目前服務於阿爾發金融科技公司擔任總經理職務，個人著作《誰偷走你的獲利》、《錢的分配術》、《我被中國金融業嚇到了》、《財富管理聖經》。
11.多存錢比投資報酬率更為重要
很多人談到投資，關注的焦點就在投資報酬率，想像一下有2個人，他們賺的錢一樣多：
甲：每年將所得的8%存起來，每年1%的投資報酬率。
乙：每年將所得的1%存起來，每年8%的投資報酬率。
請問30年之後，誰的資產累積比較多？很多人直覺都會認為是乙，但答案卻是甲（下圖），所以盡可能多存錢才是成功累積財富的基石。
12.低費用率的基金績效會比高費用率基金好；被動式基金績效會比主動式基金好；結構簡單產品的績效會比複雜產品好
要預測單一基金未來的表現是很困難的，但是根據晨星（MorningStar）公司的研究顯示，有一個單一的指標能夠很有效地預測某個基金未來的表現，這個指標不是基金經理人的學經歷如何？也不是基金得到幾顆星？而是該基金的費用率。
不論是哪種金融資產，低費用率的基金通常勝算都更高（下圖），我經常舉的例子是，想像一下有2匹賽馬比賽，A賽馬的騎師體重200公斤，B賽馬的騎師體重50公斤，請問哪匹馬獲勝的機率高呢？不論這2位騎師過去的經驗或成績是如何，答案應該都很清楚了！
13.選擇一個適合你自己的投資方法，即使短期表現不佳也要堅持下去，這是投資成功的重要關鍵
成功的投資方法不只是一種，就好像你觀察職業高爾夫球選手的打球姿勢，你會發現很多人的姿勢都不太一樣，甚至有些人的姿勢還有點怪異，但他們同樣都打得很好，所以不是每個人都應該學習老虎伍茲的打球姿勢，只需要找到最適合自己的姿勢。投資也是如此，一旦決定了自己的投資方式，接下來就是堅持下去，這樣才會成功，很多人投資失敗就是經常變換投資的方式，看到原本自己選定的方式好像一段期間表現不好，就開始想換個方式投資，這樣的結果一定不會好。
我們看看巴菲特的情況，巴菲特的價值投資法也不是所有的時候都表現很好，從1998年6月到2000年3月期間，網路科技股票狂飆，Nasdaq 100指數這段期間上漲了270%，而巴菲特公司的股價同時間卻下跌了49%（下圖）。
換成我們一般人，此時可能早就改變了投資方式，但巴菲特對自己的投資方式非常有信心且堅持下來，之後當網路科技股泡沫破了之後，巴菲特公司的股價開始有好的表現（下圖），所以能夠忍受短期的「失敗」，是巴菲特能夠成功很重要的因素。
14.一旦投資組合設定好了之後，放著不動（或很少變動）往往比經常變動更好
說到投資，人們總是覺得好像需要經常去關心市場變動，要隨時採取行動，要買低賣高，要波段操作，要停損停利，其實，往往最正確的作法卻是什麼事情都不要做。從下圖可以看到，如果按照投資人交易次數的頻繁程度分成幾個群組，我們可以清楚看到，投資績效與交易次數是呈現反比的關係，也就是愈少交易的投資人，績效會愈好！
15.不要害怕去說：「我不知道」
我經常在演講中都說，當投資人（特別是理財人員）能夠勇敢地承認「我不知道」，你的投資績效就會開始好轉，因為只有承認自己不知道，你才會採取正確的方法，所以現在請跟著我念一次：我不知道明年哪個市場、國家會表現較好？我不知道明年股票、債券或外匯市場會上漲還是下跌？我不知道明年哪支股票、基金會表現很好？
16.回歸平均值是金融市場很重要的特性
當股市上漲的時候，我們通常會感覺市場還會繼續上漲，反之，當市場下跌的時候，我們也會感覺市場還會再下跌，這是人性很正常的反應，但是歷史經驗告訴我們，漲多了會跌下來，跌多了也會漲回去，回歸平均值這個特性才是金融市場的不變定律！
17.沒有人有任何科學方法能夠準確預測市場的高低點，所有預測都只是個人猜測
每當民間有人傳說「大地震」即將到來的時候，政府機構都會第一時間就跳出來告訴民眾，不要相信這種傳言，因為目前為止，人們還找不到科學方法來預測大地震的發生時間，但很奇怪的是，同樣是無法準確預測的股市，卻經常都有人公開預測市場即將大跌，即使屢次證實這些預測都毫無根據，卻可以一再出現在媒體上而不會受到制止！
18.最好的投資策略不是去選擇投資報酬率最高的，而是能夠讓你長期持有並享受「複利」好處的產品
每當談到投資產品，投資人總是喜歡問過去的績效如何？好像過去的績效愈高就是愈好的產品，其實這是完全錯誤的思維，美國在2000年～2009年期間有個基金很出名，這個基金的名稱是CGM Focus Fund，此基金被稱為該10年最傑出的基金（下圖），因為該基金在這10年中創造出平均每年超過18%的績效，比美國S&P 500指數每年還高出3%。
你會不會想，如果我們也能夠投資該基金是不是很好呢？先別羨慕，因為該基金的投資人不僅沒有享受到高報酬，反而平均每年虧損11%！你說怎麼可能會這樣？原因很簡單，因為投資人是在該基金大漲之後才紛紛湧入投資，但之後卻又在該基金大跌後紛紛撤出，追高殺低的結果，讓大多數基金投資人都賠錢了，所以投資產品的報酬永遠不會等同於投資人的報酬，惟有能夠讓你長期持有的產品，才是你應該擁有的產品。
19.分散風險的投資組合與資產配置是我們無法預測市場走勢下，保護自己的最佳策略
即將到來的2020年哪個資產會表現最好？最差？如果我們能夠事先知道，那投資就很簡單了！我們都去買會表現最好的、避開表現最差的，但就是因為我們無法用任何方法事先知道，所以我們才會需要採用分散風險的投資組合並做好資產配置，如同前面我們講過的，只有承認我不知道，才能夠開始採取正確的做法。
20.學習控制你的情緒，否則你的情緒將會控制你
愛因斯坦曾說過：「世界上3種最大的力量就是愚蠢，恐懼與貪婪。」巴菲特也一再提醒我們，投資成功的關鍵因素並不是聰明才智，而是能夠控制自己的情緒，投資很難的主要原因之一就是必須與自己的情緒抗衡，當我們看到市場下跌的時候，我們會害怕市場會下跌更多，並造成我們更大的損失，因此我們會想要逃離市場。
反之，當市場不斷上漲的時候，我們會想買更多，以免後悔沒有賺到更多的利潤。
會有這種想法是很正常的，因為這是人類大腦在經過數萬年演化過程之後所得出的反應，這種功能讓人類順利存活下來並主宰地球，偏偏卻會讓我們投資失敗，所以學習控制自己的情緒是很重要的，下次當你衝動的（不論是因為恐懼還是貪婪）想做出投資決策時，建議你先停一下、出去走一走，看一本書或是運動一下，等你回來的時候，市場依然還會在那裡，而此時你應該能夠做出比較正確的判斷。
本文獲「副總裁的理財日誌」授權轉載，原文：20個關於投資非常重要的觀念
作者簡介_詹姆士
「好的投資行為，可使每年投資報酬率增加1.5%，我期盼透過文字的分享，幫助大眾改善自己的投資行為，達到人生重要的財務目標。」
陳志彥，阿爾發金融科技有限公司總經理、臉書專頁「副總裁的理財日誌」版主。 從事銀行、證券投資及保險等相關行業，已有近二十年經驗，具豐富學術基礎及實戰經驗，經常受邀針對兩岸金融發展趨勢發表評論。
經歷：花旗銀行集團副總裁、台新銀行財富管理副總經理、法商巴黎銀行副總裁。
著作：《化繁為簡的逆思投資》、《錢的分配術》、《我被中國金融業嚇到了》等書。
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