台股30年投資人:0050高報酬的關鍵,在買進時間點…過了這時間買,報酬率只剩3.18%

撰文者讀者投稿
一個提供讀者朋友分享投資理財心得的園地。

投資 股市 股票 基金 債券 上漲 賺錢  現金
圖片來源:dreamstime
圖片放大

長期持有0050的報酬率在8%左右,但這幾年才開始投資0050的朋友或許納悶,為什麼自己投資0050卻沒有這麼好的報酬?原因出在買點。

首先,0050長期達8% (詳細可看這裡:http://smart.businessweekly.com.tw/Reading/IndepArticle.aspx?id=37847&p=2)建立在一個前提之上,就是你的持有成本也必須是接近0050的長期平均價格,至於長期平均價格該怎麼看,可以用台股10年線作為參考指標,這代表台股近10年來的平均指數水準,這就約當於0050近10年的平均持有成本,如果以2019年7月8日為例,這個10年平均價格落在64.53元。

看到這裡,你一定驚呼,0050在2019年7月8日的收盤價可是81.6元啊,何時才能再看到64.53元?你說的沒錯,從2016年6月29日之後,0050就沒再見過這個價位或更低了,所以從2016年6月29日起才進場的人,若是長期持有至今,基本上報酬率不會太好,但Mo編作為一個長期追蹤股市者,我很清楚,許多0050的投資者,都是在這個日期之後才開始買進0050,甚至是這時才開始加入股市的新手。

Mo編不知道最近2年才加入0050投資行列的人,有多少人能長期堅持下去,但根據我的經驗,我曉得一定會比現在少非常多,股市總是在多頭市場的中、後期吸引很多新手進場,然後在空頭市場的中、後期,又把這批人中的一大部份給掃出場外。這很無情,卻幾無例外。

這也意味著,許多想尋求0050長期報酬的存股者,其實等不到自己雙眼看到平均報酬達到8%以上實現的那一天,要瞭解這個狀況,我們來看看0050的3年滾動報酬就知道 (見圖)。

在這個試算表中,我們採取2012年1月1日為起始點,原因就是當時的大盤指數在7,000點上下,而指數的10年線水準,就在約6,600點,既不高、也不低,因此很適用來作為計算起點。

在第1個3年期間,也就是2012年1月1日~2014年12月31日,0050報酬非常漂亮,年化報酬率達到12.86%,就算是成功的主動式投資選股人,要打敗這個報酬也不是件容易的事,投資人如果能從2012年初就買進抱牢,接下來不買也不賣,什麼事都不做,那麼投資績效非常可觀,要知道,以12.86%這個報酬率,如果能長期持續下去,資產要翻一倍,只需要5.6年,如果在期初投資100萬,經過約23年,這100萬已經變成1,600萬了,如果期初投入的是200萬,就變成3,200萬了。

可惜天下沒這麼好的事,0050報酬率要維持在兩位數的百分比,持續不了太久。到了第2個3年週期,0050的年化報酬率下降到9.35%,但仍然是很棒的報酬率,接下來進入第3個週期,從2018年1月1日~2019年6月30日,只有1年半時間,年化報酬率大幅下降到3.18% (本週期只計算1年半),雖然離3年之期未到,但現在也說不准再過1年半之後的股市行情是好或壞,只能說,以現階段而言,0050經歷了連續2個3年週期的高報酬率之後,終於敵不過地心引力而向下修正了。

殘酷的是,如果你是到了第3個週期前後才進場的投資者,可能之前聽別人說0050很好賺,但自己的績效卻是鴉鴉烏,若這個低報酬狀態持續3年,或許你就決定甩賣脫身了,原先說好的長期投資,就變成夢一場而已。

這不是你的錯,只能說你運氣不好,可是若0050價格持續在高檔盤旋,被動式投資者所能做的事也很少,除了更堅定的定期定額持續買進,直到你的平均持股成本降到0050的長期平均價格水平(這個過程很漫長),或是改採看技術指標K值來價差操作(這個很吃運氣),另外,就是回到主動式選股,挑出目前市場上價值仍被低估的股票來買進(這個難度高)。3種做法,看起來各有各的難處,但現階段的投資現實就是這樣,Mo編不想騙你。

【本文、本圖表僅供研究參考,並無推薦進出之意】

本文獲「小編愛投資線上讀書會」授權轉載

  • 分享: