ETF新兵

兆豐永續高息等權(00932)和野村臺灣新科技(00935)是什麼?可以買嗎?關鍵重點1表掌握-Smart智富ETF研究室

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摘要

1.時至今日,ETF已成為當今的投資新顯學,無論是市值型、高息型還是產業型ETF,不只數量大幅增加,在產品本身設計上也愈來愈複雜、更出現不少變形。

2.本期要介紹的2檔ETF,其一是高息型成員的兆豐永續高息等權(00932),另一檔則是產業型的野村臺灣新科技50(00935)。

 00932》個股兼具ESG與高息型特性,並以等權重配置
 00935》採2階段篩選個股,著重公司創新與研發能力

隨著ETF的蓬勃發展,這項金融商品儼然已成為當今投資新顯學、時下全民運動,各種新型態的ETF正如雨後春筍般竄出,猶如進入一個ETF百花齊放的大時代!有鑑於此,《Smart智富》月刊將針對近期市場上新問世的ETF進行研究與剖析,幫助讀者迅速掌握各檔ETF新兵的投資特色與核心重點。

時至今日,ETF已成為當今的投資新顯學,無論是市值型、高息型還是產業型ETF,不只數量大幅增加,在產品本身設計上也愈來愈複雜、更出現不少變形。相較於2022年股債雙跌,2023年來台股由空轉多,不少類股(如電子股)也顯著轉強,在這樣的市場氛圍下,2023年有2類ETF也有顯著增加的情況,分別是高息型和產業型ETF。而本期要介紹的2檔ETF新兵,其一是高息型成員的兆豐永續高息等權(00932),另一檔則是產業型的野村臺灣新科技50(00935)。

首先在基本資訊上,00932和00935的成分股數同為50檔、指數調整同為每年的4月和10月。在收益分配上,00932為季配,除息月份為2月、5月、8月、11月;00935為半年配,除息月則落在每年3月和9月;另個較大差異在於經理費率和保管費率,00932的經理費率和保管費率是依基金規模級距調整,00935則為定值,經理費率0.4%,以台股ETF來說略高一些,保管費率則為0.035%,和多數的台股ETF無異。接下來,就從ETF指數邏輯,來掌握各自的投資重點。

00932》個股兼具ESG與高息型特性,並以等權重配置

00932是檔集3大特色——永續(ESG)、高息型和等權重於一身的ETF,其追蹤臺灣ESG永續高息型等權重指數,以上市櫃普通股為選股池,先經流動性檢驗後,再利用ESG、現金股利、動能、財務穩定度與市值等5項指標篩選。

在ESG評鑑上則採國內的台灣永續評鑑系統,剔除黑名單與爭議性產業公司後,新成分股得分率必須符合前50%。其他指標如現金股利必須連續3年配息不間斷、市值要大(市值100億元以上或市值排名前300大)、財務體質要穩等……,再依殖利率高低排序選出50檔,並以「等權重」方式給予權重,也就是每檔成分股權重相同。但等權重並非比重完全不動,在每年2次的指數調整期間,成分股權重會因市值變化而改變,指數調整時間一到時就會進行再平衡。

簡單來說,00932投資重點就在於,它是從一群符合ESG規範的企業裡,挑出財務體質好且同時具有高息特性的公司,而等權重的特點能避免ETF偏重單一個股的情況,也能降低單一成分股的波動與風險,是國內目前唯二採等權重設計的台股ETF,同時也是一檔經主管機關認可的ESG型ETF。

00935》採2階段篩選個股,著重公司創新與研發能力

00935是檔以「多元創新科技」為特色的產業型ETF。在選股上,它分成2階段進行,首先是從國內上市櫃普通股中,依FactSet RBICS L6產業分類,挑出符合創新科技產業的企業,且來自這項產業的營收必須占總營收的50%以上,旨在追求核心科技產業的「純度」,也就是挑出那些致力於創新科技產業的公司,這在不少產業型ETF都能看見類似的設定,如半導體ETF、電動車ETF等……。同時,此階段也含有市值、年度永續報告書等篩選。

通過第1階段的個股將晉升至第2階段,篩選會著重研發能力,即「研發費占總營收比重」,會剔除研發費用占比不足2%或比率排行最低的25%個股。同時該階段也納入股價動能和獲利能力表現,最終依市值遞減排序選取50檔成分股,再依市值加權。在權重設計上,00935單一成分股權重不得高於30%、前5大成分股合計不得高於65%。

綜觀地說,00935是以國內股票為主體的產業型ETF,囊括電動車、元宇宙、AI、大數據等多種科技主題,以國內現有的產業型ETF來說,算相對新穎。

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