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高股息ETF 0056、00878超漲,該賣嗎?存股達人小車:2方式調節、轉買市值型的006208

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最近搭上AI資金浪潮,緯創、廣達、光寶科、英業達、仁寶等…這些高股息ETF最愛的成分股,隨著它們股價的狂飆,帶動了高股息ETF的價格攀上高點。

元大高股息(0056)在週一(7月17日)最高點來到35.96元,幾乎逼近2021年納入長榮時創下的36.17元,而國泰永續高股息(00878)也是在上週(7月10日~7月14日)突破20元之後,每天不斷改寫歷史新高,直到本週(7月17日~7月21日),爬到最高21.82元後才開始修正。

應該有許多粉絲朋友看見我在7月14日~7月18日之間,於高點調節了幾張0056與00878,轉至大盤型ETF富邦台50(006208),今日來跟大家分享我這次換股的想法:

核心持股超漲,價格修正是必然的

小車的資產配置是60%核心持股領股利、40%成長股賺資本利得。如遇需大筆資金,調節成長股是我的首選,至於核心持股是股利現金流的來源,能不動就盡量不動,動多了能領的股利就會縮水。

然而最近高股息ETF受到其AI相關成分股飆漲的影響,漲幅屢創新高且績效狠甩大盤,這樣的漲幅對核心持股來說不太正常,已經超漲了。

我們須明白以領股利為主的核心持股,諸如金融股、高股息ETF,其股價是有天花板的,不像成長股一旦有技術上的突破,股價便一路向北,很難再震盪回起漲點。

市場買單核心持股的原因在於「高股息」,金融股在每年獲利都難有重大突破的情況下,價格炒作得再高也終將隨著殖利率變低而修正,如一度漲到45.4元的兆豐金、35.7元的玉山金、31.5元的合庫金。

至於高股息ETF也是受制於選股邏輯而有價格天花板,因為入選高股息成分股的前提是「殖利率要高」,所以不會主動選進飆股與成長股。這次AI相關成分股因熱錢湧入而被動變成飆股,熱錢既會來,自然也有離開之時。

一旦市場資金輪轉至其他類股,價格便會向下修正,如2021年納入長榮的0056,一度隨著熱錢價格推升至36.17元的歷史新高,後來亦因熱錢退場而跌到人人喊打的23.28元。就算熱錢久久不退,成分股能持續維持高價,ETF每年2次的成分調整,遲早會將漲高後殖利率變低的股票踢出,屆時價格ㄧ如絢爛煙火綻放後重新回歸平凡。

超漲的核心持股如何調節?

面對漲高的核心持股,既然價格修正是遲早的事,完全不賣抱上抱下難免太心酸,賣多了股利現金流又會縮水,到底該怎麼辦呢?小車的做法如下:

方法1:先找好換股標的

若無資金需求,小車不太喜歡賣股換現金等買點,賣股前如未能事先幫資金想好出路,將很難預測價格修正何時會來、修正多少,或是閒置的現金要放在身邊多久等諸多問題,因此須事先認真尋找有無合適換股標的,最好的方法是「核心換核心」,既能將低殖利率標的調節至高殖利率,股利現金流也不會減少。

如2022年金融飆漲調節部分兆豐金、玉山金、合庫金至0056。不過今年面對金融、高股息皆高價的情況,小車選擇轉入漲幅較落後的大盤型ETF 006208,雖會損失一些股息,但也相對保值且股價有較多的成長空間。

方法2:僅調節獲利金額換股

一般漲幅要超過20%我才會開始考慮調節,但並非完全出清核心持股,賣光非但少了股利現金流,苦心經營的低成本庫存也隨之歸零。因此小車設定調節上限為各檔的20%,分批慢賣,有漲才考慮賣出換股,沒賣滿20%也沒關係,不必勉強。

如此既在高點做了調節,也保留了大部分的核心資產,存股適度有些小確幸,能讓自己的心情好過一些。

以上為個人標的選擇的思維,分享給大家!

本文獲「小車 x 存股實驗」授權轉載,原文:我的存股故事49:我的高股息ETF調節

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