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摘要
0050具備汰弱留強機制，讓投資人能在下跌時較放心加碼，而個股若盲目攤平，有愈買愈套的風險，如果要買個股，投資人要先想好買進理由、停止加碼及換股條件，也要留意產業變化與持股比重，避免把攤平變成重倉風險。
這幾年很多投資人開始買ETF，也養成一個很好的習慣：市場大跌不要慌，有錢就繼續買。從結果來看也還不錯，2022年台積電（2330）接近腰斬，2025年關稅戰台股跌了快3成，大跌繼續買進元大台灣50（0050）的人，後來都挺滋潤的。但大跌加碼的這套邏輯，在ETF上可以運作，個股呢？這兩件事看起來一樣，結果可以差非常多，為什麼？
因為個股是個股，但你買0050，買的是一套會汰弱留強的機制。0050挑的是台灣市值最大的50家公司，每一季檢查一次。一家公司愈來愈弱，市值變小，它在0050裡面占的比例就跟著變小；弱到掉出前60名，就直接被踢出去，換一家更強的替補進來，就算是股王，也得遵守一樣的規矩。
0050強者恆強的祕密：一套會自動換人的機制
2011年4月，當時股王宏達電（2498）收在1,300元， 很多人覺得這家公司太強了，跌下來就是撿便宜。但如果你在高點回檔25%，大約1,000元的位置買一張。腰斬到500元的時候再加碼，200元、100元都加碼，這4張宏達電本金大約180萬元。15年後，宏達電現在40幾元，這4張剩不到17萬元，賠掉9成多。
0050在2003年上市，肯定也納入過宏達電。但隨著宏達電一路跌，0050裡占比也愈來愈小。2015年9月，宏達電市值只剩300多億元，直接被踢出0050，納入儒鴻（1476）。過程中，0050也有跟著宏達電跌一段，而且每季才檢查一次，變動不算快，但宏達電愈跌，占的比例愈小，對整體的傷害也就愈小。
宏達電不是特例。把範圍拉到美國，你會看到一件更有意思的事。