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年賺30%生活股達人阿格力:5檔「定存成長股」,配息年年成長!

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年賺30%生活股達人阿格力:5檔「定存成長股」,配息年年成長!

定存股,一直都是國內投資人的最愛;但部分績優股在去年的新冠肺炎疫情衝擊下,獲利衰退,今年將面臨股息下修的風險。另外,有某些傳統定存股具景氣循環特性,雖然連續配息年數不間斷,卻可能隨景氣波動影響獲利而致使股息不穩定(詳見表1)。

由於存股族的投資目的,是為了賺取穩健配息,因此當持股出現衰退狀況時,投資人就必須思考是否該汰弱留強。而對於汰弱而出的資金,不妨轉換至以下獲利成長性強且不斷增加配息的「定存成長股」(詳見表2):

關貿》受惠防疫政策 獲利明顯提升

由財政部持股36.11%(截至2021年1月申報)的關貿(6183),去年因疫情配合政策,陸續建立口罩預購、振興三倍券、藝FUN券等系統,除協助國家防疫建功,也讓獲利明顯提升。

關貿具有不受疫情衝擊的營運優勢,因而繳出亮眼的財報表現。其中,合約負債從2019年前3季371萬4,000元成長至2020年第3季1,716萬4,000元。而去年前3季毛利率達41%,每股盈餘(EPS)年增20.42%,達1.71元的高水準。再以長期配息角度切入,關貿已連續配發現金股利20年不間斷,且股息已連續成長7年,讓股東分紅愈來愈有感。

中租-KY》風險控制得宜 營運資產品質優異

中租-KY(5871)自2011年上市以來,EPS均保持成長,去年自結全年EPS達12.2元(前3季為8.96元),又再創新高,並從2018年起連3年均賺到1個股本以上。觀察公司配息政策,自上市起連續配息至2020年達10年,現金股息連6年成長,且2017年至2020年股票股利配發也不間斷。

觀察其獲利及股息不斷成長,主因就在其優異的資產品質。2019年的年報顯示,其最大營收占比為中國44.7%,因此去年新冠肺炎爆發時,也面臨極大的營運風險。但參考中租-KY去年11月法說會資料,第1季疫情爆發讓整體延滯率由2019年底2.6%升高至3%,但第3季又降至2.8%(與2019年第3季相同),可看出其放款風險控制確實相當優異。

花仙子》居家清潔需求 帶動銷售額大幅增加

去年新冠疫情來襲時,許多人開始重視居家清潔,避免環境髒亂造成病毒或蚊蟲孳生。國內居家清潔用品龍頭花仙子(1730)就因此受惠,去年9月公司派於法說會表示,上半年清潔用品確實隨疫情升溫,貢獻幾乎翻倍的銷售額。

再翻開去年第3季季報,生活用品部門及其他部門(銷售各式芳香劑、除濕劑及清潔劑等產品)的收益年增率是6.26%,為3億3,700萬元,確實也呼應公司派提到本業受惠疫情成長的說法。

而花仙子近年與全聯合作代理換購商品,雖讓營運多了催化劑,但也讓市場質疑這種單次性收益是否會影響獲利不穩。然回顧過去營運表現,可看到2014年至2020年的EPS不斷成長,而股息更是連續成長5年,也代表公司本業長期向上,並非曇花一現。

零壹》受惠疫情 網路服務業務成長

經濟部統計去年第4季資訊服務業的營業額年增率10.9%,達278億元,創下歷年單季新高,主要受惠網購商機及備份系統服務等成長。代理網路軟體及服務的零壹(3029),去年前3季EPS年增率達46.88%,累計金額為2.82元,績優表現符合產業趨勢。

細看去年前3季獲利結構,可發現零壹主要產品及勞務收入的年增率為17.25%,金額達75億9,900萬元。其中,大幅成長的業務包含IT基礎架構、網路資安及雲平台等。

而零壹配發現金股息連續13年,且股息連續成長5年,因此疫情只是讓零壹的營運動能更加溫的「催化劑」,持續走在成長的軌道上。

佳醫》洗腎人口續增 減緩疫情衝擊

依立法院預算中心指出,國內洗腎人口截至2019年已達9萬2,600人,因此健保需支出393億元的龐大金額。而洗腎人口增加,除了加重健保負擔之外,相關產業則持續受惠,甚至在疫情期間不受衝擊。

例如佳醫(4104)去年前3季旗下醫藥物流(久裕部門)及醫美業務(曜亞部門)均因疫情衰退,但洗腎業務(佳醫部門)的稅前損益年增率8.87%,金額達5億600萬元,因此減緩集團衰退的衝擊。

從存股觀點來看,佳醫自1999年至2020年已連續配息22年不間斷,現金股息更連續增加3年,可發現股息成長、洗腎人口趨勢與集團獲利成長均呈現高度相關。

據證交所統計,台股平均殖利率自去年3月創下4.51%的相對高點後,就隨大盤創高而一路走跌到今年元月的2.9%。這代表過去高殖利率且便宜的定存股將愈來愈難找,因此尋找「現在合理價、未來便宜價」的定存成長股,或許比等待定存股被錯殺還更容易一些。

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