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美國升息倒數,有人卻搶進債券,請問他做對還做錯了?

現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。

來源:cdsessums@flickr,CC BY-SA 2.0
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美國聯準會(Fed)預定台灣時間7月30日凌晨2時發布決策聲明,市場大多數分析師認為,原本9月是最可能升息的時機,但Fed這次很可能又要延後了。

原本市場都預期美國會在今年9月升息,但受到希臘事件、加拿大降息等影響...如今看來又添變數,但不管美國升息是否箭在弦上,之前因量化寬鬆而湧入新興市場的熱錢,勢必面臨資金回流美國市場的情況,而且不用等真的升息,光放出風聲就有吸引資金的效果。

下圖為SPY與VWO日K比較圖,SPY代表S&P500指數,通常代表美國;VWO代表MSCI新興市場指數:

圖中清楚看到,VWO已率先破底,目前新興市場整個2015年以來已經是負數。但SPY今年以來還是正報酬1%以上。

新興市場的慘況,除了中國股市外,讀者對台灣市場應該感受更深。台股去年12/31收在9307,截自上週五(7/24)收盤8767,跌幅約5.8%,跌幅還大於VWO。

美國是不是要9月升息已越來越不重要,除非你是短線交易者,須時時刻刻盯著,要不然市場早已悄悄反應這個預期了。

我們來看1990年以來美國三次升息的影響(灰框代表升息循環期間,圖為月線):

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