7年級後段班,不是草莓族、也絕非靠爸族。目前在《Smart智富》月刊擔任記者,不只因為工作需要,而是本身熱愛理財,所以積極學習任何能賺錢的相關知識。工作5年時,還了20萬元的學貸、去了9個國家,還累積150萬元的資產,被同事戲稱「小猶太」,希望能幫助讀者一起賺大錢!出國玩!
著作:《佑佑努力記 3年從零存款到百萬》
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譬如主動國泰動能高息(00400A)要求「高股息」股票近4季每股盈餘需為正數、且要符合過去1年現金股利或現金股利殖利率為上市櫃企業的前段班。不過按照邏輯思考,其他的ETF就算沒特別寫出來,各投信應該還是有自己的內規要遵守。
收益來源不只股、債,還有「權利金」
接著,配息來源除了主動摩根台灣鑫收(00401A)之外,其餘4檔ETF主要的配息來源都是股票。主動摩根台灣鑫收(00401A)較特別,因為它還加了「選擇權」,用「掩護性買權」來收取權利金,讓配息來源多了一個「權利金」。
科普一下所謂的「掩護性買權」,簡單來說,就是手上有股票,然後用選擇權「賣出買權」,賣方可以收取權利金;對買方來說,則是買了一個「未來可能賺錢的機會」。
當買方覺得股票的未來價格可能會大漲時,他會願意先付一筆錢,也就是交到賣方手上的「權利金」,以換取未來可以用比較便宜的價格買入股票的權利。而賣方把這個「機會」賣出去,所以可以收到這筆權利金收入。
對照主動摩根台灣鑫收(00401A)的資產組合,可以發現它現在手上就有賣出臺指選擇權買權的部位。這在台灣是一個比較新的做法,優點是因為配息來源不只股票,所以當市場回檔或盤整,掩護性買權仍有機會能持續提供權利金的收入,整體資產組合的波動度有機會較低。缺點則是,假設市場上漲,以主動摩根台灣鑫收(00401A)來說,身為賣方就要負起履約義務,得放棄部分獲利。
簡單來說,等於是透過「放棄大盤狂飆時的部分獲利」,來換取「相對穩定的現金流入」。這在台股處於高檔震盪時,通常會比單純持有股票更有優勢,但在台股大漲時,成長相對受限,這點投資人要特別留意。
最後總結,觀察下來,這幾檔強調收益的主動式ETF,不再是訴求配息愈高愈好,而是往「相對穩定」的方向發展;此外,在主動式ETF的多元發展下,搭配不同策略跟工具,也讓整體報酬跟波動呈現不同的樣貌,讓不同需求的投資人都能得到滿足。
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小檔案_林帝佑
本業:《Smart智富》月刊記者、財經頻道製作人
年紀:7年級後段班
節流方式:預算管理、有1萬元就定存
理財成績:2011年,以總資產負5萬元踏入社會,工作3年9個月時存到第一桶金,中間還以17個月的時間還清學貸20萬元,迄2016年,去過9個國家,資產更進一步突破新高
著作:《佑佑努力記 3年從零存款到100萬》