55歲開始做退休金投資來得及!用這一招讓利息源源不絕...還不必動到本金

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國人平均餘命約80歲,但是你依法只能工作到65歲。沒有工作收入,但是有生活費支出的期間,平均至少15年(80歲減65歲=15年,如果你剛好符合平均壽命的話),該怎麼理財呢?當然要靠有工作收入的那幾年,預先存下來。先說明幾個試算的原則。

原則1:儲蓄100萬放銀行,其他存款都投入自己的證券戶。
先預留100萬元儲蓄在銀行,(1)20萬的自己住院醫療費;(2)20萬的應急資金;(3)60萬的2年必要生活費。要注意的是,這裡說的就是單純的儲蓄:任何時候提領,本金100%不會損失。不是未滿4年解約會虧本(但是賣給你的理專會拿到高額佣金)的儲蓄險,或者其他雜七雜八的理財工具。然後,幫自己開一個證券帳戶,其他的存款都單筆投入證券戶,採用指數化投資買股票(也可以分散於連續十個月,分批投入)。

本文舉例是以55歲、60歲、65歲開始投入。若能更早投入,結果會更好。

原則2:滿65歲前,只進不出,不得動用。且每年拿到的現金股利,要滾入再投資。
有工作能力時,要靠每月的薪資收入來當生活費。滿65歲前,絕對不能動用這些股票。而且,從投入第一筆錢開始,到65歲止,持股每年分配的現金股利(也稱股息),都要滾入再投資買股票。為什麼?

因為,股息滾入再投資,才能創造錢滾錢的複利效果。就像銀行定存,利息滾入再定存,把本金越存越大一樣。如果股息領出來用,那本金就不會增加,只有單利的效果。

原則3:65歲之後,每年從持股總市值中,提領當年的總報酬(價差+現金配息)。
滿65歲之後,達到國內法定退休年齡,已經不能靠著工作收入來換取生活費,此時才可部分提領這筆錢。注意,不可以全部一次拿出來用哦。所謂部分提領,是從這筆你的總資產裡面,將每年的總報酬(價差+現金配息合計)提領出來使用。比如,持股市值是1千萬,今年總報酬6%,那就從裡面提領60萬出來用(1,000萬*6%=60萬)。等於是本金不動用,只把增值的部分領出來,如此一來,會有永遠領不完的退休金

依照上述原則,分別試算單筆投入800萬、500萬、200萬,直到65歲的結果,我們用「老華」為主人翁舉例,如下表所示:

(表一,詳見文末註1)
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分析1:55歲開始單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領4.5萬。
在年化報酬率6%的情況,55歲單筆投入500萬元,然後就放著不動,每年只要將現金股息滾入再投資,除此之外什麼都不必做。這筆錢到你65歲時,累積持股市值可以變成895萬元。這時候才可以部分提領動用。如何部分提領呢?提領總報酬。總報酬的兩個來源,分別是價差及配息。具體作法就是,變賣股票及提領股息。

(1)把持股超過本金的部分,股票變賣成現金。
比如,持股市值變成920萬元,那就變賣25萬元的股票,讓本金維持895萬元就可以了(920萬減895萬=25萬)。

(2)此外,65歲之後,每年的現金股息不必滾入再投資,直接拿來當生活費。
比如,配息20萬元,加上前面舉例的變賣25萬元股票,總報酬就是45萬元(20萬+25萬=45萬)。因此,在年化總報酬6%的情況之下,每年可提領的「總報酬」(價差+配息),大約是53.7萬(持股市值895萬*6%=53.7萬)。每年有53.7萬可用,換算每個月大約是4.5萬(53.7萬/12=4.48萬)。退休後每個月有4.5萬可以用,這金額,比許多在職上班族領的月薪還多了。

(3)每年提領上限為54萬。
要注意的是,配息加上市值變賣的提領金額,合計不能超過持股市值的6%。以本例而言,就是大約54萬。比如,當年度股市大漲,市值「增值」超過100萬,不可以將100萬的股票增值全部變賣。變現的金額與配息合計,上限就是54萬,不能更多。

為什麼要訂提領上限?因為,不可能剛好每年總報酬都是6%。總會有的年度高於6%,有的年度低於6%,甚至是負報酬的。多的錢繼續放在股票戶頭,做為表現不好年度的緩衝準備金。

(4)每月提領4.5萬,用不完怎麼辦?
這是個好問題。其實,如果懂得分辨什麼是需要,什麼是想要,一般人每個月的必要(需要)生活費,應該都低於4.5萬。那麼,沒用完的當年生活費,該怎麼做呢?你可以把它存起來,一樣當成將來股市表現不好年度的緩衝準備金。也可以繼續滾入再買股票,讓持股市值變得更多。或者,把它捐出去,給各種合法立案的公益組織、弱勢孩童等。

分析2:6%年報酬,60歲、65歲才開始投入500萬。
如上表一,中間藍色字體那一列,一樣是單筆投入500萬元,但延後至60歲才開始投入,65歲起,每月可提領金額為3.3萬(持股市值670萬)。如果是65歲才開始投入,由於沒有時間累積複利效果,每月可提領金額為2.5萬(持股市值500萬)。以上試算可以看得出來,及早投入,累積的持股市值會比較多,每月提領金額當然也會跟著多。

分析3:7.5%年報酬的總市值與提領金。
前面的分析,是假設將來長期年化報酬6%的情況。這還是保守估計。因為,事實上,台灣50(0050)成立以來,12年半的年化報酬為7.5%。那麼,如果是符合過去歷史績效的7.5%年報酬,結果會怎麼樣呢?我們來試算看看。

(1)如上表一的下半部,如果55歲起單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領6.4萬(持股市值1,030萬)。
(2)如果60歲起單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領4.5萬(持股市值718萬)。
(3)如果65歲才單筆投入500萬元,由於沒有時間累積複利效果,每月可提領3.1萬(持股市值500萬)。

至於單筆投入800萬元、200萬元的試算結果,都在上表一,請自行參考。

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