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摘要
台股截至2024年7月12日為止，大漲近6,000點、漲幅逾33%，但7月中過後，出現明顯回檔。鍾國忠擁有20年法人資歷，同時也是資深分析師，他提醒投資人居高思危。若有出現回檔，則以3步驟逢低布局。
台股受惠人工智慧（AI）科技浪潮，屢創新高，截至2024年7月12日為止，加權指數最高攻至2萬4,416.67點，今年以來大漲近6,000點，漲幅逾33%，漲勢創下近14年同期之最（詳見圖1）。加權指數已連續5個月長紅棒，直到7月中過後，才出現明顯回檔。
股市中常見一句話：「漲多就是最大利空」，當台股進入2024年下半年，能否延續上半年的強勁漲勢？還是出現修正大回檔？擁有20年法人資歷的資深分析師鍾國忠提醒，台股雖然不斷創高，但資金輪動快速，投資人仍須居高思危。
鍾國忠分析，加權指數在2024年以來的上漲過程中，量價關係維持健康態勢，並未有「上漲時追漲無量、下跌時出現恐慌性賣盤」的情形，且在今年4月大幅修正、回測季線時，明顯出現大量承接量，顯示台股下檔有撐。另外，在資金面、題材面的相輔相成之下，更有利於推升台股指數不斷創高。
1.資金面：包含統一台灣高息動能（00939）、元大台灣價值高息（00940）等2檔高股息ETF，先後募集共計2,200億元，這波資金瘋狗浪，幫助推升加權指數攻上2萬點大關。
另一方面，金管會公告2024年5月外陸資淨匯入117億2,000萬美元，約折合新台幣近3,800億元（以當時新台幣兌美元收盤價32.42元估算），創下史上第1大淨匯入量，外資累積餘額升到2,711億美元高點。
高股息ETF募集到天量資金、外資淨匯入資金創紀錄，內、外資聯袂為今年台股帶來源源不絕的資金活水，鍾國忠表示：「外資淨匯入資金流向，通常不會是一次性，不會隔1個月、2個月就撤出，往往能形成趨勢」。後續果然如他所料，台股在2024年6月後持續創下高點。（延伸閱讀：向上管理5方法，教你抓住老闆心思）
2.題材面：台灣擁有最完整的AI供應鏈，在6月台北國際電腦展（COMPUTEX），包含輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳、超微（AMD）董事長蘇姿丰、英特爾（Intel）執行長季辛格（Pat Gelsinger）、高通（Qualcomm）執行長艾蒙（Cristiano Amon）、安謀（Arm）執行長哈斯（Rene Haas）等國際大咖匯聚一堂，除了展示新產品、技術之外，更積極拉攏台灣上、中、下游科技廠商，凸顯了台灣在AI供應鏈的高度競爭力與重要地位。
台股相關供應鏈在全球AI狂潮下，股價一飛沖天，尤其是在半導體先進製程具備領導地位的台積電（2330），股價今年以來漲幅更高達60%，是推升這波加權指數衝上2萬4,000點的最重要推手之一。
截至證交所統計，今年6月底台股本益比為24.4倍。另以近4季每股盈餘（EPS）總和計算，截至7月12日台積電本益比為31.47倍、鴻海（2317）本益比為19.79倍。
鍾國忠分析，AI相關應用的爆發，未來將貢獻供應鏈的EPS成長，因此包含台積電、鴻海等，現階段本益比都不算太高。台積電、鴻海因權重分居第1名、第2名，未來股價仍有上漲空間，因此，加權指數未來再創新高的機會並不低。
AI題材可望支撐台股中長期的向上動能，不過，隨著指數漲多後出現大回檔，鍾國忠提醒，投資人可評估中長線合理價值，逢低布局未來趨勢看好的股票。
鍾國忠今年上半年以3大步驟，選出中華（2204）、長榮鋼（2211）、創見（2451）、世界（5347）等股票，股價漲幅逾20%以上，其中世界波段漲幅更高達逾50%。那麼，即將進入2024年年底，還有哪些產業或股票可以逢低布局？以下為鍾國忠3大選股步驟與重點：
步驟1》觀察產業趨勢，找出符合題材概念股
符合產業趨勢的股票，才得以延續股價上漲動能，如今AI應用大爆發，將掀起新一代的工業革命，趨勢銳不可擋。
根據DIGITIMES研究中心最新報告指出，全球生成式AI市場規模在2024年達到400億美元，2030年將成長至1兆5,000億美元，2022年至2030年的年複合成長率（CAGR）達到83%。
鍾國忠認為，目前AI類股中長期成長動能強勁，但目前股價漲多、波動加劇，待股價拉回時再逢低布局，會是比較安全的做法，以下為他對AI題材的關注重點（詳見表1）：
①伺服器：
據資策會產業情報研究所（MIC）調研指出，AI伺服器受惠生成式AI大型語言模型、企業內部模型微調等，需求持續上升，2024年占伺服器市場整體比重約16.2%，預期2027年可達21.5%。而代工大廠緯創（3231）及廣達（2382），近期營收動能主要來自AI伺服器，股價雖已漲多呈現橫盤整理，但隨著未來獲利成長，股利可望跟著提升，中長線可多留意。
②台積電設備：
因應AI時代來臨，台積電先進製程需求殷切，市場預估2025年資本支出上看320億美元～360億美元。在擴廠效益下，包含辛耘（3583）、萬潤（6187）等先進封裝設備概念股，投資人可在股價修正拉回時，伺機找買點布局。
③機器人與工業電腦應用：
因為AI技術的導入，消費性服務機器人將會有更多的應用，如邊緣運算與自動化應用整合的工業電腦產業等，均可望受惠。而導入AI且具備自助結帳、倉儲搬運題材的飛捷（6206），未來可望隨著導入AI技術愈加成熟，持續成長。