美國經濟好熱,成熟市場繼續通膨?台股竟跌破年線,此時要收手嗎?理專這麼說...

撰文者吳盛富
個人資料:
吳盛富
中區CFP會長(認證國際理財規劃顧問)

投資報酬率 = [資本利得(損)+利息收入-交易成本-持有成本-其他成本] - 稅/期初本金

CFP的專業在於
減低交易成本、持有成本
合理合法的節稅

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著作:
台灣股市何種選股模型行的通
理專不告訴你的秘密
美股研究室

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惠理康和投信
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部落格:
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美國經濟好熱,成熟市場繼續通膨?台股竟跌破年線,此時要收手嗎?理專這麼說...

兩週前 筆者提醒通膨可能由油價開始
上週 油價就開始直線狂飆
本週 我們來看看各國通膨的狀況

在看本週週報之前
建議您也閱讀下文:通膨與固定收益的關係
這樣整個數據的應用,就會更好更扎實

以下資料來自於道富資產管理公司的整理
紅線:經過道富資產管理公司整理的物價指數,這個指數通常是實質CPI的先行指標
藍線:實質的CPI

美國的狀況
1.我們可以看到紅線持續不斷的上漲,所以實質的通膨也緩慢上升
2.目前紅線在近期也是繼續向上,預告著通膨也將持續加溫

綜合上述 :
1.美國通膨持續,並且這樣的情況會讓美國升息的預期提高,所以固定收益價格仍將暫時不佳

下圖財經M平方整理的升息利率點陣圖
我們可以看到未來仍將升息5次 ,
最終目標將利率提高至3.5%附近

日本的狀況:
通膨也同樣加溫

歐洲的狀況:
我們看到紅線向上,通膨也向上,歐洲的通膨也開始加溫

從上面各個成熟市場都看到一個共同的現象:通膨加溫

這會造成什麼結果 ? 就是各國央行將減少量化寬鬆
甚至升息來抑制通膨, 因此我們需要密切注意通膨速度
通膨的速度,影響著全球市場的資金緊縮的速度
全球經過長時間的量化寬鬆,現在終於要回歸常軌了
希望全球經濟能夠撐住!

從上面我們知道,美國現在通膨速度加快
因此美元也在升息的的預期之下,貨幣升值
但悲情的是,只要美元上漲 新興市場通常都會受害

而下圖是最近一年的美元對台幣的技術面
美元快速的反彈之後
讓台幣的匯率從上週的30.5 貶值到30.9附近
一週貶值將近3.5%

那麼熟知總經的各位應該就不難猜測,本周的台股狀況了
只有慘烈而已 , 連年線支撐都直接跌破

期待能快速反彈

連國安基金都想要來插一腳:指數萬點護盤 這邏輯是不是怪怪的 ?

也因為上面美中貿易戰開打的關係,讓恐懼與貪婪指數下滑至33 , 期待能更恐慌一些 , 提供我們更佳的進場點

那麼美股有受到影響嗎?當然有!
所以目前標普500回測季線,如果沒有意外
應該能守住這個上升趨勢

結論
1.通膨持續,因此固定收益價格仍將持續弱勢一陣子
2.美中貿易戰與通膨預期讓美元上漲,因此全球股市就震盪
3.現在我們將持續觀察市場狀況,尤其是能源價格

本文獲「Just a Cafe」授權轉載,原文:通膨現況


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