商周財富網 基金 別小看多出來的1%管理費!2張圖證明:基金收費越高...賠錢機率越大

別小看多出來的1%管理費!2張圖證明:基金收費越高...賠錢機率越大

撰文者ETF 美股-世界財經
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2003年John Bogle在CFA雜誌上發表了一篇有關費用理論(cost matters hypothesis)的文章,他提到「無論市場是高效率或是低效率,投資人所承擔的費用都會讓回報落後市場」。

在主動基金扣除成本前,平均回報會相當等於被動投資平均回報,那麼再扣除費用後主動基金平均回報會低於被動投資的平均回報,用簡單的加減乘除就可以算得出來,根本不需要什麼理論。

很多基金與經理人收取的費用高的嚇人,但是費用跟他們打敗大盤的勝率大多是成反比,這非常諷刺,如果你現在正在投資費用超過1%以上的主動型基金,那麼最好審視一下與他追求同指標的ETF績效與效率。

太多媒體以及基金平台在帶投資風向,讓投資人不加思索像羊群效應跟隨,但諷刺的是這類新聞通常沒有什麼太大的參考價值,他們永遠都是最晚知道新聞的那群人,而這些人專門找那些已經績效落後很多及冷門的市場,說一定會谷底反彈,那萬一投資人錢投下去沒有呢?

這群人會賠你錢嗎?當然不會,他們只會跟你說,「喔,投資本來就有風險,況且,你要停損!」說這種既不負責又低能的言論行為,重點是還非常多這種人。

圖為晨星所做的研究(一):

很清楚看到不管在哪個資產上面,如果你選擇用低收費指數型基金來作為你投資的核心,那麼你將大大提升成功率,這非常的現實與實際,如果你是投資人,你想要擁有退休後的好生活以及其他的財務目標,當然過程中難免會有損失,但是當然要選擇「勝率更高」的投資計畫來作為你的財務計畫

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