同樣追蹤S&P 500指數，009814、00646怎麼選？從「硬條件」看差異

摘要

近年美股創高，投資人轉向投資S&P 500指數分散風險，00646與009814皆為追蹤S&P 500指數的ETF，長期報酬本質相近，差異在於掛牌時間、配息設計、費用率彈性與股價單位等有所不同。00646歷史較久、無配息紀錄；009814以每股10元募集，規畫季配息，且費用率有下調空間，投資人可依個人偏好選擇。

近來美股屢創新高，不少投資人因為擔心震盪加劇，而把目光轉向較為分散的S&P 500指數，希望降低一些過度集中的風險，同時持續把握市場成長的機會。在台灣，追蹤S&P 500指數的ETF，較熱門的有元大S&P 500（00646）、以及富邦標普500（009814）2檔。

不過，同樣是追蹤S&P 500指數，這2檔ETF的「硬條件」卻不盡相同，我認為可以從4個方向進行比較，以便投資人進行評估。

1.掛牌時間：

00646於2015年底掛牌，而009814於2025年12月中掛牌，兩者問世時間相差10年之久，這也使得00646有長期績效可以觀察；而009814才剛掛牌，不知道後續追蹤指數的能力如何。不過，富邦投信也是台灣本土大型投信之一，我認為追蹤能力應該無虞，就看大家會不會介意掛牌時間長短的問題。

2.配息規畫：

00646規畫年配息，但掛牌迄今，從未有過配息紀錄；而009814規畫季配息，且具有收益平準金機制。不過，我認為，009814就算有配息，配息率應該也不高，因為過去幾十年，標普500指數的殖利率平均值大概在2%左右。

很多投資人認為，既然是市值型的ETF，設計配息反而不利。不得不說，富邦投信在發行009814的同時，也一併發行了「富邦標普500指數基金」，一口氣推出了累積型、配息型的級別，且有新台幣或美元計價的選擇，把產品線鋪得相當完整。這部分，投資人倒是可以留意一下。

3.費用率：

截至2026年1月9日，00646的基金規模約為352億元，適用的經理費率、保管費率都是最低級距，合計為0.36%；而009814基金規模約23億元，目前適用的費用率加計也是0.36%（詳見表1）。

 

但是，關鍵在於，009814的費用率有機會再往下，因為它的基金規模應有機會再成長，狀況是這樣，若成長至：

30億元（不含）以上，適用經理費0.2%＋保管費0.11%＝0.31%
50億元（不含）以上，適用經理費0.2%＋保管費0.10%＝0.30%
100億元（不含）以上，適用經理費0.2%＋保管費0.08%＝0.28%
200億元（不含）以上，適用經理費0.2%＋保管費0.06%＝0.26%

所以後續009814的基金規模若能成長，在費用率上，就有機會比00646更具有競爭力。

4.目前股價：

00646的股價目前接近每股70元，而009814以每股10元募集，目前股價也在每股10元左右，如果在意「更快湊到一張」，那009814會比較香。

不過，還是要提醒，價格不等於價值。這2檔ETF追蹤的是同一個指數，邏輯上來說，成分股和權重配置會一模一樣，差別只是發行時把單位切得不一樣而已，所以價格雖然不同，但淨值的漲跌幅度會相當接近。

整體來看，00646跟009814同樣追蹤S&P 500指數，長期報酬的核心來源不會有本質差異，投資人如果有選擇障礙，就從掛牌時間、配息規畫、費用率等硬條件進行比較，選出最適合自己的工具。

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