中國限電+能耗雙控,台廠苦哈哈!權值股欲振乏力,電子股、航運股怎麼走?

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中國限電+能耗雙控,台廠苦哈哈!權值股欲振乏力,電子股、航運股怎麼走?

美股》觀望「能耗雙控」影響,4大指數跌多漲少

雖然紐約聯準銀行總裁威廉斯(John Williams)預估很快就能滿足縮減購債條件,但與聯準會(Fed)理事布蘭納德(Lael Brainard)認為,勞動力市場現狀可能造成Fed購債放緩、多空互抵,焦點仍落於中國繼恆大案後,「能耗雙控」令市場擔憂全球多個產業供應鏈將受影響。

美國眾議院議長裴洛西(Nancy Pelosi)暗示總統拜登(Joseph Biden)3兆5,000億美元預算案規模可能縮水,9月27日美股4大指數跌多漲少,漲跌幅介於-0.52%~0.21%,僅道瓊獨紅。

市場預期Fed會針對就業成長趨勢決定縮債時程,預期10月8日公布的9月非農數據可能出現更明確的風向球,短線上亦受到8月耐用品訂單月率公布值達1.8%,優於市場預期的0.7%以及前值0.5%,令美元指數終場收漲0.13%,續沿5日線向上盤堅,等待突破8月20日高點。

現貨黃金終場收漲0.21%,以每盎司1,750.01美元作收,但因縮債縮表前景未變,將持續壓抑上檔空間,縱有因耐久財公布數據升幅高於預期所帶來的通膨避險需求,仍不宜過度放大持倉。

油市部分,焦點持續落於供需狀況:供給面上,Ida颶風造成美墨區能源產量恢復期較預期更長,加上颶風的破壞也造成停電,市場預期可能影響到2022.Q1的原油供應。除先前美國當週石油鑽井總數增加,令油市供給在2021.Q4的焦點落於美國頁岩油是否出現產量驟增外,OPEC+於10月4日召開的會議將成短線重點。

需求面上,隨亞洲區疫情趨緩後,需求復甦走強,高盛於先前出具報告中提及,全球需求由Detla復甦後增長樂觀,且超乎預期,同時,全球航班數量雖然受到疫情影響減少,但降幅未超出市場擔憂,美油、布油分別收漲1.95%、1.73%,5大石油巨擘全數收紅,Chevron漲幅2.36%,Exxon Mobil漲幅2.97%,ConocoPhillips漲幅2.6%,BP漲幅3.2%,Royal Dutch Shell漲幅5.22%。

S&P 500 11大板塊漲6跌5,其中能源、金融分別收漲3.43%、1.31%,醫療保健、房地產分別收跌1.43%、1.21%。成分股中,當日漲幅前5全數為能源相關類股,Cabot Oil & Gas終場收漲8.46%,表現最佳,Diamondback Energy、Occidental Petroleum分別收漲7.62%、7.44%,漲幅位列前3。

Best Buy試圖在10月下旬推出新會員計畫Best Buy Total Tech,受到Piper Sandler分析師Peter Keith看好,對比2018年實行的Total Tech Support計畫,除因年費價格持續維持每年199美元,還提供24個月的保固期,免費送貨、標準安裝等服務,大型電器更享有獨家會員價,有望於後續假期期間快速吸引大量註冊,帶動會員購買,於報告中樂觀看待該計畫在未來2年將帶動同店銷售額約年增3%,EPS有望年增5%~8%,除重申買進評等,亦將目標價由146美元上調至150美元,股價大漲5.19%,順利收復6月18日低點,一度試圖挑戰月線。

尖牙股跌多漲少,其中Facebook漲幅0.18%,Netflix漲幅0.04%,Amazon跌幅0.58%,Apple跌幅1.05%,Alphabet跌幅0.8%。

道瓊成分股漲跌各半,其中Dow Chemical終場收漲5.07%,表現最佳,Salesforce、Microsoft終場分別收跌2.08%、1.73%,表現最弱。Walt Disney《尚氣與十環傳奇》(Shangchi and the Legend of the Ten Rings)第4週票房達1,330萬美元,至今總票房達1億9,650萬美元,優於《黑寡婦》(Black Widow)1億8,360萬美元,前者全球票房已達3億6,340萬美元,略低於《黑寡婦》3億7,840萬美元,成功晉身年度最賣座電影之一,票房大捷雖令公司股價於年線取得支撐,9月27日延續反彈,終場收漲1.28%,試圖收復半年線,但第4季度上,原創IP影片產量受到夏季Delta疫情爆發影響,導致作品數量下降,且Disney+Hotstar在2020.Q4因印度超級聯賽板球賽季吸引數百萬新訂戶訂閱1年,但印度新法不再允許串流媒體的訂閱自動續訂,要求須在到期時重新授權,可能導致印度區的訂戶流失率增加,回補9月20日缺口前仍不宜積極介入。

費半成分股跌多漲少,其中AMD、MICRON分別收漲2.23%、1.53%,表現最佳,ASML、NVIDIA分別收跌3.86%、1.91%,表現最弱。

疫情部分,台灣第1劑疫苗覆蓋率逾5成,但第2劑僅8.29%,預期10月底分別達7成、3成。第1劑覆蓋率達6成逐步鬆綁防疫舉措,第1劑、第2劑分別達7.5成、5成時可能評估警戒降至1級。

日本於各都府縣實施「緊急事態宣言」預期9月30日如期解除,但避免疫情復熾,餐廳賣酒將為階段性開放。韓國聚焦原定至10月3日,首都圈第4階段社交距離規範,非首都圈實施第3階段,是否再度延長。澳洲雪梨確診續降,9月27日公布「自由藍圖」,已接種疫苗者有望10月中鬆綁防疫管控。挪威自9月25日起取消防疫限制,全國530萬人回歸正常生活後,出現因慶祝導致的鬥毆衝突。泰國曼谷預計11月1日對國際觀光客開放。美國預期11月1日起解除對所有外國飛航旅客的防疫限制,完整接種並接受檢測和接觸者追蹤者,將獲准搭機入境美國。

台股》「能耗雙控」雜音待消化,資金轉往塑化撐場

中國「能耗雙控」政策持續造成影響,加上美股多頭氣勢暫歇,令台灣加權早盤開低並一度跌逾200點,其中富邦媒(8454)受大股東出脫持股影響,開低失守季線,終場收跌7.37%。

航運雖然可能因中國限電省份包含廣州、鹽田、舟山、南沙、蛇口等大港,導致塞港情況再度惡化,但同時導致寧波港、上海港到美國西海岸的海運價格大幅下跌,令航運再度走跌,長榮(2603)、陽明(2609)分別收跌4.56%、4.42%,萬海(2615)亦收跌2.16%。

資金因油價續強,往油電燃氣、塑膠等相關類股聚集,台塑四寶成為加權盤面撐場要角。加權終場收跌132.33點,以1萬7,181.44點作收,成交量2,572億1,100萬元。

3大類股指數僅金融收漲0.01%,終場獨紅;29大類股跌多漲少,其中航運、玻璃陶瓷、貿易百貨皆跌逾2.7%,表現最弱,油電燃氣、觀光分別收漲3.10%、2.01%,表現最佳。

註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險

法人動向》3大法人合計-154億1,200萬元,外資-139億5,500萬元,投信-4億1,600萬元。

權值股》運價可能到頂,各國航商股價大跌

由於中國「能耗雙控」政策限電範圍包含鹽田、舟山等吞吐量大的港口省份,導致塞港問題加劇,但由於限電、限產的範圍擴大,連帶影響企業生產以外,如廣東省先前已公告限電企業「開三停四」甚至「開二停五」,亦產生交貨期拉長,甚至訂單砍單等問題。

此外,中國交通部先前表示,貨運空箱(空貨櫃)短缺情況已基本得到緩解,加上貨量可能因「能耗雙控」驟減,加重市場認為運價可能到頂的觀望,除港股的中遠海控、海豐國際9月27日分別大跌14.33%、14.37%,9月28日盤中跌幅亦一度擴大至1.98%、5.09%;而日股的商船三井、日本郵船股價9月28日分別大跌7.04%、8.18%,川崎汽船更大跌14.45%。全球航商股價走疲的背景下,亦令長榮、陽明、萬海全數收黑。

註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險  資料來源:籌碼K線、菜圃股倉

族群》偉詮電USB PD筆電滲透率上看6成,投信連2買

族群部分,除油價續揚帶動資金續往塑化,台塑(1301)續漲2.24%,南亞(1303)、台化(1326)亦分別收漲0.76%、0.84%。

而疫情擔憂引發的觀望,隨疫苗施打逐步轉疲,餐廳因防疫限制逐步鬆綁,隨開放內用帶動營收回溫,經濟部9月27日公布8月餐飲業營業額為548億元,月增28.8%,雖然因開放內用並非全數重啟,導致年減率高達25.7%,但人潮回流後消費力道有望受到5倍券帶動,觀光類股出現買盤點火,王品(2727)、美食-KY(2723)分別收漲5.76%、5.32%,新天地(8940)亦有4.63%的漲幅。

個股部分,由於大盤量縮於半年線上震盪整理,本週進入9月營收公布階段,亦有部分買盤進場卡位高成長性與訂單能見度高的個股,其中偉詮電(2436)先前於8月合併營收3億1,800萬元,月減6.4%、年增30.15%,但7月營收創歷史高,且晶圓代工廠漲價成本順利轉嫁客戶端,蘋果及非蘋陣營陸續導入USB PD快充,2021年USB PD筆電滲透率由30%提升到60%,預期2021.H2 USB PD拉貨動能仍強,而偉詮電於USB PD相關IC營收占比約5成,筆電PD及任天堂PD市占率則高達9成以上,市場預期年度USB PD及相關電源管理IC業績有望挑戰雙位數成長,午盤後出現買盤拉抬,終場漲幅擴大至3.58%。

註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險  資料來源:籌碼K線、菜圃股倉

盤面小結》

整體而言,Fitch Ratings、央行相繼看好台灣年度GDP成長率,9月24日經濟部公布最新外銷訂單統計,8月外銷訂單總額達535億美元,創歷年同月新高,年增17.6%,為連續18個月正成長;國發會9月27日公布的景氣報告指出,隨著疫情趨穩,內需回升,加以外貿、生產及金融各方面表現皆佳,8月景氣連續第7個月亮出紅燈,亦顯示台股基本面良好。但仍應留意,手機產品進入新舊機交替淡季,且宅經濟及遠距商機需求因全球疫情趨緩開始降溫,2021.Q4亦將面臨2020年高基期因素,年增率增速可能趨緩。

指數上,加權指數上方仍有月線、季線壓力,上有壓下有撐,9月27日量能亦未突破3,000億元,9月28日再度回落至2,572億1,100萬元,仍可能延續於季線、半年線之間的震盪,輪漲速度加快,且後續步入9月營收公布,造紙、水泥、塑化等各擁利多,仍有望受資金青睞,但被動元件、PCB等受「能耗雙控」政策影響宜暫避。因輪漲速度快,應避免追高殺低並過度交易,等待放量後再逐步擴大持倉。

註:所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險

本文獲「菜圃股倉」授權轉載,原文:蘋果、非蘋導入USB PD快充,它成本轉嫁成功,滲透率上看6成,投信連2買

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