理財W實驗室/黃御維 Wilson
我是一名證券分析師,目前任職於證券業,個人投資經驗超過9年,接觸過各種金融商品與投資工具,也遇過市場的大小風浪,我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你,希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話,減少許多在投資路程的冤枉路。
第4檔:元大台灣高息低波(00713)
1.選股標準:篩選台灣市值前250大企業,利用股息、營運穩定度、股價波動度和ROE,挑選50檔高股息與低波動因子的標的。
2.成分股權重:每檔權重上限10%,以最小變異數法優化權重。
3.特色:
(1)採季配息。
(2)加入低波動因子,風險相對低。
第5檔:國泰股利精選30(00701)
1.選股標準:考量近期成交量、市值後,選出符合營收與現金股利皆穩定的個股。
2.成分股權重:加權波動度最低之30檔成分股,市值加權分配成分股權重。
3.特色:
(1)少數高股息用市值加權。
(2)加入低波動因子篩選,風險相對低。
(3)殖利率相對高。
總結
上述為前5大高股息ETF的總整理與特色比較,你可以發現主打殖利率最高的00900 ,近1年報酬表現是最差的,因此高殖利率絕對不等於高報酬。
另外,即使每檔高股息ETF的成分,幾乎都是從台灣前250大企業挑選,但因為權重設定都不同,有些以歷史殖利率,有些以預測未來殖利率,有些以市值,有些以股價波動度,因此也造就裡面的權重不同,前3大產業不同,報酬表現也會不同。
00878的規模成長突飛猛進,短短不到3年的發行,就已經成為全台灣第3大規模的ETF,絕對是所有基金業者想要模仿的對象,這也是為什麼這幾年高股息ETF發行很夯的原因。
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投資高股息ETF前必知的5大重點
1.台灣高股息ETF成分相似,僅有比例上的差異,除非有加入其他選股因子(例如波動度),否則不少高股息ETF成分以電子股為主,電子股股價波動本來就相對劇烈,所以投資高股息 ETF 不代表風險低
2.殖利率僅作為參考,千萬不要視為唯一標準,即是賺了股息,股價沒有填息都是左手換右手。
3.台灣的稅法上,股息要繳稅,你必須選擇是要跟綜合所得稅一併繳納還是分離課稅,兩者的稅率基礎不同,因此不同稅收級距的人採用的方式也會不同,但是,資本利得是不需要繳稅的。
4.領了股息不再投資滾入都是浪費,複利是投資的最大利器,股息看似確定,實際上是傷害了長期總報酬的累積
5.高股息ETF的長期表現一定比市場大盤型ETF差,因為願意配發高股息的企業基本上欠缺成長引擎,所以沒有將更多資金投入研發,而是配發予股東。 0050與0056長期績效自行回測即可說明一切。
挑選高股息ETF前,可以思考你著重的投資目的是什麼,每檔高股息 ETF 都有不同的挑選策略,不能僅拿殖利率作為唯一標準,最終還是提醒, 「高股息」不等於「高報酬」。
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理財W實驗室/黃御維 Wilson
我是一名證券分析師,任職證券相關產業,個人投資經驗超過9年,接觸過各種金融商品與投資工具,也遇過市場的大小風浪,我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你,希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話,減少許多在投資路程的冤枉路。