Sunny愛Money是新手及小資族的最佳理財夥伴，教你用 ETF輕鬆致富。 我們規劃了最完整的ETF報價資訊，邀請理財專家教導新手正確理財觀念，提供獨家多元試算表格。 每天跟著Sunny愛Money成長一點，不小心就完成了「不知不覺存錢」的目標！
「我從11歲開始就在作資金配置這個工作，一直到現在都是如此。」華倫．巴菲特
許多投資人都會面臨一個問題，我該投入多少資金在股市中，太多怕風險太高，太少又怕無法賺取高的報酬？本篇將介紹一種投資策略，來解決大家有關資金配置的問題。
經常有讀者寫信問我：「您大約會配置多少的資金在股票上？」
我總是回答：「八、九成」他們都嚇了一跳，問我那麼多資金放在股票上，風險會不會太高，晚上難道不會睡不著嗎？
我會配置那麼多資金於股票中，其實是有根據的：一般散戶投資人都認為，投資時機很重要（買低賣高），但財務分析雜誌摘自Brinson, Beebower and Singer做的學術報告，投資要成功，進場時機點只占2%，而資產配置佔了91%的重要因素。
起初，我也並不怎麼認同這份報告，沒關係，我們先來看下列這個例子：大雄和小明30歲時，他們各自都存了80萬元，其資產配置的策略，如下圖：
一般而言，都會認為小明的投資風險比較高，因為小明把全數的資金都配置在股票上。但若小明在民國92年以37.08元的價位，全數買進台灣50 （0050），共21,574股（約21.5張股票），到了民國106年底，總共可領到股利為550,137元，如下圖：
若以106年（2017）最後一天的收盤價為82.15元來計算，其市值為1,772,304元，再加上領取的股利總計為2,322,441元，扣掉原始資金80萬，獲利為1,522,441元（編按：報酬率約190%）。
現在請各位想一下一個問題，大雄如何用20萬元（投資報酬率要多高），才能賺取跟小明一樣的報酬？答案其實很簡單，如下：
1,522,441÷200,000＝761%
也就是說，大雄的投資資金必須翻7倍多，在這15年期間，他每年的投資報酬率都要達16%以上，這已經是頂尖的經理人才會有的投資績效。可見的是，大雄必須要花很多的時間在研究股票上。然而，小明卻什麼都不用做，光打個瞌睡就能賺進這麼多。如同巴菲特在2008年2月，對美國商學院學生所說的話：
「從長期來看，經濟一定越來越好。普通人只是要注意一點，別在價格太貴或者不該買的時候買。大多數人應該購買低手續費的指數基金，長期定投。你是個普通人，還想耍點小聰明，每個星期花一小時研究投資，最後你很可能後悔自己太傻。」
接下來，我將介紹一個最佳的資金配置策略。這個策略我稱之為「年齡資金配置法」，為什麼跟「年齡」有關呢？首先，我先說明一下我所依據的理由，在《決斷的演算》這本書有提到：
幼兒的極端對比是老人。從開發與善用困境的觀點來思考老化，也有助於深入了解我們的生活將如何隨時間而改變。
傳統上對老人社會網絡縮小的解釋是：老化降低了生活品質，社會網絡縮小只是其中一環。不過心理學教授卡爾史丹森認為，事實上老人的社會關係減少，是他們自己選擇的。人類接近生命終結時，往往希望更專注最具意義的關係，同時減少社會和情緒風險。
在實驗中，請參與者選擇最想和誰共度半小時：年紀較長的人偏好選擇家人，年輕人則喜歡交新朋友。但有個重大轉折是，如果請年輕人想像自己正要搬到美國另一端，則他們同樣偏好選擇家人。而隨時知道自己還剩下多少時間，正是電腦科學對解決開發與善用困境的建議。
所以，像我這樣把八、九成的資金配置在股票上，並不適合較年長的人。因為較年長者餘生所剩不多，若配置太多股票卻遇到大熊市，或發生類似2008年金融大海嘯時，反而會得不償失。最好是隨著「年齡」的增長，逐漸減少股票的比重配置。如同在《你沒學到的巴菲特，股神默默在做的事》這本書中，所做的建議如下：
但投資者可依自己的風險承受能力，在公債的部分上下微調10%。所以，回到文章的一開頭，我說我配置八、九成資金在於股票上，這樣的配置其實是合理的選擇（因為我還不算太老）。但我個人沒配置公債，雖然公債的利率會較高，但因為我的現金部位並不多。只是，近期台股已經上漲超過1萬點了，我目前已稍稍拉高現金部位，資產配置變成股票70、現金30。
在我寫這篇文章時（2018年1月24日），我目前配置股票中的：台積電股價為258元（初始買進價格101元）、台光電股價為101.5元（初始買進價格36元）、胡連股價為156.5元（初始買進價格71.1元）、牧德股價為333元（初始買進價格63.8元）……等，還有很多我就不再一一列出了。
我並沒有什麼高超的投資技巧，只是一直把資金配置在好的股票上，只要股票其基本面沒有什麼改變，就放著不動，不必進進出出，也能賺取不錯的報酬。最後，若你還很年輕，應該要考慮把資金多配置在股票上，就像巴菲特所說的一樣：
「我從11歲開始就在作資金配置這個工作，一直到現在都是如此。」
提醒：本文僅為個人操作記錄與心得分享，並非任何投資建議與參考，若有提及案例僅為教學範例，請自行判斷謹慎評估風險
本文授權轉載自Sunny愛Money ETF理財網
作者簡介_汪汪
《汪汪財經隨筆集》人氣版主——汪汪大。 汪汪是一位愛好分享理財知識的專業股票投資人，目前部落格已分享了上百本財經書籍的筆記和心得文章，瀏覽已突破千萬人次。他同時也是「自我投資」的實踐者，無私分享了股市秘笈（資料）當作投資的教材。透過他的文章和秘笈，已讓許多「投資菜籃族」，變身為「投資大師」。