美元漲,新興市場爆危機!投資人買了「這類基金」,等於把錢打水漂

撰文者吳盛富
個人資料:
吳盛富
中區CFP會長(認證國際理財規劃顧問)

投資報酬率 = [資本利得(損)+利息收入-交易成本-持有成本-其他成本] - 稅/期初本金

CFP的專業在於
減低交易成本、持有成本
合理合法的節稅

目前在金融業服務,歡迎一起談談

著作:
台灣股市何種選股模型行的通
理專不告訴你的秘密
美股研究室

經歷:
惠理康和投信
台新銀行
中國信託銀行

部落格:
Just a Cafe

美元:美國貨幣全球的麻煩
目前的狀況:美元技術面多頭,這就代表新興市場慘了

而這次美元會噴出,
就從新興市場中的土耳其貨幣暴貶開始
美元是全球避險貨幣,美債也是全球避險工具的最大宗

因此只要每次金融危機,美元必漲

下文說明美元與各國貨幣之間的關係
只要美元走多,其餘貨幣都會走弱

下面的連結說明:
美元跟各國貨幣反向,只要美元上漲,所有貨幣都下跌

美元與各國貨幣的相關係數的連結
http://www.justacafe.com/2018/07/20180722.html

下面的連結說明:
新興市場貨幣跟股市同向,只要匯率下跌,股市就下跌

各國貨幣與股市的相關係數
http://www.justacafe.com/2016/10/blog-post_17.html

所以依照上面計算出來的相關係數與證據
我們可以得知一個狀況
只要美元明顯地走多頭
所有的新興市場匯率與股市與債市就慘了

下面所有貨幣的技術面:
告訴我們美元近期的多頭,讓非美貨幣都呈現空頭

歐元兌美元
歐元是美元的一籃子貨幣中權重最大的,只要美金漲歐元必跌

美元兌人民幣
近期人民幣跟中國股市呈現正相關
因此人民幣如果繼續貶值,中國股市就不會落底

澳幣兌美元
澳州雖然是成熟市場貨幣,產業是原物料為主
美元走強會同時影響到產業的獲利狀況還有匯率
因此在美元走強時,澳幣的波動會非常劇烈

美元對南非幣
台灣人愛南非幣但很奇妙的是,台灣人除了高息之外
對南非認識是很低的

南非的失業率24%
南非信評前陣子被降評為垃圾等級
南非長期貿易逆差,貧富差距很大

並且南非主要以貴金屬出產為主,
因此只要美元走強貴金屬價格下跌,會讓匯率貶值的速度加速,南非幣是匯率波動非常劇烈的貨幣之一

美元兌阿根廷幣
阿根廷為何會注意到它?
因為台灣最愛的基金:
新興市場固定收益買了一拖拉庫的阿根廷債券
只要美元持續上漲,
那我們就可以預料到阿根廷貨幣股匯債三殺的狀況,
而新興市場固定收益......悲劇

白衣騎士之謎之一
http://www.justacafe.com/2018/05/blog-post_31.html
白衣騎士之謎之二
http://www.justacafe.com/2018/07/blog-post.html

光是下面最近一年的狀況:阿根廷貨幣貶值50%
如果您對把錢打水漂有興趣,那就儘量去投資它們的股匯債吧

美元兌土耳其幣
這是此次風暴的核心:土耳其
我們從這樣的貶值幅度可以暸解,此國根基的脆弱
一有風吹草動,就快速大貶值

光是下面最近一年的狀況:土耳其幣貶值50%

美元兌台幣
台幣到了週一 應該有機會看到30.8

結論:
這次土耳其引爆了美元上漲與全球的危機意識提高
美元的上漲必然配合著新興市場的危機
但問題是,美元轉為多頭至少一個多月前就已經發生
您的顧問有協助您做了準備嗎?

還是跟一般人一樣,事情臨到頭了才在緊張?

本文獲「Just a Cafe」授權轉載,原文:20180813 投資週報 美元全球的麻煩,新興市場的危機


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