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為什麼持有0050不用停利才能賺最多？投資達人怪老子教你破除停利迷思

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撰文者：怪老子 2021.11.09 瀏覽數：99443

看到所買ETF有不錯的獲利，就會想停利的人，一定沒享受過1倍、甚至10倍以上報酬率的成果。只不過賺了一些，就開始擔心萬一跌回去，不就紙上富貴一場？有這種想法，就只能賺些蠅頭小利，想要財富自由可就難了。

要破除這迷思，得深入理解股票會長期上漲的道理，才會願意長期持有，以取得最大獲利。真正會投資的人，最不需要的就是停利。舉個例子來說，元大台灣50（0050）這檔ETF從2020年3月19日的68.55元起漲，2021年7月15日甚至來到了141.8元，1年多的漲幅就高達107%，停利的話，不就失去許多獲利機會？

投資有兩種方式——短線操作及長期持有。短線操作當然要停利，畢竟股票及股票型ETF，短期的表現非漲即跌，賺了還不跑，難道要等下跌？這就好似在賭未來幾天是漲還是跌。但投資不同於賭博，看好企業的未來前景，才將資金投入其發行股票，然後靜待這些企業努力經營的成果。只要企業持續獲利，股價就會一路往上，投資人當然就不用停利。

我並不是說股價大幅上漲後，不會回檔修正。只要長期趨勢往上，任何的修正都是休息。所謂長期趨勢往上，並非一直線往上走，而是沿著這條線上下，一波波往上走，而且每次波峰都比上次還高。

企業獲利逐年提升
股市整體長期趨勢向上

所以重點是獲利要持續，長期趨勢就會往上。然而，股票型ETF間接投資個股，並不是每一檔個股都可以持續獲利，也得挑對股票才行，這對於沒有財經背景的人似乎有些困難。

就是因為這緣故，才需要資產管理公司，專門替投資大眾挑選好股。例如全球知名指數公司MSCI及FTSE Russell，針對全球或某一區域的股票市場，尋找足以代表該區域或單一產業的權值股。而投資信託公司就可以發行追蹤這些指數的ETF，投資ETF等於間接持有這些權值股。

就以台灣投資者最熟悉的臺灣50指數，是由FTSE Russell公司及台灣證交所合編的，挑選邏輯非常簡單，權值股就是台灣市值前50名的個股。可別小看這指數，每一檔的權重要給多少，以及總共要有幾檔，這些都是專業知識。

至於臺灣50指數中，權值股是否真的都有獲利呢？從市值排名前10名個股來看，2014～2020之年度的每股盈餘，每一檔、每一年度都有獲利，尤其是台積電（2330）的獲利甚至逐年增加。而從股價表現來看（詳見表1），可看出台積電的表現最好，如果10年前投入10萬元，現在價值106萬元。其實市值前10大個股的表現都非常驚人，累積報酬率平均起來也有315%。

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臺灣50指數就是持有這些個股，所以追蹤這指數的ETF表現也是相當不錯。目前追蹤此指數的ETF，有0050及富邦台50（006208）兩檔。另外，追蹤MSCI台灣指數的元大MSCI台灣（006203）、富邦摩台（0057），以及美國的iShares MSCI台灣ETF（EWT），績效也幾乎跟追蹤臺灣50指數的ETF類似。

不管是追蹤臺灣50指數或MSCI台灣指數的ETF，都是長期趨勢往上。從圖1可看出，即便經歷2008年金融海嘯、2020年新冠肺炎疫情的大跌，之後總會繼續往上走，原因很簡單，這些公司都是台灣頂尖的企業。會下跌的原因有很多，但不外乎大環境的經濟景氣影響最大，但只要景氣好轉，這些公司總是帶頭起跑。