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摘要
投資市值型ETF能賺到市場平均報酬，這也是大家共識，但有人問我一個問題，到底要買「國內大盤」還是「國際大盤」呢？
大盤市場的3大對決
對決1》產業組成
以台股大盤組成來看，半導體＋電子＋金融就已經占據6成以上的比重，尤其台積電（2330）更是一枝獨秀，所以投資台股大盤就幾乎等於是買電子業了。
而美股產業組成來看，SPY是追蹤美國標普500指數，這500家美股巨頭就幾乎包含整個美股7成左右的市值，前幾大產業分別是金融（13.14 %）、 健康護理（12.29 %）、 非必需消費品（10.32 %）、 通訊服務（9.14 % ）、工業（8.83 %），這前5大產業占比整體超過一半以上，以產業投資角度來看是相對平均。
至於布局全球產業的VT，就直接參考持股的產業比重，前5大分別是科技、金融、非必須消費品、工業、健康照護，尤其科技股更逼近3成，其實跟SPY相比是差不多，但是更偏重在科技相關產業。
對決2》績效對決
這邊切成3個時段，分別是2022年、2024年及近3年，2022年可以看出股債雙殺的績效，2024年算是AI商機完整的1年，近3年則可以看到新冠疫情至今的發展。
2022年績效
2022年股市表現都不好，台股、美股跟全世界股市只能比誰跌的比較少就贏了。所以從跌幅來看，表現最好的是VT的-18%，SPY是-18.18%多跌一點點，至於比較慘的則是0050出現-21.37%，因為科技股真的被殺很慘。
2024年績效
再看到2024年受惠AI商機的一年，績效最好的是0050繳出近5成漲幅，再來是擁有全美科技巨頭的SPY繳出26.79%也相當不錯，至於表現比較落後的則是VT繳出17.95%，AI比重愈大就漲愈多。
近3年績效
時間拉到3年來觀察，這段時間剛好從2021年橫跨2022年股債雙殺到AI行情，績效最強的是0050繳出5成漲幅，SPY繳出3成漲幅排在第2，至於VT則是16.68%敬陪末座。以近3年績效來看，3大指數的績效差異依然是靠2024年的AI商機決定，AI比重愈高，近3年績效愈好。
對決3》投資風險
最後一個是投資風險對照。這其實大家都很清楚，撇除產業組成的因素，0050最大投資風險就是地緣政治影響太大，還有一個問題是台積電愈來愈大。
而SPY對美國人沒什麼問題，但對我們台灣投資人會有匯兌損失的風險。
至於VT則有過度分散的問題，雖然盤差跌幅比較少，但這也會導致全球股市多頭在衝的時候，因為太分散所以根本拉不動，績效也散落一地。
有錢人是怎麼配置海內外資產的呢？
說到海內外投資的比重，看起來似乎各有各的好，如果你沒有想法，可以來參考中信銀行發行的「2024臺灣超高資產客群財富洞察報告」，報告是對台灣有錢人做詳細的財富規畫調查，淨資產至少要破億元才能納入樣本數，這些有錢人整體資產的配置就值得我們參考。
以所有的高資產客群來看，「境內資產」跟「海外資產」的占比大約是7：3，主要還是以本土資產為優先考量。
把1億元以上跟10億元以上有錢人拆開看的話，1億元以上的有錢人，境內資產跟海外資產的占比是75：25，10億元以上的有錢人則會更加拉高海外比重，境內及海外資產比重會變成6：4左右。
整體來看，愈有錢的人，會把海外資產的比重拉愈高，這也是因為要分散資產風險。當然，這是有幾個億以後要擔心的事，如果你投資資金還不多的話，可以簡單先買國內市值型ETF，然後認真提升自己的主動收入，累積更多資產，再來思考海外配置比較實際。
結論
如果你有幾千萬元、上億元資產，那不妨全部都買，你可以美股買5成，台股買2成、全球買3成，但因為全球裡面美股就占了6成以上，所以兩邊美股部位重疊了，你等於是配置了近7成美股；或是另一種配置方法是美股買6成，台股2成，全球去除美國買2成。
台股只占全球股市2%左右，會買到2成是因為我們身在台灣，對台灣未來有信心的關係。
至於小資族的話，可以先累積本國資產再慢慢配置海外資產，參考台灣有錢人也是這樣配置，至於投資規模的分水嶺該如何定義呢？我覺得你可以把新台幣1,000萬元當作一個門檻，超過之後再布局海外也不遲。
本文獲「玩股網」授權轉載，原文：市值型ETF該投資台灣還是國際？
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