摘要
2025年台股在AI權值股帶動下大漲，市值型ETF如0050表現亮眼，高股息ETF績效相對落後。展望2026年，隨估值修正、企業獲利與股利創高、降息環境下資金轉向，高股息ETF具備抗跌與配息優勢，有機會迎來翻身行情。
在這邊先祝各位投資朋友新年快樂！新的一年財富滾滾來。2025年的台北股市可以說是表現超乎預期地好，加權指數上漲了5,928點，漲幅25.74%，AI權值股的表現可以說是功不可沒，連帶使得市值型的ETF，2025年也繳出了亮麗的成績單，以0050為例，2025年的還原權值後的漲幅超過36%。
相信手中持有0050的投資朋友，現在一定是很開心吧！可是相對地，若是滿手持有高股息ETF的人來說，2025年的績效，可就是差強人意了。以規模千億以上的6檔高股息ETF來看，還原權值之後，表現最好的是0056，績效報酬是11.9%，其次是00919，績效報酬是7.2%，00878的績效報酬是6.3%，剩餘的00929、00940、00713的績效報酬都不到5%，我相信這個數字應該是讓許多人感到失望，甚至會萌生換股的想法。請參考下表1。
請先不要衝動唷！選股教練想跟你分享，也許2026年高股息ETF會有鹹魚翻身的機會。
2026年鹹魚翻身的3個原因
為什麼說2026年高股息ETF會有鹹魚翻身的機會呢？主要有3個原因。
1.市值型ETF成分股基期恐偏高：
雖然目前台股多頭的格局尚未遭到破壞，但是在歷經超過5000點的大漲之後，不少個股都有本益比偏高、估值偏高的情形，接下來若是財報數字不如預期，或是僅僅符合預期，漲多個股回檔的情事勢必會發生，行情修正之下，正是展現高股息ETF抗跌特性的好機會。
2.2025年上市櫃公司獲利創新高：
根據法人的預估，2025年的上市櫃營收可望超過4.4兆，創下歷史新高，而現金股利的發放有機會達到2.6兆元，甚至更高，在創新高的現金股利發放之下，高股息的ETF可望調高全年的配息率。
3.低利率時代高股息ETF較債券更具吸引力：
由於Fed在2026年可能降息的幅度少於2025年，所以過去流往債券的保守性資金，可望轉向高股息ETF。因為少了價差的誘因，投資債券的總報酬率可能會比高股息ETF要低。
基於以上的3個理由，我會建議目前手中還握有高股息ETF的朋友，不要急著換到已經漲多的市值型ETF，避免一換過去就面臨追高的風險。如果真的想要換，是否觀望一下接下來的配息數字再做決定，最快今年的4月中，就知道今年的配息水準，是不是如同我們在上一段所預期的，比過往配息數字都要來得高了。
不同高股息ETF聚焦不同產業
至於空手想介入的投資朋友要買什麼？如果依照表一的績效報酬，0056會是選項之一。但是如果2026年的市場資金轉向非電子股而是金融股，或許00919與00878（前3大持股皆為：國泰金、中信金、富邦金）可以參考。若是市場主流仍在電子股，那麼聚焦科技股的00929可以留意，若是資金轉向傳產股或是防禦性電信股，那麼00940及00713可以考慮。祝各位投資朋友2026操作順利賺大錢！
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作者簡介_陳唯泰
從事金融證券業20年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、財經專欄主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學院講師，Yahoo理財專欄、商周財富網、今周刊特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：《相信我，你的錢賺不完》、《台股股民曆》。
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