7奈米持續滿載 外資喊買台積電 目標價上調至364元

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晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW) 將於周四 (17 日) 召開法說,法說前夕,外資紛紛上調目標價,美系外資看好,台積電第 3 季稅後純益將季增逾 5 成,EPS 估達 3.92 元,而在 7 奈米需求持續強勁下,明年上半年營收年增幅可期,續喊買台積電,目標價由 325 元上調至 364 元。

外資指出,由於 7 奈米需求優於預期,台積電先前調升 7 奈米擴產資本支出,而 7 奈米產能滿載,有利第 4 季及後市營運動能,因此進一步上調第 4 季營收,估將達新台幣 3195 億元,季增 9%,續寫單季營收新猷。

外資並認為,由於今年上半年營收基期低,加上來自 5G、高速運算、虛擬貨幣挖礦、GPU 等應用推升,7 奈米需求強勁,有利於淡化淡季因素,看好台積電明年上半年營收年增幅表現,將相當可期,並預估首季營收將較今年第 4 季回落、季減 6%,但年增幅將高達 38%。

台積電日前宣布,導入極紫外光 (EUV) 微影的 7 奈米強效版 (N7 + ) 製程技術,已開始協助客戶產品大量進入市場,且良率與量產超過 1 年的 7 奈米 (N7) 接近。外資認為,透過 EUV 製程技術,台積電進一步拉大與同業的差距,並將摩爾定律進一步推進至 5 奈米、3 奈米甚至更先進的製程。

台積電受惠 7 奈米製程需求強勁帶動,第 3 季營收共達 2930.46 億元,季增 21.6%,年增 12.6%,超越財測高標,再寫單季營收新高。外資預估,台積電第 3 季毛利率將超越財測高標、達 48.1%,稅後純益將季增逾 5 成,每股純益可望達 3.92 元。

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