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國內外股市有交易時間差,無法即時反應
國外成分ETF除了漲跌幅沒有限制之外,由於各國股市的時區、交易時間不一定與台股相同,因此國外成分ETF的市價與淨值就可能會與指數產生比較大的落差(詳見表4)。舉例來說,台股1天只有1個交易時段,時間至每日13:30;但是港股每天會有2個交易時段——9:30~12:00、13:00再開盤到16:00截止,更不用說時區跟我們落差超過10小時的美股。
因此假設海外市場在台股收盤之後,發生重大財經事件,那麼受到延遲反應的影響,投資人手中的國外ETF價格要等到下一個交易日才能反應,有無法即時反應的缺點,可能會面臨跌價的損失。
海外ETF需考量匯率風險,避免蒙受匯損
ETF的匯率風險主要是發生在投資海外市場的國外成分ETF。這是因為國外成分ETF的投資標的是海外資產,不會以新台幣計價,而是以外幣計價,例如美元、日圓等,需要將新台幣兌換成交易貨幣才能投資。而利用外幣投資所獲得的資本利得、股利也需轉換成新台幣計價的淨值,這些過程都無可避免的會產生匯率風險,可能會使ETF的績效表現偏離指數。
假設新台幣相當強勢,兌美元有明顯升幅,那麼投資美股ETF的投資人就有可能因為新台幣的強勢而蒙受匯損,因為其投資的美股ETF報酬表現將不如該ETF追蹤的美股指數。而這個情況在2020年股災之後最為明顯,因為美國聯準會(Fed)為救市場,啟動無限QE(量化寬鬆貨幣政策),於是美元走貶,新台幣則相對強升,使得近2年來投資於美股標的的ETF績效都明顯遜於其追蹤指數(詳見圖2)。
圖解教學》查詢ETF成分股
想要了解ETF的成分股組成有很多管道,包括發行投信公司,或是財經資訊彙整網頁,如MoneyDJ、CMoney等。以下我們就以元大投信網站為例,示範如何查詢ETF的成分股內容。
STEP 1》
進入元大投信首頁(www.yuantaetfs.com/#/Home/Index),點選上方標題➊「產品資訊」,將出現元大投信所發行的ETF產品清單。此處以查詢元大台灣卓越50(0050)成分股為例,點選➋「立即查看」。
STEP 2》
接著將進入元大台灣卓越50基金的介紹頁面,點選上方的➊「基金持股權重」。
STEP 3》
進入下一個頁面之後下拉畫面,就可以看到元大台灣卓越50基金的完整持股內容。以2021年8月中來看,其最大持股為➊台積電(2330),持股權重達到47.04%。(本文摘自《人人都能學會靠ETF領高息賺波段》第1章)
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書籍簡介_人人都能學會靠ETF領高息賺波段(全圖解)
作者:《Smart智富》真.投資研究室
出版社:Smart智富
出版日期:2021/09/24
本書重點精華
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◎ETF安心投資》輕鬆分辨3類高風險ETF,避免現買現套危機
◎存股族的最愛》收息雙策略,教你ETF怎麼配、領更多
◎靈活波段策略》不只賺長期,當沖、抄底ETF都做得到
◎自組ETF組合》美股、陸股?小孩子才做選擇,這組ETF讓你穩賺全世界
作者簡介_《Smart智富》真.投資研究室
《Smart智富》「真‧投資研究室」由一群對投資實戰有研究狂熱的記者、編輯、資深主筆與外部專業顧問組成,秉持「真誠」、「真實」、「真確」的研究態度,以圖解、易懂的編輯技術為工具,力求為讀者提供容易上手的多元化投資學習工具。
《Smart智富》成立於1998年,專攻投資理財領域,包括基金、股票、期權、黃金、外幣、債市、房地產、保險、退休規畫、消費觀念等。產品類型涵蓋月刊、雙月刊、特刊、叢書、DVD、版友聚會、課程講座、大型論壇、線上課程、Facebook等,全方位服務投資族群需求。
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