美股留神,市場波動驟降、經理人現金部位創十年高

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美股去年底激烈震盪後,近來波動大減,投資人憂慮市場動能漸失。另外,基金經理人訪調也顯示,眾人態度趨於保守,現金部位創2009年來新高。

華爾街日報報導,Dow Jones Market Data數據顯示,去年12月美股重挫之際,標普500指數的每日平均波動為1.4%。之後美國聯準會(FED)暗示暫停升息,第四季財報優於預期,讓美股漸趨平靜,2018年10月~2019年1月,標普500的每日平均波動為0.9%,今年2月降至0.4%。

然而,波動太小並非好事,美股太過平靜,讓市場陷入焦慮。因為去年2月、12月美股大幅拉回前夕,美股波動也處於異常低檔,投資人擔心類似情況再次上演。分析師說,倘若美國經濟數據繼續好轉,促使FED重新思考暫停升息一事,或許會打破美股寧靜。

金融時報報導,美銀美林最新的基金經理人訪調顯示,受訪者對於今年的全球經濟看法,悲觀程度接近2008年之際。經理人減少對美股曝險,持倉創九個月低,而且現金部位更來到2009年1月全球金融海嘯全盛期的高點。逾1/3受訪者估計,標普500已經來到高點。

Barron`s報導,美元走強可能不利美股。RBC策略師Lori Calvasina說,標普500成分股下修盈餘預期,部分原因是美元強勢,美元續強可能讓此一情況更為惡化。企業調降盈餘展望和美元呈反向走勢,美元走弱,通常企業會加速調升盈餘預期;美元走強,企業則減緩提高盈餘展望,最終更下砍預期。

MoneyDJ iQuote系統報價顯示,7日美元指數攀升0.74%、報97.59,為2018年11月12日以來新高。

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資料來源-MoneyDJ理財網

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