有網友問我，最近看到一種說法，高股息的國泰永續高股息（00878），加上債券ETF國泰投資級公司債（00725B）的股債組合行不行？
先說結論，這是非常穩健的配置，當然沒問題，到底需不需要股債配置就看個人選擇。以我自己為例，我偏向投資債券不如投資股票。原因很簡單，一來債券商品琳瑯滿目，需要時間研究；二來債券波動太小了，不如趁00878跌下來逢低買進股票。
但細看00725B這檔債券ETF，其實也算是中規中矩，標的鎖定BBB投資級公司債，相對安全，殖利率也有5%以上，一直以來交易量也滿高的，不至於發生天天跳空的情況。
一般股債組合吸引人的特質，無非是因為債券這類偏避險屬性的商品與股票搭在一起，有著降低整體資產波動，以及為投資組合提供下檔保護的作用。再來這2檔商品配息時間也剛好錯開，00878是2月、5月、8月、11月配息，00725B是1月、4月、7月、10月配，所以才會有這種說法。
ETF投資》股債搭配適合嗎？
至於這類股債搭配到底適不適合你？這裡提供幾個方向給大家思考：
考量1：擔心再來一次空頭
股票與債券的相關性低，在投資部位裡加入債券屬性可以有效降低投資組合風險，特別是部位比較大的投資人。
考量2：現有部位波動太大受不了
如果是只求穩定領息，希望部位波動愈小愈好的投資人，也很適合股票搭配債券的組合。
考量3：追求月月配息
目前主流高股息商品配息時間點都是3月、6月、9月、12月，或2月、5月、8月、11月。反而1月、4月、7月、10月的選擇相對少，剛好債券ETF可以補足。
如果要嘗試股債配置組合的朋友，可以進行5：5或6：4的搭配，或是從00878配發的股息小額入手。
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現職：精誠金融學院 專業講師
經歷：證券分析師(CSIA)、從事證券金融業多年、熟悉技術指標及精研酒田戰法
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