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摘要
1.0050、0056和00878這3檔ETF，在2020年各投入50萬元存2年，0050含息報酬率為25.13%，報酬表現位居三者第1。
2.2017年初買入0050、0056和00878這3檔ETF，存到2019年，0050和0056的分別繳出46.38%和43.48%的累積含息報酬。
3.如果在2008年金融海嘯發生前買進0050和0056，存了3年後的報酬還是「正值」，0050和0056在期間的累積含息報酬分別為5.98%和1%，前提是：你不能在股災時賣掉它！
你也是「愛息」一族嗎？台灣人特愛配息，只要是配息型的投資商品，往往受到為數眾多的股民追捧與喜愛。不過，隨著時代的與時俱進，能配出股息似乎已滿足不了當今的投資人。換句話說，能配出「股息」僅只是「標配」，配得好、配得多更是關鍵。
而符合上述這些特色的熱門族群之一，無非是現在市場最熱門的「高股息ETF」，像是高股息ETF當中的人氣王、也是最早成立的老大哥——元大高股息（0056），以及ETF人氣二哥的國泰永續高股息（00878）等…。截至本文撰寫時間為止，在台股上市櫃的原型ETF中，一共有11檔是屬於高股息ETF。
不過，除了高股息族群受投資人歡迎外，2檔互為攣生兄弟、老牌的市值型ETF——元大台灣（0050）以及富邦台50（006208），也是每月定期定額排行榜上，名列前茅的常勝軍。
延伸閱讀：定期定額存股》台積電、金融股最多人買，這3檔高股息ETF也超受歡迎-Smart智富ETF研究室
0050、0056、00878，50萬存3年誰報酬最亮眼？
令人好奇的是，如果今天針對熱門的台股ETF各存50萬元，會發生什麽事？在存股標的上，我們以證交所每月公布的定期定額排行前3名為存股試算對象，這3檔ETF分別是0050、0056和00878，究竟它們在過去的熊市中會賺嗎？遭逢股災時，續存這幾檔ETF會面臨慘賠的命運嗎？本金50萬存到最後會變多少錢呢？現在就用數字算給你看。
ETF存股回測1》2020年～2022年
試算方式條件說明
1.時間：2020年～2022年。
2.回測方式：在2020年第1個交易日時，針對0050、0056和00878這3檔ETF各投入50萬元，並在2022年最後1個交易日時賣出，買賣價格皆以當日的收盤價計算。同時3年期間所領取的股息，也會加總在最後報酬表現上，期間的交易手續費等暫不計入。另外，00878因為在2020年7月20日才掛牌，買進價則以掛牌當日的收盤價做計算。
配息方面，3年期間所領取的股息則不再投入，期間所領取的現金股利將會加總在最後報酬中，在不考量交易手續費或其他費用的情況下，會出現什麽樣的情況？
從上圖中可發現，0050在期初時，50萬元約可買入5,120股，持有3年到2022年年末時以收盤價賣出，加計存股這3年期間的股息，最終的金額共為62萬5,664元，淨賺金額為12萬5,664元，含息累積報酬率為25.13%，報酬表現位居三者第1。
其次則為人氣的高股息ETF 00878，期末市值總額從50萬增長到59萬9,868元，淨賺約10萬元！含息累積報酬率來到19.97%位居排行第2！第3名則是0056，計入股息的期末市值總額為53萬1,109元，獲利僅為3萬多元，累積含息報酬率為6.22%。
不過值得留意的是，「報酬愈高」並不代表「股息愈好」！怎麼說呢？從上圖中我們可以看到，雖然0050在這3年的存股期間報酬最高，但股息卻是三者中最少的，僅有6萬多元，反倒是三者中報酬較低的0056，期間領取的總股息額，竟高達9萬4,000多元，為三者之最！
同時可留意的是，00878在2020年剛成立時，當年度只配發過1次股息，且當時未納入收益平準金機制的它，在首次配息時因受到當時投資人追買、受益人數暴增而導致配息遭稀釋的現象，所以只配發0.05元。不過納入收益平準金後的2021年和2022年，在配息上相對穩定了不少。
延伸閱讀：ETF投資術》理想很豐滿、配息很銅板？1張00878只配50元，說好的高股息去哪了？-Smart智富ETF研究室
另外，眼尖的投資人可發現，0050和0056、00878這2檔ETF有明顯的股息差異，最主要原因就是市值型和高息型的本質使然！一般來說，當大盤長期向上成長時，和大盤連動性高的市值型ETF如0050，在報酬上往往也會顯著成長。也就是說，和高股息ETF相比，0050在股息上雖然沒有像高股息ETF來得豐厚，但在報酬表現上會有更多的成長空間。至於存股該看報酬還是重視股息，這問題並沒有絕對，尤其是以領息為主的投資人或退休族來說，自然會較重視股息的多寡。
看完了近3年的ETF存股試算後，也許你可能會覺得，2020年～2022年期間歷經了2021年的超級大多頭以及2022年的大熊市，那這樣做出來的存股試算參考性高嗎？因此我們再往前各抓取大盤長期趨勢走多的2017年～2019年，以及歷經股災、2008金融海嘯的2007年～2009年這2個期間，用同樣的方式來存這幾檔ETF，又會發生什麽情況？由於這兩段期間00878還沒掛牌，所以在比較標的上，只剩下0050和0056可做觀察。
ETF存股回測2》2017年～2019年
從上圖中我們可發現，在2017年到2019年，在這個股市長期向上的大多頭時期，兩者在期間的累積含息報酬其實並沒有差異太大，0050和0056的分別繳出46.38%和43.48%的累積含息報酬！在多頭牛市時期，會出現這樣的結果，其實也不會太意外。
最後，我們來看看最後一組——在金融海嘯的情況下，也就是針對這2檔ETF分別存50萬元會有不同的結果嗎？
ETF存股回測3》2007年～2009年
從上圖中可發現，即便是在近10多年來最大的全球性股災——2008年金融海嘯，即便是在股災發生前買進0050和0056，存了3年後的報酬依然為「正值」，0050和0056在期間的累積含息報酬分別為5.98%和1%。
以過去歷史數據回測來看，存0050和0056這2檔ETF，即便遭逢數十年一次的大股災，對長期存股來說，依然有很高的勝率能繳出正報酬表現。也許你會覺得，累積報酬才個位數、好像不怎樣，但以當時金融海嘯的慘況來說，能繳出正報酬表現，其實已是可圈可點了。
結論》長期存股，「耐心」很重要
從上面3個區間的回測中，我們可快速得出一個結論——做存股，「耐心」很重要！就拿上面的3種情況來說，無論你是在股災、大牛市還是多空交雜哪個時期存0050還是0056，單從數據回測來看，基本上都是獲利、有賺錢的，若要說最大差別，可能是多頭賺得多、空頭賺得較少而已。
以長期存股的角度來看，雖然一開始不會立刻給你「很有感」的獲利，尤其是遇到空頭時期，更是考驗著投資人的耐心。要注意的是，以上的ETF存股試算雖然都沒有將股息再投入，但即便如此，在空頭考驗下仍是有獲利的。倘若投資人進一步將每期領到的股息再投入買股（買入更多的單位數），複利效果就會更明顯、獲利也會更亮眼，尤其是以過去台股長期走多的格局來說，一旦市場由熊轉牛，長期存股的結果，通常也不會令人太過失望。
本文僅供研究參考，並無推薦進出之意，投資前請先行審慎評估，自負盈虧。
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