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00912配息創高,為什麽市值型ETF能有高股息水準?2大關鍵找答案

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圖片來源:達志影像
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中信臺灣智慧50(00912)即將進行今年第1次配息,只要在4月20日前買進就能參與配息,入帳日是5月18日。

目前官方公告的預估配息金額為0.29元,依新聞內容單期殖利率達1.93%(係以評價日淨值15.06元來計算),居季配息機制的股票ETF之首。如果粗暴地將殖利率年化,算起來會高達 7.72%,當然,這樣算肯定是錯誤的,所以新聞也沒寫出年化配息率數字以避免誤導讀者。

而且這檔ETF過去歷經2次穩定的配息,分別是在去年的10月及今年的1月除息,很穩定的分別配出0.2元的高股利,年化配息率大約6%上下,但話說回來,這1季卻能配出將近2 %,不免有點讓人誤會是一年能配到將近8%?究竟為何這檔ETF這次能配出這麼高的殖利率?

非訴求高股息的00912,年化殖利率真的能到達將近8%?

要如何判斷ETF的配息率是否合理,首先就要先了解它這次的配息,是配了哪個時間區間所領到的成分股股利,因為現在還不是台股的配息旺季,所以目前配息當然是配「去年度」領到的成分股現金股利。

下一步我們就要再去了解,該ETF去年是否有領到足夠多的成分股現金股利?除此之外,因為ETF的規模變動也會影響到基金能領到的成分股配息多寡,但正好,這檔ETF規模從掛牌後一直大約都是新台幣7億元左右,所以這個因素的影響粗略來說可以先忽略。

00912成立時間是2022年的6月22日,掛牌日是6月29日,而台股開始發放現金股利的時間泰半落在6月份,所以我們還得回去看這檔ETF「去年當時」的成分股長相能領到多少現金股利,而非只看「現在」的成分股長相及其殖利率高低。

00912配發高息的2大原因

我們先來回顧一下00912去年6月29日掛牌時的成分股,其中有42檔除息日在6月27日(含)之後,所以在這檔ETF中,真正「有機會」拿到現金股利配息的,大約42檔左右,為什麼說「有機會」呢?有2個原因:

原因1️:成分股事前布局

通常ETF掛牌前的布局,會在掛牌日的前幾天以前就買好股票,所以能參與6月27日除息的股票,就必須是6月27日以前就已經存在於ETF中的股票。

而為何是看6月27日而不是掛牌日6月29日呢?聰明的投資朋友們大概想到了,因為6月27日正好是陽明(2609)配出超過20%現金股利殖利率的日子,而這檔ETF也非常聰明,提早到6月24日就先只買進了這檔股票,因此能參與到它的除息領到ETF成分股的第1筆股利。

而聰明的部分還不只這樣,我們觀察6月27日時的成分股資料,發現元大金、台化的布局也已經完整(編按:可至該基金的官方網頁中,於基金資產項目中點選「基金淨資產(台幣)」欄目後方Excel連結,選定日期後下載相關資訊)。

為什麼呢?跟之前的理由一樣,因為這2檔股票是在6月28日除息,所以又能分別領到約6.4%、5.9%的配息率,而光是這3檔股票就能貢獻當時ETF長相合計約1%的殖利率。

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