富蘭克林潛力組合基金價值為主成長為輔,雙題材效益表現亮眼

 富蘭克林潛力組合基金價值為主成長為輔,雙題材效益表現亮眼

近期美股走勢震盪,尤其是與利率敏感度較高的科技等成長股仍遭逢較重賣壓,專家分析,推動美國通膨攀升的原因主要為去年疫情嚴峻衝擊需求,導致基期較低,加以製造業與運輸供應鏈吃緊、勞動市場短缺以及經濟重啟等因素帶動,雖然未來幾個月通膨數據可能仍將偏高,但美國4月零售銷售增速溫和,沖淡了通膨升溫的疑慮,後續隨基期效應及經濟重啟的暫時性效應減弱,美國通膨預估將有所緩和。

回歸基本面而言,美國疫苗接種持續進展,入夏後有望朝群體免疫目標邁進,防疫限制措施可望進一步鬆綁,日前美國疾病控制與預防中心即宣佈,完全接種新冠疫苗的美國人可不必再戴口罩,經濟重啟加以大規模刺激政策發酵,可望帶動美國經濟與企業獲利明顯改善。因此,雖然股市漲多可能將面臨獲利了結賣壓,但基於基本面持續改善,加以美股資金於各類型股票之間輪動的趨勢明顯,預期仍可望支撐美股大盤走勢。

觀察理柏資訊統計一般型美國股票基金績效,富蘭克林潛力組合基金以78.37%的一年期績效,表現居64檔同類型基金之冠,漲幅遠優於同類型基金平均值47.91%,績效表現優異,銀行財管分析,該檔基金為目前國內核備少數幾檔註冊於美國之基金,具備經理費率低廉優勢,基金自1990年成立以來已達41個年頭,期間歷經多次景氣循環與金融危機,目前配置在金融、工業、能源等價值型、循環性產業比重接近五成,該些類股洽為目前美國經濟復甦最能受惠之產業類別,另外四分之一為醫療、科技等創新產業,餘四分之一為民生消費、公用事業等防禦性產業,均衡配置令該檔基金得以取得領先績效。

觀察今年以來類股輪動加快,去年受到疫情影響表現落後的價值股受惠經濟重啟出現補漲行情,表現優於科技等成長股,隨著經濟前景轉佳,循環及價值股因評價面便宜預期仍有回升空間,另一方面科技股近期走勢雖較為震盪,但創新帶動的長期成長趨勢不變,建議投資人以創新成長加上價值補漲雙題材,輕鬆掌握輪動節奏,逢回分批或定期定額皆宜。

資料來源:理柏資訊,原幣計價績效至2021/05/13。製表:高富
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