存股試算》0050、0056、00878,50萬存3年誰報酬率最高?這檔在股災時還有5%報酬率-Smart智富ETF研究室

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摘要

1.0050、0056和00878這3檔ETF,在2020年各投入50萬元存2年,0050含息報酬率為25.13%,報酬表現位居三者第1。

2.2017年初買入0050、0056和00878這3檔ETF,存到2019年,0050和0056的分別繳出46.38%和43.48%的累積含息報酬。

3.如果在2008年金融海嘯發生前買進0050和0056,存了3年後的報酬還是「正值」,0050和0056在期間的累積含息報酬分別為5.98%和1%,前提是:你不能在股災時賣掉它!

你也是「愛息」一族嗎?台灣人特愛配息,只要是配息型的投資商品,往往受到為數眾多的股民追捧與喜愛。不過,隨著時代的與時俱進,能配出股息似乎已滿足不了當今的投資人。換句話說,能配出「股息」僅只是「標配」,配得好、配得多更是關鍵。

而符合上述這些特色的熱門族群之一,無非是現在市場最熱門的「高股息ETF」,像是高股息ETF當中的人氣王、也是最早成立的老大哥——元大高股息(0056),以及ETF人氣二哥的國泰永續高股息(00878)等…。截至本文撰寫時間為止,在台股上市櫃的原型ETF中,一共有11檔是屬於高股息ETF。

不過,除了高股息族群受投資人歡迎外,2檔互為攣生兄弟、老牌的市值型ETF——元大台灣(0050)以及富邦台50(006208),也是每月定期定額排行榜上,名列前茅的常勝軍。

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0050、0056、00878,50萬存3年誰報酬最亮眼?

令人好奇的是,如果今天針對熱門的台股ETF各存50萬元,會發生什麽事?在存股標的上,我們以證交所每月公布的定期定額排行前3名為存股試算對象,這3檔ETF分別是0050、0056和00878,究竟它們在過去的熊市中會賺嗎?遭逢股災時,續存這幾檔ETF會面臨慘賠的命運嗎?本金50萬存到最後會變多少錢呢?現在就用數字算給你看。

ETF存股回測1》2020年~2022年

試算方式條件說明
1.時間:2020年~2022年。
2.回測方式:在2020年第1個交易日時,針對0050、0056和00878這3檔ETF各投入50萬元,並在2022年最後1個交易日時賣出,買賣價格皆以當日的收盤價計算。同時3年期間所領取的股息,也會加總在最後報酬表現上,期間的交易手續費等暫不計入。另外,00878因為在2020年7月20日才掛牌,買進價則以掛牌當日的收盤價做計算。

配息方面,3年期間所領取的股息則不再投入,期間所領取的現金股利將會加總在最後報酬中,在不考量交易手續費或其他費用的情況下,會出現什麽樣的情況?


從上圖中可發現,0050在期初時,50萬元約可買入5,120股,持有3年到2022年年末時以收盤價賣出,加計存股這3年期間的股息,最終的金額共為62萬5,664元,淨賺金額為12萬5,664元,含息累積報酬率為25.13%,報酬表現位居三者第1。

其次則為人氣的高股息ETF 00878,期末市值總額從50萬增長到59萬9,868元,淨賺約10萬元!含息累積報酬率來到19.97%位居排行第2!第3名則是0056,計入股息的期末市值總額為53萬1,109元,獲利僅為3萬多元,累積含息報酬率為6.22%。


不過值得留意的是,「報酬愈高」並不代表「股息愈好」!怎麼說呢?從上圖中我們可以看到,雖然0050在這3年的存股期間報酬最高,但股息卻是三者中最少的,僅有6萬多元,反倒是三者中報酬較低的0056,期間領取的總股息額,竟高達9萬4,000多元,為三者之最!

同時可留意的是,00878在2020年剛成立時,當年度只配發過1次股息,且當時未納入收益平準金機制的它,在首次配息時因受到當時投資人追買、受益人數暴增而導致配息遭稀釋的現象,所以只配發0.05元。不過納入收益平準金後的2021年和2022年,在配息上相對穩定了不少。

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另外,眼尖的投資人可發現,0050和0056、00878這2檔ETF有明顯的股息差異,最主要原因就是市值型和高息型的本質使然!一般來說,當大盤長期向上成長時,和大盤連動性高的市值型ETF如0050,在報酬上往往也會顯著成長。也就是說,和高股息ETF相比,0050在股息上雖然沒有像高股息ETF來得豐厚,但在報酬表現上會有更多的成長空間。至於存股該看報酬還是重視股息,這問題並沒有絕對,尤其是以領息為主的投資人或退休族來說,自然會較重視股息的多寡。

看完了近3年的ETF存股試算後,也許你可能會覺得,2020年~2022年期間歷經了2021年的超級大多頭以及2022年的大熊市,那這樣做出來的存股試算參考性高嗎?因此我們再往前各抓取大盤長期趨勢走多的2017年~2019年,以及歷經股災、2008金融海嘯的2007年~2009年這2個期間,用同樣的方式來存這幾檔ETF,又會發生什麽情況?由於這兩段期間00878還沒掛牌,所以在比較標的上,只剩下0050和0056可做觀察。


ETF存股回測2》2017年~2019年

從上圖中我們可發現,在2017年到2019年,在這個股市長期向上的大多頭時期,兩者在期間的累積含息報酬其實並沒有差異太大,0050和0056的分別繳出46.38%和43.48%的累積含息報酬!在多頭牛市時期,會出現這樣的結果,其實也不會太意外。

最後,我們來看看最後一組——在金融海嘯的情況下,也就是針對這2檔ETF分別存50萬元會有不同的結果嗎?


ETF存股回測3》2007年~2009年

從上圖中可發現,即便是在近10多年來最大的全球性股災——2008年金融海嘯,即便是在股災發生前買進0050和0056,存了3年後的報酬依然為「正值」,0050和0056在期間的累積含息報酬分別為5.98%和1%。

以過去歷史數據回測來看,存0050和0056這2檔ETF,即便遭逢數十年一次的大股災,對長期存股來說,依然有很高的勝率能繳出正報酬表現。也許你會覺得,累積報酬才個位數、好像不怎樣,但以當時金融海嘯的慘況來說,能繳出正報酬表現,其實已是可圈可點了。

結論》長期存股,「耐心」很重要

從上面3個區間的回測中,我們可快速得出一個結論——做存股,「耐心」很重要!就拿上面的3種情況來說,無論你是在股災、大牛市還是多空交雜哪個時期存0050還是0056,單從數據回測來看,基本上都是獲利、有賺錢的,若要說最大差別,可能是多頭賺得多、空頭賺得較少而已。

以長期存股的角度來看,雖然一開始不會立刻給你「很有感」的獲利,尤其是遇到空頭時期,更是考驗著投資人的耐心。要注意的是,以上的ETF存股試算雖然都沒有將股息再投入,但即便如此,在空頭考驗下仍是有獲利的。倘若投資人進一步將每期領到的股息再投入買股(買入更多的單位數),複利效果就會更明顯、獲利也會更亮眼,尤其是以過去台股長期走多的格局來說,一旦市場由熊轉牛,長期存股的結果,通常也不會令人太過失望。

本文僅供研究參考,並無推薦進出之意,投資前請先行審慎評估,自負盈虧。

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