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除權息日股價怎麼算?最後買進日怎麼看?加碼公開投資達人私藏「10檔高殖利率名單」

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除權息日股價怎麼算?最後買進日怎麼看?加碼公開投資達人私藏「10檔高殖利率名單」

雖說我認為和美股相比,要在台股裡用價値投資方式找到超級成長股並不容易,但台股有一個美股沒有的優勢就是「高殖利率」,台股的平均殖利率超過4%,和美股的平均殖利率2% 相比高出許多。每年農曆春節開工後,各大財經媒體上最常看到的新聞標題就是「○○公司決議配發○○元股利, 換算殖利率○○%」。只要殖利率達6%、7% 以上的,通常隔天股價都會有一波上漲的慶祝行情。

評估一間公司股息配得高不高的標準就是「殖利率」, 公式不難,大家一定要背起來:股息/股價。例如:2022年3月,鴻海公布配發現金股利每股5.2元,宣布股息當天的收盤價是105.5元,5.2÷105.5=4.93%,鴻海當下的殖利率就是4.93%。身為台股投資人,我們一定要好好運用台股高殖利率的優勢。

領股息該知道的小知識

我們該怎麼做才可以領到股息呢?一般來說,上市、上櫃公司每年2月、3月召開的董事會決定好股利數字之後,必須在股東會上由股東表決同意,每年5月到7月是傳統股東會的旺季,上市、上櫃公司同時會公布「除息日」和「股利發放日」。我們需要在除息日「前一天」收盤前買進持有股票,才符合參與配息的資格,並於股利發放日當天領到股息。

除息日前一天買進:可參加股利分派
除息日前一天賣出:沒有股利可領
除息日當天買進:今年沒有股利可領
除息日當天賣出:只要前一天持有,仍然可領到股利


配現金股息vs.配股票

有些公司會配現金給我們,稱為「除息」,這是多數公司配發股利的方式;但有些公司會選擇配股票給我們,稱為「除權」。有些公司則是又配股又配息。你還記得一張股票是多少股嗎?沒錯!就是1,000股。配股票的除權,公司不是分現金給我們,而是分股票,假設一張股票分到100股,可以說是股票兒子幫我們生了股票孫子,等於我們擁有1,100股的股票了。

公司除權時會宣布配幾元的股票股利,我們把股利的數字直接×100就對了。例如:1元股票股利就是1×100=100股,0.7元股票股利就是0.7×100=70股。

對於小股東來說,配現金股息可以直接入袋,比較簡單好理解,但如果今天公司選擇配股票給我們,要注意什麼嗎?這就要回到EPS公式:「稅後淨利/流通在外股數」,如果這家公司每年賺1,000萬元,原本流通在外的股票為100萬股,1,000萬元/100萬股,EPS=10元;因為公司配股,讓公司股數增加到150萬股,假設隔年一樣賺1,000萬元,1,000萬元/150萬股,EPS=6.6 元。沒錯!EPS數字會下滑,而EPS 又是投資人衡量一間公司體質好不好、會不會賺錢非常重要的指標。假設公司要維持EPS=10元,它隔年就得賺到1,500萬元才行,1,500萬元/150萬股,EPS仍然是10元。我認為若是公司董事會選擇配股票,某種程度上也算是對自己來年的經營績效非常有自信。

所以,要讓股息眞正入袋,唯有當股價又漲回到除息前,也就是股價修正前的價格,以鴻海為例來說,股價要漲回到110元,這時候賣股票才沒有價差,5,200元股息才是眞正落到我們的口袋裡。從除息修正後的104.8元漲回到110元就是「塡息」,股票有塡息,現金股息才是眞正安穩地屬於我們。

我們評估一檔高股息股票値不値得買進時,過往能不能快速塡息也是很重要的評估準則。另外,如果一家公司只是一次性加發股利,並非每年都穩定配息,這些股票我也會盡量避開。

我的存股名單借你瞄

選擇能夠長期穩定配息的存股名單,我的篩選條件如下:
1.連續10年穩定配發股利。
2.近10年殖利率不曾低於4%。
3.近10年盈餘配發率大於50%。
4.近10年淨利率為正。

我以10年為標準,因為企業的經濟活動會經歷復甦、擴張,收縮、衰退等一連串完整的經濟循環,時間從1年到10年不等,我通常採取最嚴格的10年,企業若在不同景氣環境下都能穩定配發股息不停歇,每年配息金額落差不能太大, 而且能維持年均殖利率4%以上,就算擁有穩定配息的條件。

後面2項條件,盈餘配發率大於50%,我認為也很重要,這攸關公司經營階層對股東大不大方,賺10元只分1元、2元,盈餘配發率為10%、20%,我覺得太低、太小氣,賺10元至少配5元,大於50%的配發率是我的標準。最後,淨利率也是衡量企業會不會賺錢很重要的財務三率指標之一,若一間公司每年獲利都能維持正成長,也能確保公司的賺錢能力, 都是我看重的篩選條件。我以如此條件篩選出自己的10檔存股名單。


存股三禮:耐心、勇氣、現金

有了存股名單,接下來該怎麼做?我會在券商App裡把這些標的設定為一個群組,平時不動作,只有當全市場恐慌性下跌時,才會開始執行「左側交易策略」,也就是分批愈跌愈買。想存股「耐心、勇氣、現金」缺一不可!全市場恐慌性下跌不會天天有,可能好幾年才出現一次,需要有等待的耐心,當危機來臨眞的出現股價下跌的時刻,也要有逆勢進場的勇氣,當然手頭上也要有現金,不然就甭買了。

說到存股,我最常被問到的問題是:現在股市上萬點了,還可以存股嗎?現在萬二了、現在萬八了,還可以存股嗎?其實隨著經濟發展,企業獲利也會提高,股價隨之墊高並不是什麼奇怪的事,尤其選擇各產業中高市占率的龍頭股,也是加分條件,因為這些公司能享有較好的議價能力,可以把隨著通膨墊高的成本轉嫁出去。

如果你永遠只是想著,現在股價好高可以進場嗎?到頭來只能永遠站在場邊觀望,下不了場。如果你還是會害怕、會擔心,很簡單,先從定期定額開始,每個月都買一點,股價漲時有買,股價跌時也有買,搭配前面再三強調過的,定期定額至少2年以上的金律,長時間下來,成本就能平均。

最後,殖利率公式請大家一定要背起來:股利/股價。

每當股市有大震盪時,要執行左側交易,我通常會拿它的去年股利除以大跌後的股價算出殖利率,殖利率愈高買進,不能說風險愈小,但至少多了下檔防護網,防護網愈大,就算蒙受帳面上虧損,比定存高好幾倍的股息殖利率,還是比把錢放在銀行只能領微薄利息來得好。

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