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問題7》存股標的都是聽達人建議，並非自己挖掘
如果你是聽著市面上的理財達人說要存股，例如說存金融股，結果下波景氣下滑或是再次金融海嘯，金融股又首當其衝，出現明顯跌幅，這時候市面上存股的老師那麼多，每個人的講法都不相同，有人覺得金融股不能存了，有人堅持說要度過低潮、要繼續存下去，你該怎麼辦？丟骰子決定是要賣還是要繼續存嗎？一開始的標的都不是你選的，你後續就不會知道怎麼處理股票。現在股市一路往上，景氣也算是在高檔，你買錯股票就是賺多賺少的問題，但是，如果指數開始往下，買錯股票可能會讓你損失不少心血。
再來，10年前也很少聽見「存股」的說法，目前市面上的存股達人有經歷過幾個景氣循環？可以跟你證明這個方法可以在20年～30年以上，經歷不同的波動還可以存活嗎？現在有效的方法不表示未來也有效。我聽過的存股方法與存股標的，我也不認為是個好方法、好標的。因此，如果你喜歡這個邏輯，也沒有被我說服，我建議你小小嘗試就好，放小部位在存股，等到這波景氣下去再上來，你的存股還沒有出問題，再考慮多配置一些。
最後提一下，近期大家最喜歡存的金融股。許多人都覺得存金融股很安全，但是，我覺得金融業的風險沒你想得低，你覺得風險低根本是無知。
我從2009年開始操盤基金，就是大部位買進金融股，比重從30%到50%都有！因此我肯定最能理解大家想存金融股的原因，不外乎金融股評價比較低、金融股配息率比較高、金融股的業績比較穩定、金融股是社會大眾都會需要的一個重要產業，以後也不太可能會消失，公股行庫一定不會倒等。既然金融股這麼好，那存金融股不就好棒棒？
不過，請各位冷靜想想，存金融股是何時開始熱的？是不是在這1年、2年間？2009年到2019年這10年，算是個大多頭，因此某一套策略在這10年很有用，並不表示未來也會很有用。如果這10年你買了某某股，抱了10年，賺了100%，聽起來還不錯，但是你忽略了機會成本。同樣的情況，你去買元大台灣50（0050），你可以賺200%。這時候你還會覺得買某某股好棒棒嗎？
這是機會成本的觀念。拿2009年9月1日～2019年10月25日這段期間來看，元大台灣50漲了151%，台灣金融指數約漲了130%。既然同一時期，金融指數的漲幅輸給元大台灣50，那為什麼不存元大台灣50就好呢？
再來，我也相信官股銀行不會倒。不過，官股銀行不會倒，跟買官股股票不會大虧錢，根本就是兩碼子的事。你是買股票，不是買銀行債券，當發生金融海嘯或景氣惡化，讓銀行業、壽險業大虧錢時，最後政府為了維持金融秩序，一定會出手支撐金融股，但是，那個方法是，政府增資入股。
假設你擁有的官股金控股，現在股價20元，如果大盤的價位只剩一半，例如從1萬點變成5,000點後，可能官股金控股的股價只剩10元，甚至更低，這時候銀行業或壽險業會因為虧損太多而出現資本不足的問題，所以需要大增資，那麼股價肯定在這波恐慌下，再大殺一波，殺完股價可能只剩5元。在政府增資入股後，你的持股又被官股稀釋掉很多。
銀行雖然不會倒，但存金融股風險其實很高
雖然說銀行確實不會倒，但是，這一整波下來，你大概虧到只剩原本的10%～30%。你的資金如果虧到剩下1成、2成，那跟虧光也沒差很多了；你虧到剩3成，你也是笑不出來了。上一波金融海嘯，美國金融股就是這樣，台灣有些銀行也差點變成這樣，例如：台新金（2887）、新光金（2888）。你不要說下一波金融海嘯一定不會發生，我可沒這個信心。你可以用不會倒這點來買債，但是用這點來買股，顯示你對股票根本沒什麼概念。
除此之外，存金融股的人還犯了持股沒分散的大忌。存金融股的人既然自以為很安全，還會去買債券分散嗎？不會！全部資產都壓在金融股，不覺得這樣賭很大嗎？存金融股的現金股利也不是掛保證，你今年市值1,000萬元的金融股，配50萬元現金回來，當景氣一往下，銀行馬上可能就配不出現金了。近期就有很明顯的案例了，例如：國泰金（2882）、富邦金（2881）等金融股，去年（2018年）投資部位大虧，就影響到今年（2019年）的配息。
然後居然有人存股還開槓桿。他們心想，反正金融股配息5%，借錢只要3%，來回還賺2個百分點！散戶真是聰明，那萬一景氣崩盤，股價對折，公司配不出利息的時候，你覺得銀行會跟你說，3%利息可以幫你減免？不可能！你欠的債還在，你欠的利息不可以遲，你死定了啊！散戶就是往往這麼神操作，不搞死自己不罷休。
然後有些存股個案感覺很棒，但是我看下來發現，即使那個人不用存股，存錢也有差不多的績效。假設存股累積到1,000萬元，他沒存股光存錢應該也達到700萬元，只是剛好碰到10年大多頭，他有投資股票罷了！你應該學習的是人家存錢的功力，存股那塊沒存到股票掛掉，都只是運氣好！更何況官股金融股真的那麼安穩嗎？以前做DRAM、面板的那些公司，官股銀行在裡面占的比重都超大，因為得負責扶持產業，尤其是國家政策所支持的產業。聽說近期的南向政策、離岸風電，又全部是官股銀行埋單，偶爾有什麼聯貸案違約爆發，官股銀行一定也都有「中獎」。這樣你還覺得投資官股金融股很安全嗎？（本文摘自《上流哥：這年頭存錢比投資更重要》第5章）
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書籍簡介_上流哥：這年頭存錢比投資更重要
作者：上流哥
出版社：Smart智富
出版日期：2019/12/23
作者簡介_上流哥
本名李憲彥，1977年生，在操盤公募基金9年後於2019年3月決定離開職場，是一位退役的基金經理人，目前是FB粉絲團「上流哥投資理財粉絲團」版主。
上流哥崇尚價值型投資，喜歡買進股價有吸引力的股票，股齡長達19年，歷經過3次股災（2000年網路泡沫、2003年SARS和2008年金融海嘯）仍屹立不搖。他的投資績效平均每年贏過大盤5.97個百分點，現有資產超過2,000萬元，是一位出色的投資高手。
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