劉?德分析師像你鄰家好大叔
在金融市場30年資歷，講盤有理路且淺顯易懂。
敢於判定走勢多空方向外，擅長運用技術分析預先掌握關鍵價位，且能在關鍵未出現明確多空訊號時，同時交易操作空間符合「盈虧2：1」時，才會執行交易。
擅長設定移動停利，由短做長。潛力股的基本面及技術面教學，能讓市場投資人驗證及學習。
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著作：
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摘要
AI算力需求快速延伸至東南亞，帶動馬來西亞、泰國及越南資料中心與伺服器產能擴張。隨著全球AI伺服器機櫃市場朝兆美元規模邁進，鴻海、廣達、緯創積極布局海外，從伺服器代工跨足整機櫃整合、液冷散熱與資料中心基礎設施。未來營運成長與評價重估，將取決於訂單動能、產能擴張及系統整合能力。
接著來看獲利表現。廣達今年上半年EPS為12.93元，比去年同期9.43元成長37%。雖然下半年筆電市場比較疲弱，但AI伺服器出貨強勁，法人預估廣達今年全年EPS可達26.3元，明年EPS進一步成長到30.3元。
廣達今年上半年EPS為12.93元
受惠個股3：緯創（3231）
這家公司過去以筆電、桌機代工聞名，如今營收結構也大翻身。今年第2季伺服器占營收比重高達79%，筆電只剩15%。更有趣的是，大家熟悉的雲端伺服器大廠緯穎，其實是緯創持股3成多的轉投資公司。這兩家公司都做伺服器，究竟怎麼分工呢？
這得從緯穎的身世說起。緯穎成立於2012年，緯創當初就是希望透過它深耕大型雲端資料中心。緯穎採取ODM Direct模式，直接替大型雲端服務供應商設計、製造並整合伺服器。簡單說，雲端大客戶需要什麼，緯穎就直接坐下來談、幫忙客製化。
至於緯創，除了代工AI伺服器的UBB通用基板、運算板，也逐步跨入系統產品，過去比較常透過戴爾等伺服器品牌廠，間接服務雲端客戶。所以原先分工大致是：緯穎直接服務雲端大廠，緯創擅長運算板與伺服器製造，並供貨給伺服器品牌廠。
但是到了今年，劇情開始出現變化！緯創總經理林建勳在今年8月的法說會表示，公司開始承接企業客戶、大型雲端服務供應商和新興雲端業者訂單，從運算模組到整機櫃都做。法人一聽就問：「那不就跟緯穎搶生意？」緯創表示，兩家公司各有技術和產品專長，會一起爭取市場機會，由客戶選擇適合的供應商。換句話說，以前客戶分得比較開，現在客戶可能重疊，但能力也可以互補。
而且兩家公司已攜手布局輝達新一代AI伺服器Vera Rubin，從AI運算到整機櫃系統都有參與。換句話說，緯創集團現在不只是要把AI伺服器做出來，更希望從零組件、系統整合到資料中心基礎設施，都能掌握更多商機。
至於在獲利方面，緯創今年上半年EPS達7.78元，比去年同期的4.06元大增9成以上。法人預估緯創今年全年EPS為18元，比去年大增將近1倍；明年在輝達Vera Rubin量產，以及交換器（Switch）出貨增加的帶動下，EPS有機會成長到22.7元。
緯創今年上半年EPS達7.78元
東南亞AI資料中心的熱潮，表面上是一場電量與土地的資源搶奪戰，深層邏輯卻是全球AI硬體供應鏈的巨幅重組。
對於鴻海、廣達與緯創而言，這場戰役的勝負關鍵早已超越了單純的產量競賽，而是比拼誰能在複雜的跨國供應鏈中，提供更快速、更穩定的系統整合與在地化服務。
當萬億美元級別的機櫃市場正式開展，這些蹲點東南亞與北美的台廠巨頭，正展現出無可取代的製造彈性與戰略價值。對投資人而言，理解這場從「零組件」跨向「全球算力基礎設施」的演變，才是掌握下一階段科技股評價重估（Rerating）的核心關鍵。
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