一手買保險、一手卻簽樂透?一場測試告訴你:這種人,注定難賺錢

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一手買保險、一手卻簽樂透?一場測試告訴你:這種人,注定難賺錢

從買樂透到買保險,你面對風險的態度不一樣

這回,他們決定研究:面對有賺有賠的賭局,人們會如何回應?

阿莫斯喜歡把重要點子稱為「葡萄乾」,而這個新理論共有三顆葡萄乾。首先,人們回應的是變化,而非絕對值;其次,人們在面對損失與面對獲利時,有非常不同的風險偏好。第三顆葡萄乾則是:人們不是直接根據機率大小做出回應。

阿莫斯和丹尼爾在思考「後悔」因素時已經知道,對於結果確定的賭局,人們非常願意為了確定性支付較高金錢。現在,他們發現:對於不同程度的不確定性,人們也會有不同反應。例如,當面對其中一個賭注有百分之九○%的發生機率,而另一個賭局只有一○%的發生機率時,人們並不是依據第一個賭局的機率是第二個賭局的九倍而做選擇。他們的心智會自動調整,主觀認為第一個賭局的真實機率比九○%稍低,而第二個賭局的機率則是略高於一○%。換句話說,人們是根據本身的感覺而不是理性在做回應

不論是什麼樣的感覺,當預期發生的可能性越低,這種主觀感覺會越強烈。例如,你告訴他們,有十億分之一的機率會贏得或損失一筆錢,他們的行為表現會像是有萬分之一的機率而非十億分之一;亦即對於可能性很低的罕見事件,會高估其發生機率。人們害怕十億分之一的損失機率,但同時又會對十億分之一的獲利機率抱持過高期待。對於極端機率(無論是極高或極低)的情緒性反應,改變了人們對於風險的認知──當他們追求機率不高的獲利時會變成風險偏好者,而當他們面對微乎其微的損失機率時,卻又成了風險趨避者

這就是為什麼人們會一手買樂透,另一手買保險。「只要想到某件事可能會發生,你就會想太多。」丹尼爾說:「你女兒遲到時,你會擔心,即使你知道沒什麼好擔心的,但你還是無法放心。」你願意為了不再擔心,而付出高於你原本應該付出的代價。

即便事件發生機率微乎其微,人們還是會擔心發生的可能性。因此,如果要建構一套完整的理論來預測人們面對不確定會如何做回應,就必須如同人們的實際反應,依據主觀情緒來做概率「加權」。這麼做,不僅可以解釋為什麼人們會買保險及樂透,也可以用來解釋阿萊悖論。

這時,丹尼爾和阿莫斯漸漸意識到,他們必須解決一個難題:雖然這個理論可以解釋所有預期效用理論無法解釋的矛盾行為,但這個理論似乎意味著,其實我們可以很容易引導一個人去冒險,也可以輕易引導他避險,我們只要做一件事,就是在提供給他的選擇中,加入「風險」因素。在效用理論中,並沒有提到相關的論述。自從伯努利開啟效用討論至今,在長達兩百多年的時間裡,如果追求風險是人性使然,為什麼以前的學者沒有發現?

阿莫斯和丹尼爾認為,原因就出在研究人類決策行為的學者搞錯了方向。他們大都是經濟學家,關注的焦點是人們如何做出與金錢相關的決策,他們所設計的賭局,也大都與「獲利」有關(例如理財、投資等)。面對獲利,人們會選擇趨避風險,偏好獲利了結而非賭一把。丹尼爾和阿莫斯心想,如果這些學者少花點時間研究金錢,多花點時間研究政治和戰爭,甚至婚姻,他們對於人性或許會有更多了解。

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