台灣資產規模最大的ETF,不是0050!這一檔ETF,連續九個月成交量超過台灣50

撰文者綠角
綠角,譯自英文Greenhorn,意為新手。作者期許自己以新手的謙虛態度,不斷在投資世界追求新知。個人部落格「綠角財經筆記」自2006年成立以來,已經累積超過1800篇文章。是台灣最早開始有系統的分享指數化投資、資產配置、ETF與美國券商投資經驗的網站。希望藉由文字與更多朋友分享,以投資人觀點出發,沒有利益衝突的看法與知識。
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台灣資產規模最大的ETF,不是0050!這一檔ETF,連續九個月成交量超過台灣50

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台灣ETF業界近年有兩大發展主題,一是國際化,一是反向與槓桿。

前者讓我們看到台灣市面上開始出現投資美國歐洲日本股市的ETF。暫且不論這些ETF的內扣費用與追蹤效果,這些ETF讓台灣本地的ETF投資人有更寬廣的國際投資空間,基本上是好事。(當然費用更低,指數追蹤更貼近,就更好了)

後者則讓台灣投資人看到許多反向與槓桿的ETF出現。其中最出名的標的,當屬「元大台灣50反1」ETF(台股代號00632R)。

根據2016年11月的基金月報,台灣50反1ETF的資產規模是845億台幣。台灣50ETF則是430億台幣。這支反向ETF,已經是台灣資產規模最大的ETF。

在成交量方面,2016年1到10月的數字如下:

單位:億台幣
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從今年二月以來,台灣50反1ETF的月成交量每個月都比0050要高。

看來反向與槓桿ETF的發展,已經讓台灣50反1ETF取代0050,成為台灣最熱門的ETF。

問題是,投資人從中有得到好處嗎?

台灣50反1ETF最根本的持有理由,是要從下跌中獲利。

2016年到目前為止台灣股市是上漲的,換句話說,背景環境對台灣50反1ETF不利。從基金月報中可以看到,2016年初以來,基本是下跌的走勢(如下圖)。2016年初至10月31日的報酬率是-18.65%。

台灣50反1ETF的總發行單位數,從2016年1月初的760,149,000股,到2016年10月底擴增到5,271,649,000股(也就是從7.6億股擴增為52.7億股),規模大幅攀升。

在一個下跌的標的中加碼,恐怕是大多使用台灣50反1ETF投資人的實際狀況。他們從看空走勢中,遭受損失。

這和台灣50反1ETF號稱的目的,讓投資人在下跌中得到保護,甚至獲利。根本相反。

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「市場上漲時持有0050,市場下跌時持有台灣50反1ETF」投資人該這樣做嗎?像台灣50反1這樣的反向ETF,該不該投資?

本文獲「綠角」授權轉載,原文:台灣ETF業界的近年發展(Recent Development of New ETFs in Taiwan) 

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