科技股曾經是一門信仰的生意，投資人買進的是對未來的想像。不過，今（2026）年這個邏輯悄悄翻轉了。美國資產管理公司貝萊德援引資料指出，今年全球科技股的每股盈餘（EPS）年增率將大幅超前其他產業，達到27.5%，相較之下，非人工智慧（AI）類股，如金融股為9.5%、必需消費類股僅7.7%。「以前買科技股，買的是夢想；現在買，買的是獲利。」貝萊德投信副總經理洪傳偉如是說。
AI產業鏈＋每股盈餘，今年美股2大確定動能
美股整體行情也將在AI帶動下，表現不俗。「今年美股有2大成長動能，第１個是AI產業鏈，第2個是EPS。」洪傳偉指出，超大型科技公司每年投入AI基礎建設的金額，已達7,000億至1兆美元，詞元（token）使用量1年成長17倍，而資料中心耗電量占全美供電比重，預計從今年的7.5%，於2030年前攀升至25%，顯示整體產業鏈已加速其縱深。
EPS方面，今年第１季，標普500指數中有86%的企業營收超越預期、76%的企業EPS超越預期，第1季獲利年增率達13.1%。以亞馬遜（Amazon）為例，該公司在2024年購物節首度大規模導入AI助理，創下歷年最大銷售紀錄，隨後開始大規模人力縮減，2025年10月迄今已裁員約3萬人，執行長賈西（Andy Jassy）明確將AI列為主因之一。「不需要那麼多人了，」洪傳偉說：「AI讓企業降低成本、擴大獲利空間，這是真正的轉變。」
洪傳偉預測，在這2股動能支撐下，今年美股整體而言將有不錯的行情，只不過，中線波動仍不容輕忽，譬如個別大型企業若公布的財報不如預期，市場就可能短線回跌，「但如果又有一兩家獲利非常好，股價很快又會往上走。」結論是：「到年底，是不錯的一年，但中間會有震盪。」
壟斷地位加持，4檔美設備股獲青睞
在AI軍備競賽中，哪些美國公司前景可期？群益投顧資深研究員黃鵬睿點名4檔半導體設備股：應用材料（Applied Materials，代碼：AMAT）、科林研發（Lam Research，代碼：LRCX）、科磊（KLA Corporation，代碼：KLAC）與安謀科技（Amkor Technology，代碼：AMKR）。
AMAT是發展相當全面的半導體設備廠，先進封裝設備市占全球第1，並以軟體訂閱服務深化客戶黏著。LRCX主攻蝕刻設備，與記憶體景氣連動較深、波動相對較大，但2027年起無塵室產能陸續到位，拉貨動能可期。AMKR位於美國亞利桑那州（Arizona）的先進封裝廠預計2027年竣工、2028年上半年投入生產，貢獻業績後，預期股價也將有所反映。
４家之中，黃鵬睿談得最細的是KLAC。該公司專攻半導體製程控制與量測，市占率約6成，且與第2名之間差距懸殊，規模相差約7倍。「你要在製程控制這個領域投資一家公司，選KLAC就對了，幾乎沒有第２個選項。」黃鵬睿直言。
值得一提的是，KLAC近期大幅調升現金股利，從每季1.9美元調升至2.3美元，並持續買回庫藏股。另一個值得記住的時間點，是今年6月11日，屆時KLAC將執行1拆10的股票分割，一旦股價調降、入手門檻降低，預期吸引更多資金關注。
關於AI科技股標的如何挑選，「這個產業的特色，就是領先的公司會持續領先，二三線廠商很難追上。」黃鵬睿表示，這些龍頭長期累積大量智慧財產權，且習慣在客戶設計初期介入合作，供應商一旦綁定，幾乎不可能切換，加上指數股票型基金（ETF）等被動資金持續追逐強勢標的，「形成一種大者愈大、富者愈富的情況。」如此總結，可作為投資人的選股參考。