00951台新日本半導體募集!國內首檔日股半導體配息、成分股全解析-Smart智富ETF研究室

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摘要

又一檔新日股ETF新兵誕生——台新日本半導體(00951),00951是一檔首檔專攻日股市場的半導體ETF!究竟00951這檔日股半導體是什麼、有何特色?值得買嗎?

繼國內第4檔日股ETF復華日本龍頭ETF(00949)問世後,現在又有一檔日股ETF新兵誕生——台新日本半導體(00951)。不過與國內其他4檔日股ETF最大差異在於,它聚焦在日本半導體產業,是一檔首檔專攻日股市場的半導體ETF。

究竟00951這檔日股半導體是什麼、有何特色?值得買嗎?

00951台新日本半導體 募集資訊
00951基本資訊
00951配息
00951選股邏輯
00951主要持股
00951特色重點

00951台新日本半導體 募集資訊

1.募集時間:2024.07.08(一)~07.12(五)
2.每單位(股)發行價:新台幣10元;募集期間申購需以張為單位,每張為新台幣1萬元。
3.首次配息:預計2024年11月除息(10月底評價)

00951基本資訊

1.成分檔數:50檔
2.經理費率:0.45%
3.保管費率:0.2%
4.收益分配:年配(每年11月除息)、含收益平準金
5.風險報酬等級:RR4

表1:台新日本半導體(00951)基本資訊

名稱(代號)

台新日本半導體(00951)

募集時間

2024.07.08(一)~07.12(五)

追蹤指數

NYSE FactSet日本半導體指數

每單位發行價(元)

10元

每張申購金額(元)

1萬元

成分數(檔)

50檔

經理費率(%)

0.45

保管費率(%)

0.2

指數調整頻率(調整月份)

每年2次(2、8)

收益分配(除息月份)

年配(11)

收益平準金

風險報酬等級

RR4

資料來源:台新投信
整理:謝宜孝

00951在2項的主要費用率——經理費率與保管費率上為定值、不隨基金規模做級距調整,分別為0.45%和0.2%。觀察國內4檔日股ETF的經理費率多在0.45%以上,00951的經理費率相對低廉,不過保管費率上就無太大差異。

00951配息

在收益分配上,00951採年配息設計,每年10月底評價、11月除息,且具收益平準金機制、穩定配息表現。

00951選股邏輯

首先,00951以東京證交所上市的所有股票為選股池,先經基本的市值與流動性條件檢驗後,再利用「產業篩選」與「營收純度」進行細分。產業篩選指的是公司總營收至少要有25%以上是來自半導體產業,符合者才會進到下一階段的營收純度篩選。

而營收純度指的是會依公司的半導體營收占比多寡,分為「優選企業」(50%以上)與「備選企業」(25%~50%),隨後再從符合條件的個股中以市值高低排序、選出市值最大的50檔為最終成分股。而之所以會用營收純度拆成2組,目的是後續會以不同的調整係數來作為權重計算基礎(優選企業係數為1、備選企業係數為0.5)。

表2:台新日本半導體(00951)選股邏輯

選股池

東京證交所上市股票(普通股)

市值與流動性

市值:50億日圓(含)以上
流動性:近3個月平均日交易額達5,000萬日圓(含)以上

產業篩選

公司總營收至少25%來自半導體產業(依FactSet RBICS Level 6產業分類)

營收純度

依產業營收比率分成下列2組,依市值高低排序、從中選出市值最大的50檔為成分股
1.優選企業:總營收中有50%(含)以上來自半導體產業
2.備選企業:總營收中有25%(含)以上、50%(不含)以下來自半導體產業

計算權重

先依成分股所屬組別,將原始市值乘以對應的調整權重係數後得出調整後市值,再利用市值加權賦予最終權重。
1.優選企業調整後的市值權重=市值x1

2.備選企業調整後的市值權重=市值x0.5

權重限制

1.單一成分股權重上限15%
2.前5大成分股權重總和上限60%

資料來源:台新投信
整理:謝宜孝

50檔成分股出爐後就是權重分配。在權重計算上,先將成分股的「原始市值」乘以「對應係數」後得出「調整後市值」,再將調整後市值加權得出最終權重。指數每年2次(2月、8月)進行調整與再平衡。

另較特別的是00951在權重限制上相對嚴謹、也是它的特色,內容簡述如下:

1.單一成分股權重上限15%,超出者按比率分配至其他成分股。

2.前5大成分股權重合計上限60%,超出者按比率分配至前5大成分股。分配調整後的成分股權重不能超過第5大成分股,這點在ETF權重限制設計上較為罕見。

從選股邏輯與權重規定上可看出,00951欲提升半導體純度高的企業影響力,同時又利用權重限制來做到一部分的風險分散。

00951主要持股

表3:台新日本半導體(00951)主要持股

前10大持股(日股代號、比重)

東京威力科創 (8035 .JP/17.8)
瑞薩電子(6723 .JP/15.0)
愛得萬測試(6857 .JP/12.1)
迪斯科(6146 .JP/8.4)
狄恩市半導體(7735 .JP/7.6)
雷泰光(6920 .JP/5.8)
羅姆半導體(6963 .JP/4.3)
勝高(3436 .JP/4.3)
索思未來科技(626 .JP/4.1)
優貝克(6728 .JP/2.4)

註:最新持股資訊請依官網公告為主
資料來源:台新投信
整理:謝宜孝

00951特色重點

1.國內首檔日股半導體ETF

連同00951在內,目前國內日股ETF共有5檔,不過除00951外其餘4檔皆為市值型、00951為產業型,是國內第1檔日股半導體ETF。

2.年配息、含收益平準金

00951為年配息(11月除息),具收益平準金機制。

3.發行價10元

00951是國內首檔發行價10元的日股ETF。

4.產業純度與權重限制

00951除利用半導體營收占比來判別公司的產業純度與調整權重外,在權重限制上也相對嚴謹,欲發揮分散風險之目的。

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