從最新的財經時事和民生政策出發，從中發掘正確的投資與理財觀念，並且以統計數據為基礎，即使是小資族，也能擁有投資理財自主權，決策可以有所依據，而不是人云亦云。 作者為台灣大學生態學與演化生物學研究所博士候選人，經營USA STOCK的美股投資部落格，討論指數投資、價值投資等各種投資哲學與資產配置方法，目前為PTT全方位理財規劃顧問討論板以及海外投資板兩個板的板主。
讀者Senta Chen來信詢問：目前手中有一些美元，不想因為匯差損失而換回台幣，有沒有其他方法，可以讓手中的美元增值呢？
Q：手上有美元，因匯差問題不想換回台幣，除了美元定存以外，有沒有其他保本又能增值的方法？例如：美元保單。
A：先來談談台幣和美元之間的匯率。過去十年的平均，大約是32.5元的台幣兌換1美元，在2009年3月曾經貶值到35.236，但2011年5月也曾升值到28.475，而過去一年的均價則大約在29.6左右，比起歷史平均還要高。因此如果是在2010年以前換的美元，可能成本都在32.5左右，和現在的匯率有將近一成的差距，所以難免覺得換回台幣就有一成的損失，很不划算。
然而在金融海嘯之後，無論台幣或美元的定存利率也都已經大不如前了。以我自己的經驗，在金融海嘯之前的一年期美元定存就有將近6％的利率，而現在卻連1％都不到，所以持有的美元換回台幣不划算，但是定存利率又相當低，當然會希望可以有其他的管道可以讓手頭上的美元能夠增值，這是可以理解的。
但是，定存有其獨特性，沒有其他的金融商品可以取代，這是必須要有的認知。定存的獨特性包括了保本以及流動性，美元儲蓄險保單或許利率比定存還高，但是卻沒有流動性也不保本，如果中途要把錢提領出來，就會造成違約而必須支付賠償費用。
因此如果要求保本，只有定存一途，「沒有」其他保本又能增值的方法。但如果可以承受資金長期被保單綁住，則美元儲蓄險保單也是一個選擇，只是要注意，是否真的能接受在目前利率最低的情況下將利率鎖在低點？而如果不要求保本，則可以透過承受風險來獲取報酬，投資美元計價的相關資產。
美元保單能不能買，牽涉到兩個未知的參數，一個是利率，一個是匯率，因此變數多，風險也就大，如果認為自己是保守個性的人，建議避免接觸這種不確定性太大的商品，以免未來時常因此而苦惱。
匯率是最難預測的行情之一，因為有許多突發性的政策干擾。台灣屬於出口導向的國家，因此台幣的貶值對出口業者有利，但是卻也會造成購買力的下降，將來台幣兌換美元到底會升值還是貶值，相信沒有人現在就能準確預言，但每一次的趨勢卻往往又是10-20％以上的變化，因此持有美元保單其實要有一定的風險承受性才行，否則可能會睡不好覺。
而利率則相對來說比較能夠知道趨勢，至少美國的利率很明顯已經在谷底了，幾乎沒有調降的空間，金融市場上等待的反而是到底什麼時候才會升息。但是美元保單的利率會是固定的，在買保單的當下就確定了，不會再變動，所以即使目前的利率比定存高，將來升息之後反而可能會落後給定存。
Q：美元保單的風險有哪些呢？