貝皞晨分析，天然氣渦輪機組訂單排到2030年後、核能則緩不濟急，短期能補位的仍是風力、水力與太陽能。真正的瓶頸則在電網，由於美國缺乏超高壓輸電設備，傳輸損耗大，必須靠大量投資更新，這也是他認為最值得布局的環節。
新能源帶動需求、新礦場開發慢，銅將出現供需缺口
電網與新能源建設，直接把需求傳導到銅、鋁，其中離岸風電機組的用銅量相當高，但供給面難以跟上。貝皞晨與礦業公司管理層交流後發現，業者的資本支出多半只用於維持現有產能，並積極回購股份，他轉述對方的想法：「投資1個新的礦，有可能犯錯、有可能失敗，回購股份反而大家都開心。」
加上罷工、天候與政府干預都可能讓現有礦場停擺，實際產量也經常低於預估，貝皞晨判斷，未來幾年銅將出現供需缺口。他進一步表示，去（2025）年起美國本土銅庫存暴增為原本的近3倍，顯示已有買方確實需要在當地備足貨源。
全球央行增持＋分散AI風險，黃金、金礦股受青睞
最後一塊拼圖是黃金。貝皞晨指出，美國以外的全球央行，持有黃金的價值已超越美債，兩者近期出現交叉。囤金的動力來自對美債的長線隱憂：長天期殖利率一旦壓不下來，持有美債就可能面臨損失，加上美國債務規模已逼近40兆美元，每年利息支出甚至高過軍事支出，滾雪球效應下，「總有一天，市場會開始擔心，美國的財政狀況有沒有辦法支撐這麼大的債務。」他說。
貝皞晨認為，短期金價仍受美元與利率牽動，長期則值得作為保值配置，加上黃金與AI資產的相關性極低，適合用來分散風險。他尤其關注金礦股，從基本面來看，金礦商過去10多年少有大額投資，自由現金流改善，負債比率偏低，在金價站上4,000美元的環境裡，獲利能力與配息水準都相當可觀，此外，金礦股相對金價的波動約為2倍，金價上漲時漲幅可望放大，對資金有限的投資人而言，具備槓桿效用。