買對主流股,高檔也能順勢賺!財經評論家黃世聰分享私房投資心法

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買對主流股,高檔也能順勢賺!財經評論家黃世聰分享私房投資心法
摘要

1.經常在財經節目解析當前政經趨勢的知名評論家黃世聰,私底下其實也是位股市高手;投資經歷長達20多年的他,在新書《抓住強勢股打造股市印鈔機》當中透露,早年他曾將10幾萬元本金滾成約200萬元,後來遇到2000年網路泡沫,又縮水成50萬~60萬元。

2.至於什麼時候可以進場?歷史統計數字告訴我們,每年11月到隔年2月∼3月都是可以進場買股的時間點,每逢重大利空時可能從高檔回檔約15%,對照目前的股市行情,都是可以大幅買進股票的機會點。

編按:經常在財經節目解析當前政經趨勢的知名評論家黃世聰,私底下其實也是位股市高手;投資經歷長達20多年的他,在新書《抓住強勢股打造股市印鈔機》當中透露,早年他曾將10幾萬元本金滾成約200萬元,後來遇到2000年網路泡沫,又縮水成50萬~60萬元。進入媒體集團工作後,開始大量涉獵總體經濟、基本面、技術分析,經歷不斷修正後,確立了屬於自己的一套強勢股投資法。

黃世聰利用這套投資法,在2020年不但躲過疫情重創股市的危機,更抓住台股後續強勁反彈的波段,其中,光是2021年操作長榮(2603)這檔股票,就創造將近300%的報酬率。以下為本書精彩摘要:

我常說:「股市上漲靠鈔票,下跌靠恐慌。」2020年新冠肺炎疫情引爆全球股災,之後全球股市浴火重生,甚至屢創新高就是活生生的例子。

與美股連動性高的台灣股市雖然受疫情荼毒不深,卻也受到來自全球經濟、景氣與疫情有關的壞消息影響,台股加權指數從2020年1月3日的最高點1萬2,197.64點跌到3月13日的最低點9,636.15點,跌掉2,561.49點;3月19日股匯雙殺,早盤跳空開低後即摜破10年線關卡,指數最低跌到8,523點,跌幅逾7%,創2016年8月以來新低,上市櫃跌停家數超過500家。

這種時候,多數投資人開始悲觀,但是行情總在悲觀後產生,在全球央行聯手救市,美國聯準會(Fed)與量化寬鬆貨幣政策(Quantitative Easing,QE)助攻下,全球股市開始止跌回升,美股道瓊工業平均指數最終在2020年年底站上3萬點大關,台股也站上1萬4,000點歷史新高。

大家以為這可能是台股相對好的表現了,走到這裡,大盤該是時候拉回整理,此時追高不宜,但是故事還沒有結束,就在大家觀望、等待或不敢進場的時候,台股持續「驚驚漲」,2021年7月6日指數來到1萬8,008點,改寫歷史新高;2021年最後封關日盤中再創1萬8,291點歷史新高,全年漲幅則高達23.66%,市值56兆4,000億元,較2020年封關日增加11兆4,800億元,換算每位投資人的平均帳面獲利為95萬9,600元。

無論行情好壞
都有值得操作的個股

全球疫情尚未結束,但是台股在2021年寫下許多亮眼紀錄卻是不爭的事實,不只大盤指數創新高,成交值、整體市值、千金股檔數、上市櫃營收與獲利、零股交易量等都創新高。2021年全球經濟從疫情中谷底反彈,成長率達5.9%。

進入2022年,很多投資人心中的疑問是:台股2021年不斷創新高,創新高後還可以買股票嗎?還有獲利空間嗎?會不會成為最後一隻老鼠?2022年2月底爆發俄烏戰爭,眼看2022年聯準會將持續升息,應該如何操作,才能穩中求勝?

我的看法是,行情好的時候有表現差的個股,行情不好的時候也有表現好的個股,現在是景氣相對好的時間,股市熱錢還很多,而且還會繼續熱,只要多留意個別公司的營運動態與變化,快狠準買對主流股,加上嚴格遵守我建議的操作SOP,不用擔心高檔賺不到錢。投資股市賺的是「趨勢財」,順著趨勢走準沒錯。小米創始人雷軍的「飛豬理論」大家耳熟能詳,他說:「站在風口上,豬都會飛。」

這句話的意思是創業成功要先找到風口,順勢而為,也就是《孫子兵法.兵勢篇》裡說的:「故善戰人之勢,如轉圓石於千仞之山者,勢也。」換句話說,善於指揮打仗的人懂得造「勢」,好比讓圓石從極高之處滾落,順勢而下,勢不可擋。

我認為投資股市也當如此,要順勢而為,如果趨勢走多就做多,千萬不要逆勢而為,只要趨勢與風向抓對,選對善於造「勢」的標的,也就是主流股,甚至從主流股中找到飆股,你也可以在股市中做一隻快樂數鈔票的「飛豬」。

趨勢與風向很重要,指的是投資大環境,也可以是產業與個股表現。雖然2021年全球經濟谷底反彈,但是疫情、通膨與供應鏈的後續發展都與聯準會的利率決策高度連動。

尤其疫後全球央行為搶救經濟而瘋狂印鈔票,大量熱錢流入原物料市場,連帶造成物價上漲與通膨。而為抑制通膨,聯準會已在2022年3月中旬宣布升息1碼,台灣央行也跟進。

要留意,聯準會的利率走向直接影響資金動向,升息通常對成長股不利,對金融股有利,降息則相反,這些都會影響股市動能與選股策略,所以投資人應該特別關注接下來聯準會的動向。

另一方面,疫情延燒2年,雖然靠升息可能解決資金過剩問題,但過去2年間缺工、供應鏈瓶頸、塞港、晶片荒等問題,還有待各國政府一一解決。而疫情造成的供應鏈缺料及重複下單等「供不應求」的榮景,在往後各國逐步開放邊境、防疫鬆綁後,疫後新常態下的產業真實狀況如何也有待觀察。

聯準會未來動向還有許多不確定性,況且2022年開年還有一項新的變數,就是2月底爆發的俄烏戰爭,市場擔心俄羅斯對烏克蘭發動攻擊可能加劇通膨,這個變數是否促使聯準會採取更為鷹派的做法,讓未來的升息幅度超出預期,這些國際局勢牽一髮動全身,台灣股市也無法置身其外。

投資股票不要預設立場,對於趨勢、行情或操作面上都是如此,因為不論如何神準,任何國家的股市絕對高點或絕對低點都不是我們可以預估的。在股市不斷創新高的時候,我們要在意的不是股市相對高低點位置,而是要在意盤勢的後續動能。

2021年開始,聯準會就不斷撒錢,這當然對國際股市有相當的推升力道,加上台灣本身產業的業績面、題材面都在走高,促使台股有機會繼續往上衝。對於多數投資人來說,創新高好像很恐怖,但是對於一個國家來說,風險要留意,然而投資人更應注意當時的業績或資金面等市場動態,這些面向才能決定股市的未來,而不是看到創新高就害怕。

觀察自2020年∼2021年的台股大漲,主要受惠於聯準會降息,資金寬鬆,加上台資回流的推波助瀾,使台股有持續走高的機會。另一方面,台灣半導體或其他相關產業獲利逐漸走高,使台股處於基本面與資金面同步發酵的行情。

我們可以看到在台股創新高的過程中,成交量往上升,又帶動新的參與者及新的市場題材,產生新的發酵機會,所以這段創新高後的過程中,我一直認為可以繼續買股票。儘管2022年1月初台股創下1萬8,619點之後進入回檔走勢,3月開始在年線附近徘徊;但我認為拉回後,只要年線仍維持上揚的局面,在量縮整理後,還是可以適時尋找進場機會。

來自大環境的4股壓力
可能造成台股明顯下修

至於台股何時可能出現明顯的下修?我認為有4股比較大的壓力:

1.資金浪潮何時結束,這部分主要觀察聯準會的後續動作及升息的步伐。

2.美國擴大基礎建設在資金面上似乎不太順暢,由於這一波股市上漲的其中一個原因是各國的財政政策支持,如果前述資金出問題,會讓台股產生或多或少的壓力。

3.疫情發展,未來如果沒有新一波嚴重的疫情爆發,台股不至於再受到明顯的衝擊。

4.訂單過度問題,這個現象可能對電子產業影響較大,萬一重複訂單嚴重,可能會給電子業帶來業績盤整的壓力。

所以,如果你問我台股會如何發展,是否該進場或何時該進場?我的建議是,先不要預設立場,觀察國際趨勢與盤勢怎麼走、市場狀況如何,再決定適合的操作策略,但是萬點可以買股票嗎?

當然可以!就算有專家預測2022年美國通膨還會持續延燒,景氣復甦尚有疑慮,台股加權指數已經來到1萬6,000點至1萬8,000點的高檔,我還是
會說可以進場,只要「選對主流股」!

至於什麼時候可以進場?歷史統計數字告訴我們,每年11月到隔年2月∼3月都是可以進場買股的時間點,每逢重大利空時可能從高檔回檔約15%,對照目前的股市行情,都是可以大幅買進股票的機會點。我們永遠不知道高低點在哪裡,但是過去的經驗告訴我們,股市好的時候可能有高達500檔、600檔漲幅超過1倍以上的「飆股」,就算股市再不好,也會有100檔以上的「好標的」。

錢在哪裡,哪裡就有行情,投資人跟著聯準會的腳步走就對了,選對站在趨勢與風口上的主流股以提高勝率。(本文摘自《抓住強勢股 打造股市印鈔機》第1章)

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