退休族當心!利率直直升,債券投資人恐賠光4成資金

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川普執政可能帶來通膨,美國10年期公債殖利率選後一路衝高、週四(10月17日)收在2.278%,遠多於7月的歷史最低點1.36%。專家警告,債市投資人未來恐將賠光4成資金,退休人士受創最重。

MarketWatch 17日報導(見此),美國財富管理機構Edelman Financial Services執行董事長Ric Edelman在接受專訪時指出,當前有許多投資人根本未曾經歷過利率持續走升的環境,對利率升至3-5%毫無準備,估計未來幾年債市的虧損恐上看20%、30%甚至40%,而靠老本生息度日的退休族群,曝險度最高。

Edelman曾在2009年、2010年與2012年獲美國知名財經雜誌霸榮(Barron`s)選為全美最佳獨立財務顧問,他的見解有一定的可信度。Edelman並著有暢銷書《Rescue Your Money》。

全球在2008年爆發金融海嘯後,聯準會(Fed)將利率降至接近零並大舉印鈔,引來他國央行跟進,退休族群為了更高的配息,紛紛冒險買進殖利率較高的長債和垃圾債。

Edelman警告,當利率往上升的時候,公債價格就會下降,而當企業表現變差導致信評遭降時、其債券的價值也會跟著萎縮。

不僅如此,Edelman說,債券的到期時間愈長,對利率就愈敏感。因此在利率下滑之際,30年債的價格漲幅會高於10年債,反之亦然。投資人為了更高的殖利率而買進長債,假如利率突然跳升,長債會大為受創,而公債價格重挫引發的虧損,將遠高於殖利率攀高帶來的利潤。

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