一位浸淫市場近三十年的大戶，分享投資風向、股市內幕和理財心得。
氣溫近來持續飆升，大家也感覺到今年夏天特別炎熱，雖然已進入立秋，台股指數卻持續攀升屢創今年新高，讓市場專家、法人眼鏡碎滿地，摸不著頭緒，當然散戶也是一直作壁上觀，熱情演出者自然以外資最為積極，其次我估計是法人代操及壽險和部分實戶，只是成交量縱使無法持續放大，但指數驚驚漲，許多個股也出現強弱差異極大，破底者有，股價創新高者也不少，因此除了願意隨勢操作，面對行情，指數歸指數之外，選股顯然也是一門更重要的功課。前一、二年我曾介紹的寶雅，已靜悄悄漲到420元左右了（編按：寶雅6年前股價僅30多元），我相信許多讀者一定想要知道，還有沒有這樣子的飆股及潛力股，我是不敢打包票啦，但可以從幾種脈絡提供各位參考：
興櫃
艾姆勒（2241）：主要生產汽車零組件的電動車逆變器（Inverter）用的散熱板，目前為全球領導者MIM技術（Metal Injection Molding）金屬粉末射出成型技術散熱片供應商，產品技術能力皆佳，門檻也高，客戶認證時間久，因此新競爭者至少3～5年才有可能出現，而現況產能滿載，新廠今年底可以完工，稼動率及毛利率可望再上升，未來展望頗佳，今年每股盈餘估計約2.5～3元。
醫揚（6569）：醫療電腦設備商，針對企業及系統整合商提供整合性的網路技術，電腦平台及客製化的醫療及資訊產品解決方案，除了獲國際醫療大廠委託，客製化ODM/OEM之外，也有自有品牌ONYX行銷市場，去年每股盈餘約8元，今年粗估有12元。
絡達（6526）：聯發科旗下無線通訊晶片廠商，主要生產功率放大器PA及藍牙晶片廠，雖然Q1獲利不佳，但據悉係新舊產品交替過程，下半年營運狀況仍頗多變數，另外今年每股約僅能賺3~5元，以及因為獲利不如預期，所以送件申請上市一案會延後，是故，介入之際要考量合理價值。
上緯（4733）：主要是生產乙烯基酯樹脂，可運用石化、電力、電子、船舶、紙漿等產業，有抗腐蝕與高強度的特性，而環氧乙烯樹脂也是風力葉片的材料，所以也隨著替代能源發展而業績成長，中國風電事業的發展好壞也跟營收有很大的關係，因為有多樣事業體，因此預計8/19～8/31停止掛牌，轉為控股公司，代號改為3708，日後子公司也有機會分拆上市，雖然上半年僅每股獲利0.74元，但也因為提列許多非常規損失，所以我認為之後的表現不會太差。
群益期貨（6024）：其實許多人會忽略國內期貨公司的獲利結構及營運穩健，今年前七月每股稅前盈餘已達2.96元，我估計今年每股獲利可達7～8元，而且來自香港子公司的營運貢獻開始轉虧為盈，目前股市的交易量擴增不易，但期貨交易量卻屢創新高，每年皆配息，本益比偏低，現金殖利率也有6%左右，中長期投資風險不大。
聯發科（2454）：其實從法說會內容及業界打聽，Q3的毛利率應該止跌回穩了，而且營收成長及訂單超乎預期，新產品毛利貢獻有助攀升，大部分法人皆看淡或保守，籌碼反而整理一陣子，我預估今年每股盈餘有機會達到16～18元，以其全球第二大IC設計廠商地位，我覺得本益比偏低委屈了，值得長期投資。
至於國際情勢，美國的景氣仍居主要先進國家翹楚，吸金力最強，美元前陣子走軟應該是短期現象，Fed年底前至少再升息一次的機會似乎又升高許多，只是現階段考量風險報酬的因素，我認為一些全球高收益債券、新興亞洲債券或新興國家股市對於熱錢顯然也有一定吸引力，以英國也降息的情況看來，全球資金亂竄的情形短期仍方興未艾，一切且戰且走囉。
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作者簡介_老馬
現職是個為自己也幫好友做投資規劃的快樂投資人，手中可運用的資金約十幾億。上一份工作是券商自營部操盤手，所掌握之資金規模高達上百億元。