近幾年不論是股海老手，還是剛開始研究投資理財的股市小白，手裡幾乎都會握有一張ETF，而投資後能夠快速獲得實質收益（現金股利），或以成分股中多選擇高殖利率個股為號召的高股息ETF，例如元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、富邦特選高股息30（00900）...等，更儼然成為當紅炸子雞，不過所謂的高股息ETF真能擁有高收益或是高息收嗎？他又有什麼優缺點呢？今天就讓《Smart智富》團隊為大家一次解答！
什麼是高股息ETF？
剛接觸高股息ETF的人一定會有個疑問：高股息ETF是什麼？又各有什麼特色呢？
台股的高股息ETF始祖是於2007年12月掛牌上市的0056，而元大台灣高息低波（00713）及00878則先後各在2017年、2020年上市。值得注意的是，高股息ETF 00878上市的時候正逢新冠疫情爆發，在2022年股市面臨大環境景氣低迷的大熊市期間，00878在股價波動穩定且便宜（1股不到20元）、較0056更低的手續費與季配息等特點使其話題熱度大增，更吸引投資人紛紛追捧入袋，受益人數於2023年2月時正式超車老大哥0056，一躍為新一代國民ETF！
延伸閱讀：00878、0056怎麼選？成分股、報酬率、配息表現完整比較！-Smart智富ETF研究室
「高股息ETF」、「台灣高股息ETF」、「高息型ETF」頓時成為存股族眼中的投資關鍵字，引起各家機構爭相仿效，紛紛推出各式將「高股息、高配息」等用字納入ETF名稱的「高股息ETF」希望依循00878的成功案例吸納買氣。因此造就了目前市面上高股息ETF琳瑯滿目的情況，網路上也時常可以看到股民們發文詢問「高股息ETF比較」「高股息ETF差異」或「高股息ETF該怎麼選？」等相關貼文。
但在討論高股息ETF的相關問題前，我們仍需要對所謂的「高股息ETF」有以下幾點認知：
1.雖然名稱中都有「高股息」，但各檔「高股息ETF」的指數選股邏輯其實並不相同，部分ETF指數邏輯更是差異甚大。
2.高股息ETF並不等同高報酬或高收益，也有可能會出現配發低息或完全不配息的情況。
名詞解釋_高股息ETF
泛指透過「現金股利分配狀況」篩選出成分股並決定持股權重的ETF，又可被稱為股息型ETF、高息型ETF、Dividend ETF。
需要特別注意的是，目前市面上已經有許多檔ETF名稱中皆包含「高股息」3字，但因各檔篩選成分股的邏輯，甚至用以評估績效表現的指數皆不盡相同，除了無法保證一定能領到「高股息」，也可能會出現完全不配息的情況。
高股息ETF與市值型ETF差在哪？
同是原型ETF，高股息與市值型ETF各有其擁護者，也有不少人將2款ETF納入自己的定存投資標的，而他們較明顯的差異是什麼呢？可透過以下表格進行比較：
高股息ETF的缺點、優點是什麼？有什麼風險嗎？
「高股息ETF除了配息表現優秀完全沒有缺點嗎？」「除了00878外，又還有什麼高股息ETF可以入手？」「高股息ETF有什麼投資風險？」在PTT、Dcard及臉書等社群平台上常常可以看到類似的討論，讓我們進一步從下面的介紹找答案！
投資高股息ETF有什麼風險？跟市值型ETF報酬表現誰比較好？優點、缺點一次看
優點：月配息或季配息的高股息ETF因配息頻率高，相對能有較小的除息缺口，填息難度也較低。
缺點：值得注意的是，一般來說高股息ETF長期報酬表現多會輸給市值型ETF，因為高股息ETF擁有一籃子高殖利率的公司，而這些擁有高殖利率、配息優渥的公司之所以能配發豐厚股息，大多是發展相對成熟的企業，未來發展空間較小。二則是企業發放愈多股利，相對會壓縮公司可拿來再投資的資金，進而回頭影響企業的成長動能。在這2種情況下，將一票高殖利率企業納為成分的高股息ETF，在長期股價表現上也較缺乏成長力。
高股息ETF真的能配出「高股息」嗎？績效怎麼看？高股息ETF常見疑問解答
1.高股息ETF雖在名稱中多有「高股息」3個字，但各檔ETF參考指標各不同，投資人須進一步釐清其選股邏輯。
2.近期有諸多新成立的ETF，未經歷多空循環挑戰，報酬與配息表現較難預測，需要時間多觀察。
3.投資張數不多的投資人須考慮月配、季配息發放時的匯費成本（如證券戶與ETF保管銀行不同，每次須支付10元匯費）。
4.觀察ETF表現時，建議以完整年度的年化殖利率做為參考基準，切勿以當下殖利率直接推算，才不會有數據失真的疑慮。如ETF為季配息者，不應將單次（季）殖利率直接ｘ4作為未來全年度估值。
那可以如何計算出各檔ETF的配息率呢？金管會於2015年7月14日公布，將基金年化配息率（即年化殖利率）計算公式調整如下：
年化配息率＝每單位配息金額／除息日前1日之淨值x一年配息次數ｘ100%
＊小提醒：年化配息率僅為估算值。
除了使用公式自行計算外，也可透過以下2種方式查詢：
1.各ETF投信官網。
2.在台灣股市資訊網輸入股號後，點選右方股利政策查詢相關資訊。
圖片來源：台灣股市資訊網
目前市面上的高股息ETF有哪些？他們的選股邏輯、著重產業及除息月份各是什麼？
想定期定額存股，高股息ETF怎麼買？
長期存股最擔心遇到股市震盪，因為投資人往往會有「漲時怕買在高點，跌時怕愈買愈虧」的糾結心理，但如果透過券商「定期定額」的功能持續買進，便能大幅減少人性考量所帶來的投資誤差，穩定存出「微笑曲線」！
高股息ETF定期定額教學
打開投資APP或券商網頁，搜尋「定期定額、存股」等關鍵字找到買入功能。
圖片來源：國泰證券APP
2.選擇欲買入的存股標的，設定金額及約定扣款時間，便能完成「定期定額」設定。
圖片來源：國泰證券APP
圖片來源：國泰證券APP
但定期定額也不意味著完全不能進行其他操作，當投資標的明顯溢價或是盤勢大跌時，均可考慮減碼將資金分配至其他標的，或是逢低買進，維持穩定將資金投入股市的投資紀律。
除了支付股價，還有什麼費用要支付？高股息ETF管理費用怎麼算？
不論是指數型ETF還是高股息ETF，他們都是由投信發行，並透過每檔ETF的經理人負責管理。因此在買賣高股息ETF時，除了有手續費、交易稅等2項成本外，別忘了還有「內扣費用」，又稱為總費用率！
內扣費用包含高股息ETF管理費、高股息ETF經理費，還有其他雜項支出（如基金經理人在買賣證券時需要支付交易稅、指數授權費、受益人會議費用、財務報表會計師簽證費用等）。這些費用會直接於ETF淨值中扣除，不需投資人額外支付。在觀察內扣費用時，建議以完整一個年度做觀察會比較有參考性，各檔ETF的費用率情況，投資人可在投信投顧公會網站中都能查得到。
結論》高股息ETF買氣熱，入手標的前仍須審慎思考個人需求
高股息ETF不管是選股邏輯、管理費用多寡皆有所差異，每個人的投資需求也大不相同，因此在投資前勢必得先根據自己的短期或長期投資目標、策略與風險等審慎思考，切勿人云亦云、盲目跟風投資。
未來不管準備買進的投資標的是高股息ETF或選擇其他理財方式，大家皆應注意：合理分散風險並理性投資才是上上之策！
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