不久前一則新聞：資深藝人白嘉莉2020年1月底回國發表新書《白嘉莉回眸》，後來因為疫情留下，她還帶來一種新的退休生活模式來：退休可以住飯店。白嘉莉認為，飯店行政套房的面積大小剛好，服務周到，交通便利，下樓就可以解決三餐，有許多公設可使用，更不必特別找人打掃。有人幫她試算，每年220萬元的飯店住宿費用，30年總花費6,600萬元，大約等於台北市大安、信義區單價150萬元、40坪的1間新成屋。不過住飯店地段比市面上所有的養老院都好，價錢又遠比同等級服務的養老院便宜，簡直就是最完美的退休生活了。
另外一則報導：「以房養老」提案卡關 金管會、銀行曝關鍵！它提到商業型以房養老貸款雖然到2020年底件數及額度雖都有持續成長，但增幅明顯趨緩，對比近4年的件數、金額，2017年分別成長79%及86%，但2018年降至37%及42%，2019年降到32%及34%，2020年又降到18.7%及21.1%。
文中說一位銀行主管私下向記者透露，對貸款人來說，其實誘因不高，假設貸款人向銀行申辦，貸款年限為20年，銀行會先看房屋總價高不高，接著，預估這棟房子20年以後的價值，假設估計20年後可會賣3,000多萬，經評估後，願意用2,000萬受理貸款，除以20年的貸款年限，等於貸款人1個月只領到1萬多元到2萬元。
還有一個原因是，銀行與繼承人糾紛因此變多，該名主管說明，假設貸款人拿房子抵押，但之後過世了，繼承人會質疑，為何貸款人每個月才拿1萬、2萬，但房子卻變成銀行的，「一般人無法接受房子做逆向抵押的放款」。
上面的報導數據可能有誤，銀行貸款2,000萬，每月不會只有拿到1萬、2萬元。如果以某家銀行的以房養老做試算，65歲、台北市屋齡30年、市價3,000萬的房子、貸約1,800萬，每月可領約5萬元，第18年後降低為每月3萬3,300元。
如果要用以房養老，最大的問題是銀行以你貸款年限（即領取月退休金的期間）20年、30年之後，房子的預估售價做為可貸款給你的金額，所以貸款金額當然不高，以上面的試算3,000萬房子貸款才1,800萬。其實如果不做以房養老，你有更多選擇，舉例如下：
一.把房子賣掉拿到3,000萬再做運用。
二.用房子貸款2,000萬出來運用，不過可能較少人會考慮，因為假設2%利率、貸款20年，每月要付10萬1,176元利息。
一. 假設把房子賣掉拿到3,000萬，這筆錢做以下安排：
A.1,200萬放定存，月領3萬7,857元。
B.800萬買年金保險或投資型保險，每月約領3萬2,235元。
C.1,000萬做投資，假設年投資報酬率6%、每年領4%是40萬元，每月領3萬3,333元，如此1個月預計領10萬3,425元。
這時如果選擇住養生村，其費用大概如下：
1.以長庚養生村為例，每人每月住宿費及保證金如下，其他還有膳食費、水費、電費等成本：
2.康寧生活會館
保證金/押租金：30萬元，月租金/管理費：20坪房型3萬9,000元起，25坪房型4萬4,000元起，30坪房型4萬9,000元起。
3.潤福養生村
保證金/押租金：700萬~1,500萬元，依坪數而定，月租金/管理費：1人/1萬7,000元，2人/2萬9,000元。
A.1,200萬放定存，月領3萬7,857元
1,200萬假設放定存，利率0.865%，如果每月從中領取一筆錢在20年、30年後把錢用完，20年可月領5萬4,468元，30年月領3萬7,857元。
B.800萬購買保險年金或投資型保險
這時有2個選擇：買利變型年金險，或是月配息投資型保單。
1.購買利變型年金險，6年後開始領年金
利變型年金險，依靠宣告利率進行滾存，並在約定保險年齡，給付生存年金。利變型年金險主要透過時間、宣告利率做資產的滾存，較適合距離退休還有一長段時間的年輕人，可透過時間讓資產依靠宣告利率進行滾存。
從某壽險公司網站可進行試算：
60歲男性累積投入保費50萬元，預估可領回年金在第6保單年度末（至少須投保6年，至多可投保66年），若選擇一次領共55萬3,059元，若選擇分期領20年共48萬3,520元， 每年可領回2萬4,176元。如果金額增加，假設躉繳800萬，預計每年領回38萬6,816元（每月3萬2,235元，僅為舉例試算，月領金額可能會有變動，保費及給付，仍請以各家保險公司商品內容為準）。
上面的試算是假設宣告利率皆維持在1.90%（可能會有變動）、預定利率皆維持在1.5%不變之情況下的結果。若領滿20年後被保人仍在世，可持續領取直到被保人身故或滿110歲；若未領滿20年被保人即身故，剩餘年金一次給付予受益人。
它的成本是：
附加費用率躉繳保險費
未滿10萬元：1.3%，10萬元（含）以上：1.2%。
2.購買投資型保單收取其月配息
舉例：投入本金800萬元，投資標的為這檔基金，60% （480萬）配息、40%（320萬）配股 （增加的單位數，去扣後收保單平台費，淨危險保費等） ，目前該基金淨值 11.2 元新台幣。
480萬/11.2=42萬8,571元（480萬買入單位數）。
42萬8,571×0.0683（每單位月配息） = 2萬9,271元/月，1年約35萬元。
費用如下：
a.保單管理費：
每月為下列兩者之合計金額：
（1）每月為新台幣100元，但符合高保費優惠者（註：該保單指保費新台幣300萬元以上），免收當月之該費用。
（2）保單帳戶價值扣除貨幣帳戶後之餘額×每月費用率，但於契約生效日時，則為繳納總保險費扣除保費。
費用後之餘額×每月費用率，每月費用率如下表。
換句話說，前4年你每年要支付0.165%×12=1.98%的費用，如以800萬算：800萬×1.98%x4=63萬3,600元，這也是為數不少的一筆費用。
b.解約及部分提領費用
終止本契約或申請保單帳戶價值部分提領時，保險公司於返還保單帳戶價值或給付部分提領金額時所收取之費用，按終止本契約當時保單帳戶價值乘上解約費用率，或按申請提領部分之保單帳戶價值乘上解約費用率。
解約費用率如下表：
投保這種險種需要注意的是：投資型保單就是一種投資，盈虧要自負、配息也不是固定及有保證的。
這檔基金在2019年12月～2020年9月，整整10個月的配息100%是來自於本金，如果它一直是用本金來配息，實際基金並沒有賺那麼多，那你就要小心本金虧損、配息也會減少的風險。
不過從其績效看，3年年化平均報酬10.78%，比其配息率7%~8%為高，看起來是算合理（基金僅為舉例用，非為建議投資標的，投資請自行評估風險）。