0元入場玩TRF,最後竟慘賠上億

人民幣急貶 董娘、貴婦、台商慘被坑殺

跟銀行對賭人民幣匯率的TRF,近來大虧,投資大戶如企業主、老闆娘,估計數百人賠錢,很多太太不敢曝光,就怕老公的事業被拖累。
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人民幣中國經濟
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「人民幣貶值超過預期,市場上至少超過八成的TRF(Target Redemption Forward,目標可贖回遠期契約,為一種匯率選擇權)被斷頭⋯⋯。」

「某某銀行財富管理部門跟客戶對賭TRF,平均一個客戶賠3千萬到5千萬…⋯。」

2015年8月11日人民幣意外暴跌,一口氣從不到6.2元兌換1美元,暴貶到6.4美元,創下中國匯率改革以來最陡峭跌勢。高槓桿、高風險的人民幣衍生性金融商品TRF成為金融圈檯面下討論焦點,客戶大虧傳聞不斷。

其實,人民幣TRF斷頭潮不是第一次。2014年3月,人民幣終結連九年的持續升值走勢,出現暴跌,導致透過TRF壓寶人民幣升值的企業、投資大戶紛紛中箭,粗估國內企業與個人合計遭受上百億元損失,投資虧損有數百人。

當時金管會清查發現,銀行在銷售專供外銷企業避險用的高風險產品時,卻出現賣給非專業散戶、未評估客戶風險承受力、只提供英文合約等缺失,祭出重罰整頓亂象。包括永豐、國泰世華、北富銀、新光銀等十家銀行合計被處分高達3千8百萬元罰鍰,永豐更受到一年禁賣處分。

然而,上有政策、下有對策,由於TRF利潤高,且因商品多來自海外,本國銀行多為批入商品轉賣給客戶,風險由客戶承擔,銀行可說是穩賺不賠,因此銀行理專還是持續販售,又以小型銀行與外銀最積極。在兩岸三地設有公司的中小企業主、老闆娘與家人,因為相信人民幣會持續升值,更成為最佳銷售對象。

以下是一名中小企業老闆娘的真實故事,當事人擔心曝光後,銀行帳戶會遭到凍結,因此化名A小姐陳述。

A小姐攤開與銀行的往來合約,眼眶泛紅的還原銀行「養、套、殺」手法,先勸說她以公司存款戶頭做無本金投資,並引用首席分析師、專家對人民幣的預測,讓她相信投資方向無誤,但事與願違,不但沒賺,反倒虧損3千多萬元。

更嚴重的是,若人民幣如市場預期,2016年底貶至1美元兌7元,A小姐的未到期合約損失將達4百萬美元(約合新台幣1億3千萬元)!老公的貿易事業,眼看就要被她拖累。以下為她的血淚告白:

《養》 

邀VIP吃喝玩樂
他們送我東西、跟我感情好,告訴我做TRF可以賺錢

我平常用的是自家公司的銀行帳號,裡面有公司生意往來資金,也有我存進去的家用錢,總維持在上千萬元。銀行RM(Relationship Manager,企金業務)每年都會邀我們這些VIP出去玩,到五星級飯店吃喝玩樂,遊覽車一開出去就是十幾輛。他們做業務跟拉保險一樣,送妳東西、跟妳感情很好,送完禮告訴妳:做TRF可以賺錢喔!

銀行RM告訴我,人民幣長期看升,投資TRF不用交任何本錢,簽約時現領權利金,只要合約期間人民幣沒有貶破目標價,權利金就是現賺。

剛開始,人民幣果然一直升值,我覺得這比投資股票好賺多了。但去年三月人民幣突然暴貶,我損失好幾萬美元。RM打電話來說:「我幫妳再做一個約,讓妳用新合約的權利金收入,把虧損補回來。」他說,再簽一個約就沒事了。

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