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摘要
台積電2奈米製程已於2025年第4季如期量產，首度導入Nanosheet電晶體，效能與能耗表現大幅躍進，先進製程領先再擴大。隨蘋果、手機與AI晶片客戶需求湧現，2奈米呈現價量齊揚，訂單能見度一路到年底，並帶動中砂、昇陽、新應材、台特化、世禾等關鍵材料商進入成長期。
AI晶片領域方面，輝達（NVIDIA）今年下半年推出的Rubin系列仍以3奈米為主；反觀超微（AMD）預計於下半年推出的MI455X，將透過3D Chiplet封裝，同時整合2奈米與3奈米小晶片，相較前代MI355，在多種模型與工作負載下推論效能最高提升達10倍。
隨著未來蘋果筆電晶片導入2奈米，加上輝達與超微於2027年推出的新一代AI晶片全面轉向2奈米，以及各大CSP自研晶片潛在需求，2奈米製程需求可望一路暢旺至2028年。
價量齊揚，台積電2奈米進入黃金成長期
目前2奈米投片量已達3奈米同期的1.5倍，顯示全球主要晶片設計公司對尖端製程需求相當積極，訂單能見度已排至年底。法人預估，2026年第3季2奈米營收將一舉超越3奈米與5奈米合計水準。
價格方面，市場普遍預期2奈米晶圓售價將較3奈米提高40%～50%以上；產能方面，2026年底月產能可望由2025年底的4萬片倍增至8萬～10萬片，2027年底進一步擴充至13萬～14萬片，呈現典型的「價量齊揚」格局。
2奈米啟動，5檔關鍵材料商搭上成長列車
隨著2奈米正式量產，加上未來2年持續擴產，台積電供應鏈中的材料商同步搭上成長列車。其中，以下5家廠商不僅產品具關鍵性，台積電亦為其最大客戶，受惠程度尤為明顯。
中砂（1560）
中砂主要供應再生晶圓與鑽石碟予台積電。雖然晶圓事業部仍占營收約45%，但占營收31%的鑽石事業部才是未來主要成長引擎。
鑽石碟為CMP（化學機械平坦化）製程中的關鍵耗材，隨製程微縮、CMP層數增加，使用壽命縮短，單位晶圓對應的鑽石碟價值顯著提升。中砂於台積電5奈米市占約45%、3奈米已提升至7成，預估2奈米將取得約8成訂單。
2奈米每1萬片晶圓對應鑽石碟產值約500萬元，明顯高於5奈米的300萬元與3奈米的400萬元。公司亦已啟動擴產，鑽石碟月產能將由2024年的3.8萬顆、2025年的5萬顆，持續擴增至今年至少6萬顆。