「效率理財與生活」
效率理財王，大學保險系畢業，但沒當過一天保險業務員。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。
部落格2011年成立，累積200多篇理財文章。三大主題：應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族一生會遇到的理財問題：存退休金、醫療費、買房、買車、旅遊等，推廣「投入最少的時間、金錢」，達成「最有效率」的投資成果及保險保障。
節省下來的時間與金錢，留給更重要的家人及自己。截至2018年止，與太太共同旅遊10個國家，包括21個城市，最遠的是冰島。
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台灣股民熟悉的「0056」元大高股息ETF，於2022年12月16日收盤後調整成分股，這是自2007年12月底成立以來最大規模的成分股調整，總數從原本的30檔變成50檔，此次新增26檔。為何這次的調整規模如此之大呢？主要有三個原因：市值代表性、分散單一產業風險、擴大收益來源。
一、市值代表性
先看市值代表性，台灣高股息指數編製的原則是從台股上市股票的市值前150大個股中，選取「預測未來一年」現金股息殖利率最高的前30名。在2007年首度發布時，30檔成分股占台股市值前150大個股的比重是26％，但是到了2022年8月底這比重降為13.7％。根據指數回測，如果把成分股增加到50檔，占比可以提升到25.6％，保持市值代表性。
二、分散風險
再看分散風險，調整後的0056涵蓋產業數從原本的9個增加至15個，新增金融保險、其他電子、紡織纖維、玻璃陶瓷、塑膠工業、貿易百貨產業，產業數增加約67％（新增6個／原本9個＝約67％），而原本占比最高的「電腦及週邊設備」，權重會從36.8％降低到14.4％，確實有顯著的分散。
三、擴大收益來源
接著從收益來源的角度看，這26檔新增的成分股近幾年的配息率如何呢？筆者整理2018年到2022年這5年的平均現金股息殖利率，分為4種級距，請見下表1，說明如後：
1、現金殖利率4％以上
根據表1，有10檔個股殖利率在4％以上，在全部的新增成分股26檔中占比約38％，由高至低分別是：興富發（2542）、潤泰全（2915）、南亞（1303）、中信金（2891）、永豐金（2890）、力成（6239）、可成（2474）、台塑（1301）、遠東新（1402）、元大金（2885）。
2、現金殖利率3.5％～3.99％
殖利率介於3.5％到3.99％的有6檔，占比約23％，分別是：臻鼎-KY（4958）、鴻海（2317）、裕民（2606）、同欣電（6271）、慧洋-KY（2637）、台光電（2383）。
3、現金殖利率3％～3.49％
有6檔個股殖利率介於3％～3.49％，占比約23％，分別是：奇鋐（3017）、旺宏（2337）、瑞昱（2379）、大成鋼（2027）、貿聯-KY（3665）、日月光投控（3711）。
4、現金殖利率2.99％以下
殖利率2.99％以下的有3檔，占比約12％，分別是：景碩（3189）、南電（8046）、台玻（1802），其中台玻2020年沒有配發股利，所以它是只有4個年度的資料。
5、配息不穩定
京城（2524）雖然在2018年有高達8.68％的現金殖利率，但是在那之後的4個年度，2019年～2022年都沒有配發股利，所以筆者將它標記為配息不穩定，不納入上述4種級距比較。
最後要提醒你，ETF的配息率不代表報酬率，配息金額會從ETF的淨值扣除，當你關注於配息率時請同時留意淨值變動。
總結》有效分散產業風險
1.0056元大高股息ETF大規模調整成分股，總數從原本的30檔變成50檔，占台股市值前150大個股的比重可以從2022年8月底的約14％上升到約26％，恢復2007年底成立時的市值代表性。
2.成分股總數擴大為50檔後，涵蓋產業數從原本的9個增加至15個，有效分散單一產業風險。
3.這26檔新增成分股中，近5年現金殖利率在3.5％以上的合計有16檔，占比約62％。
聲明：投資一定有風險，過去績效不代表未來，以上純粹舉例，不代表推薦投資相關個股或ETF，亦不保證獲利。
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作者簡介_余家榮（效率理財王）
效率理財王，大學保險系畢業，但沒當過一天保險業務員。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。
部落格2011年成立，累積200多篇理財文章。三大主題：應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族一生會遇到的理財問題：存退休金、醫療費、買房、買車、旅遊等，推廣「投入最少的時間、金錢」，達成「最有效率」的投資成果及保險保障。
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