在上一篇文章：買股票怕賠，同樣報酬不如買儲蓄險？就是這「4大風險」，害你無法提早退休中，我們談到，退休規劃也需要注意可能面臨的風險，在討論了投資風險後，我們接著討論健康、意外事件等等退休規劃可能會碰到的風險：
1.健康風險
多數人在考量退休規畫時，可能都沒有把健康的問題考慮進去，事實上健康問題可能造成退休後財務的負擔，也許不亞於退休所需的生活費等支出。在這篇文章：長照費用知多少？幫您算算這筆帳中說：「每位失能者被照顧的時間平均9.9年，是金錢、體力與心神的長期消耗戰。」
台北市社區銀髮族長期照顧發展協會理事長吳第明指出，在機構裡住上20年的被照顧者大有人在；如果有氣切管，必須住進護理之家，就更貴，以每個月4萬5千元計，10年就要540萬元。這些長照費用，應該由誰負擔？近六成受訪者盼政府伸出援手，然而實際狀況是人民必須自行承擔。目前負擔費用者以子女居多，占六成；其次為被照顧者自有積蓄，占二成五；至於政府補助，沒有受訪者回答曾獲政府補助；來自政府的協助，幾乎趨近於零。
所以說：退休後所需的收入，除了基本生活費外，你要規劃一筆錢的準備，用在做意外支出、老年安養等用途。
2.長壽及死亡風險
退休規劃難以掌握的是會活到幾歲，現在人的壽命一直在延長，因此活得太久變成是現在做退休規劃要思考的問題。如果退休後還有30、40年的壽命，你可能要考量是否退休後再就業？這麼長的時間也許還要面臨離婚、親人離開等問題。也要規畫萬一自己先離開了，配偶如何維持生活的問題，同時要讓自己老得健康，不要讓退休的日子都在疾病纏身的情況下渡過。
3.意外事件風險
意外事件風險是沒有預期會發生的事件，但是會造成財務上重大衝擊，如：意外的家庭支出：房屋修繕、意外事故造成的損失等等。2015風險和精算師協會（the Society of Actuaries）的一份風險及退休過程調查2015 Risks and Process of Retirement Survey中指出，在美國有72%的已退休人士，都有碰到一次或更多次的這種意外事件。這些衝擊造成你財務上的重大支出，可能會造成你退休現金的缺口，因此退休準備除了退休現金流入外，需要多準備一個緊急預備金的資金池。
4.稅務及政治風險
退休規劃在退休前後持續的時間可能長達幾十年，現在是全球化的時代，因此蠻多人在海外置產。這中間碰到的各國稅務改變、政治風險等事，是不可不注意的。以前富人利用資訊不對稱，在海外成立境外公司、以信託持有海外資產等。不過現在全球都要實施共同申報準則（CRS），台灣預計在2019年實施， 2020年開始與其他國家做第一次的稅務資訊交換，這樣的藏錢機會越來越少。
CRS查稅主要是針對金融帳戶，由金融機構所管理的帳戶：包含存款帳戶、投資帳戶、海外保單等，未來都會在申報範圍中，是需要調查並且交換的資訊。因為各國政府會根據稅籍編碼（台灣是身分證字號），把你在世界各地的金融資產與台灣作交換，你的海外金融資產將會被曝光。因此你如果持有海外資產，而這些資產可能也是你規劃為退休後收入的來源之一的話，你就必須留意這些稅制、政治等等改變，也許都會影響到你的退休規劃。
要讓我們的退休財務安全，另外一個要考量的因素是退休收入資源的規畫，它包括幾個需要考慮的因素：
1.資產類別：
不同的資產類別有不同的預期報酬、風險屬性、流動性等等，針對不同需求配置不同的資產類別，這需要全盤性的考量，不能一味地偏袒某種資產類別，而忽略可能帶來的影響。例如為了固定配息，買了不少高配息債券，或類全委的投資型保險，以為高配息是高報酬，卻忽略了背後這些可能是高風險的投資標的。
2.收入：
退休後的財務安全，是安排收入來自於不同風險與預期報酬的資產，適度的分散風險之外，也能兼顧到合理的報酬。
3.策略：
如何維持資產的流動性，讓退休時需要的支出不會被卡死、無法動用？ 因此投資時要考量資產類別的流動性如何，當預期的收入來源有變動時，如何調整支出策略？在投資資產中如何做提領，以因應退休收入的需求，這是退休收入資源規畫需要去考慮到的因素。
4.使用的產品：
如何以不同的金融商品來滿足退休的目標，在資產配置上需要考量，這些不同商品是否符合需求：例如買了年金保險，雖然增加了安全性，卻降低了流動性，這對你的目標是否會有影響等。
為了因應退休後可能面臨的風險，可以規劃退休收入來源來自不同的類別，以支應退休的需求：基本生活支出、意外支出、老年安養（如醫療照護、房屋修繕等）、生活品質的開銷（如渡假、旅遊支出等）、傳承（財產想留給子女或其他人）。這些可區分為幾種類別：
a. 保證收入年金： 如勞保、公教保險的退休年金，以支應退休基本生活支出的需求。
b. 流動性資產：定存、保單現金價值、投資資產等，它是隨時可以動用，提領做退休收入的意外支出、老年安養費用、生活品質的開銷等支出。
c. 其他：保險年金、再工作的收入、不動產租金收入等，以補足前二項收入不足的部分。
個人購買的保險年金
保險年金可以用來做生活基本支出的準備，以彌補勞保、公教保險年金無法支應的差額部分。建議可以購買個人年金險，來補足中間的差額，不過要注意的是：保險的年金雖然收入穩定，但是因為投資報酬率不高（因為現行保單預定利率處於較低的水準），因此保險年金應該規畫讓它佔退休收入現金流的一部分，而非是全部，例如以它來支應基本生活費的部分支出。
買了年金保險雖然增加了安全性，卻降低了流動性，舉例現在比較多人選擇買的利率變動型年金保險，你如果在購買後前幾年要解約，是會有解約費用的，它也會有相關的附加費用（包含行政費用、業務員佣金、手續費等，而且是購買後就會先被扣除掉這些附加費用）。 細節可參考這篇文章：老少皆宜、升降息都能買？業務員沒說的利變年金險真相。
利率變動型年金保險舉例：王小明，30歲，躉繳新臺幣1,000,000元，購買了某公司的利率變動型年金保險，在假設年金累積期間，第一保單年度宣告利率為2.74%，它的解約費用率如下，購買後在6年內要解約是有費用的：
那麼購買後以後可以領多少錢？假設他選擇50歲之保單週年日作為年金給付開始日，保證期間20年，假設年金累積期間及未來宣告利率均為2.74%。
如果不買保險年金，100萬在銀行做定存放20年，第21年起再每月領出當退休生活費，可以領多少？我們用現在銀行定存利率1.1%，及以後可能升息平均利率1.5%及2%做比較。
（假設第21年起利率仍維持不變，領取的時間為20年）
當然利率不可能是長達40年時間都維持不變，這樣的試算只是讓你了解買年金保險，跟你錢放定存，效果可能是差不多的。不同的是：錢放定存隨時可領，不會有本金減少的問題，但是買了年金保險，你在初期就要解約，扣除解約費用你的本金是可能會減少的。不過保險年金是有一個強迫儲蓄的功能，否則一般人大概沒辦法，把一筆錢放在銀行數十年都不動用，每個月只領出少部分的錢來使用。
作者簡介_廖義榮
作者擁有國際理財規劃認證CFP證照，是專職的獨立理財顧問，提供客戶理財規劃顧問諮詢服務，公益／私益信託設立諮詢，及在企業推廣EAP員工協助方案：員工理財教育與諮詢。接受企業、團體預約退休規劃或理財投資相關課程講師，員工理財規劃諮詢，或個人/家庭理財規劃諮詢，聯絡信箱：jose.b123＠gmail.com。
網站：http://www.ifa-cfpsite.com
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