「穩定領到死」一張表比較:4種最夯的退休金來源,看懂自己適合哪種

撰文者商周財富網編輯室
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「穩定領到死」一張表比較:4種最夯的退休金來源,看懂自己適合哪種

拿著望遠鏡從吉普車上看肯亞壯觀的動物大遷徙、一杯熱茶佐日出美景後神采奕奕的在鄉間花圃開始一天的農活、週末在廚房忙進忙出準備著拿手家常菜等待兒孫返家品嚐,哪一種是你理想的退休生活呢?或者你有更多更瘋狂的計畫正等著你退休後一一完成?想兌換精彩的退休生活,「退休金」代幣你準備了嗎?

「超英趕美」,用來形容台灣人口的老化速度最貼切不過。短短一年間,台灣的老年人口就增加0.8個百分點〈2016台灣老年人口占比13.2%,2017則增至14%〉,直接從「高齡化」社會躍遷到「高齡」社會,高齡問題更加確切。退休話題近年也因此延燒不斷,除了長期照護需求擴增,國人對於退休後的生活品質、收入保障等也更加重視。

過去時代有「養兒防老」一說,然而時代漸進以及經濟環境變動,現今的青少年已鮮少有視扶養父母為義務的觀念,據調查指出,民國五、六十年代出生的中年世代已夾雜在扶養狀況的尷尬交界:可能將是扶養父母的最後一代,同時也是無法接受到子女扶養照顧的第一代。

基於老年仍需自給自足的可能性考量,退休後的金流來源與理財工具也因此成為市面上非常熱門的商品。

以下幫讀者整理出四項專打「準退休」族群的投資與理財產品:

目標到期基金
又稱「生命週期基金」這一項金融商品在美國廣為流行,意旨投資人預設好自己多少年後退休,從3年到20年都有,在此之前將一筆錢交由基金經理人代為操作,而在合約到期前這筆錢無法自由進出,若投資人提前贖回則視同解約並需付違約金。
經理人會以簽約年限將相似需求的多筆投資款做同一檔基金操作,獲利率則隨市場價值變動

目標到期基金的好處在於,限制投資人消費這筆金錢的自由,減少進進出出可能的損失,同時也相較不須積極管理自己的投資項目。

然而缺點則是,雖說市上許多家產品皆表示商品保本,但真實情況卻可能有所出入,且依經理人之策略不同,報酬率並沒有絕對保證,若在到期前無法達到投資人的退休收入目標,則須由投資人自行承擔。

變額年金險
早年在日本盛行,幫助日人解決不少社會老化的退休金問題。可視作投資型保單的一種,購買者可自行選擇投資標的,在年金累積期間透過保險公司定期定額的投資基金,而在請領時間到後,再依照每年請領需求定期定額從投資成果提撥為退休金。

這項商品適合較為積極的投資人,對於投資理財有經驗能夠自行判讀標的成長可能。

變額年金險的優點為投資者屬操作主導者,且若遇上投資項目獲利不佳,則每年可依保險公司自行規定次數更改投資標的,相較於政府提供之年金,為更積極的處理方法。

而缺點則是,不保證保本,且若投資項目為外國商品,則還有匯兌損失的可能性;而投資期到真正請領時間往往有20年的間隔,期間內無法任意提領,購買人也須自行承擔20年間通膨所造成的損失。

月配息債券基金
顧名思義,就是每月皆有配息的債券基金,適合希望退休後的金流如退休前一般能穩定供給的族群,為一些人省去利息一次進來可能被迅速花掉的煩惱。
配息的債券基金目前在台灣呼聲頗高,主要是坊間可以找到配息利率高達5~6%的商品並不少,以本金投入1000萬為例,每月可領到5萬的配息當作生活費,不少人因此趨之若鶩。且比起過去國人以為投資就是需要有在市場上積極盯盤、短進短出的心力,月配息債券基金是較輕鬆的理財方式,獲利也不比股票差多少

需要注意的是,若選擇的標的為新興市場債,則受國際市場波動的影響大,匯率上的流動損失可能超過原本公告的利息所得;另外,有些高收益債,則要注意利率的數字會掩飾本金消耗等高風險的陷阱,舉例來說:若購買100萬的高收益債基金,淨值10元,年配息公告為5%,遭逢市值下跌1元,則儘管獲得了5萬的配息,但本金遭噬10萬,所謂「得不償失」。

建議欲將月配息債券基金作為退休工具的投資人,應盡量選擇強勢貨幣計價的單位,減少匯率損失的風險、並應留意過去三年的配息穩定度,免得落入有一餐、沒一餐的窘境裡。

逆向抵押貸款
和上述的幾項以現金操作不同,逆向抵押貸款是以「不動產」作為工具。概念大致上和向銀行繳房貸一樣,每月固定繳交本金加利息,只是方向正好相反,是以年滿退休年齡(65歲)的申請人將自用住宅抵押給金融機構或政府,並由對方評估後定期繳納「貸款」給申請人。逆向抵押貸款提供沒有足夠現金做退休理財操作的人一個同樣能擁有穩定退休金源的選擇。

這筆貸款將會定期支付給貸款人,通常契約到期為貸款人死亡、或者不動產移轉。利率相較前三者不算高,但符合買房養老的基本目的。較適合的對象為不需將名下不動產贈與給子女、或者因持有房產而無法申請低收入戶補助的獨居老人。

逆向抵押貸款看似概念簡單明瞭,然而貸款人所持不動產若價值不足,也有可能遇上金融機構不願通過的處境;除此之外,若貸款人提早死亡,則抵押品的處分差值可能歸屬於貸放機構,意即在死後損失更多金錢。

最後,由於台灣的逆向抵押貸款市場尚未成熟,許多可信賴的金融機構仍在觀望,在選擇有限的情況下,貸款人有可能向不夠資本操作的銀行申請,則得自行承擔付貸方倒閉、退休金再度無門索取的風險。


上述產品之比較:


除了上面幾種退休金理財商品,市面上針對各式族群皆有發展出多種選擇,目的就是為了能解決人民對於老後金流來源的憂慮、填補政府基本保障的不足。然也因此,先不論購買後的積極參與與否,購買前投資人必須要清楚的知道自己的退休品質需求、能夠投入金錢的時間長度,以及是否真的理解投資過程可能出現的風險,盡可能評估損益後,選擇的退休準備才會是最令自己安心的。

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