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元宇宙（metaverse）是一個可互動及協作的虛擬世界，正向我們的現實世界以及資本市場席捲而來。Facebook已更名為Meta，而微軟、輝達（NVIDIA）以及超微半導體（AMD）等科技巨擘也熱烈關注元宇宙的發展潛力。
然而，元宇宙所仰賴的技術，是否也能在2022年為半導體產業注入新的活力？
在一份標題為〈2024年亞洲晶圓代工廠可能由晶片短缺轉為過剩〉的新研究報告中，晨星針對元宇宙、物聯網以及電動車等一些最新技術發展，對半導體產業所造成的影響進行了分析。
元宇宙能為半導體公司帶來可觀的潛在優勢，但亦可能失衡，因為具備先進設施、有能力生產晶片的大型製造商才會是最大的獲益者。該報告預期，汽車應用與物聯網的晶片增量需求，將低於2021年所新增晶片產能的一半，一旦代工廠產能投入量產，目前的晶片短缺情況將在2024年轉為過剩。
在這樣的情況之下，晨星認為台灣積體電路製造股份有限公司（簡稱台積電，2330.TW）是半導體產業中，唯一能持續維持自2020年第3季以來強勁財務表現的公司。
晨星駐港股票分析師及該報告作者李旭暘（Phelix Lee）表示：「元宇宙、電動汽車和人工智能等這類熱門話題會一直出現，但我們的分析顯示，就算所有這些話題名符其實，半導體過剩的情況依然會發生。」
重點摘要》
1.元宇宙相關概念在未來5年～10年間還不會實現，除非出現「革命性」的顯示技術。
2.直至2025年，「物聯網」以及汽車應用的成長，只會占用晶片產能增量的40%。
3.自動駕駛技術主要有利於台積電及三星電子（5930.KS）等領先代工廠，其他晶圓代工廠則是小幅受益，於成熟產品外包比例提高。
4.在2021年，前5大代工廠的總資本支出預算按年增長（65%），高於晨星對整個2020年～2025年期間的代工市場預計增長（5年60%）。歷史週期顯示，資本支出強勁成長後，市場成長通常會出現顯著放緩。
5.在2022年下半年，將出現半導體短缺緩解跡象。一旦目前所宣布的大部分晶圓廠產能在2024年投入量產，便可能會出現供過於求的情況。
6.晨星對中芯國際（0981.HK）未來3年股價前景並不樂觀，由於目前晶片價格上漲，且到2023年之前幾乎未新增產能。
本文獲「moneybar」授權轉載，原文：晨星：元宇宙帶給半導體的商機有多大？
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