過去一段期間，不少強調配息的商品繳出了亮眼的配息率，但在價格成長方面卻落入惡性循環，不僅沒有填息，還讓投資人「賺了配息、卻賠價差」！配息與成長，真的很難兼顧嗎？事實上，部分績優的平衡型基金進可攻、退可守，在全球降息為主的趨勢下，仍繳出年化逾9%的配息率，提供穩健收益的同時也兼具成長。
主動式基金投組多元、可靈活調整，較有機會攻守兼具
為何部分強調配息的基金或ETF很容易落入賺配息、賠價差的陷阱？常見的原因之一是，基金或ETF在配息時，經理人需要賣出資產中的部位用以配息，為了拉高配息金額，自然得賣出較多的部位，導致該基金或ETF參與市場的部位過度減少，若市場反彈，便無法有效跟漲。
尤其被動式投資的ETF，因為定期換股的關係，很難在市場大幅波動時適時調整部位；反觀主動式基金，因為基金經理人可適時調整投資組合，且在配置上，可利用股、債或其他商品做搭配，較有機會做到攻守兼具。
以月配息的「富邦台美雙星多重資產基金-B類型（新臺幣）」為例，2024年4月至2025年3月，每個月的配息金額介於0.095元至0.104元之間、單次的配息率在0.76%至0.78%之間（詳見下表），合計過去1年年化配息率達9.17%。現在只要在收益分配基準日4月8日前買進，就可享有配息。
配息穩定之餘，截至2025年2月底，「富邦台美雙星多重資產基金-B類型（新臺幣）」過去3個月、6個月、1年、2年的含息績效分別為1.14%、2.88%、12.26%、48.11%，配息有填息，也繳出正向的價差成長。
註：資料整理日期為2025年3月23日 資料來源：富邦投信官網
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聚焦美台市場成長潛力佳，不用擔心淨值愈配愈低
能有如此優異的表現，「富邦台美雙星多重資產基金」的「核心衛星配置」功不可沒。
該基金為平衡型基金，以債券類的受益憑證為主要的「核心配置」，精選具長期增值能力、同時可抗通膨的高息資產，包含高股息ETF、REITs ETF、投資等級債券等；「衛星配置」則精選成長股，以目前而言，投資主軸聚焦在高速運算、半導體、人工智慧與能源轉型等類股。
核心配置和衛星配置的比例可依照市況靈活調整，前者長時間占基金資產的部位介於5成至7成，後者則在3成至5成之間。
此外，「富邦台美雙星多重資產基金」的投資策略是聚焦美國、台灣市場，這2大市場長期的成長潛力佳，能替投資人的資產報酬帶來強大的續航力，長期投資下，有收益需求也不必太擔心淨值會愈配愈低。
補充一點，「富邦台美雙星多重資產基金」同時有累積型、月配型2種級別，投資人可依照自身需求，決定是否需要配息的現金流做選擇。
對投資人而言，布局一檔績優的平衡型基金，不用煩惱股債怎麼配置、也不用擔心抓不到成長股，長期投入，好的基金能讓你在震盪市場中乘風破浪，收益力、成長力都升級！