市場極度恐慌,全球股市會崩盤嗎?貿易戰最大受害者中國,落底還「有得等」

撰文者吳盛富
個人資料:
吳盛富
中區CFP會長(認證國際理財規劃顧問)

投資報酬率 = [資本利得(損)+利息收入-交易成本-持有成本-其他成本] - 稅/期初本金

CFP的專業在於
減低交易成本、持有成本
合理合法的節稅

目前在金融業服務,歡迎一起談談

著作:
台灣股市何種選股模型行的通
理專不告訴你的秘密
美股研究室

經歷:
惠理康和投信
台新銀行
中國信託銀行

部落格:
Just a Cafe

市場極度恐慌,全球股市會崩盤嗎?貿易戰最大受害者中國,落底還「有得等」

長期追蹤文章的人都能夠理解一件事情
美元是美國的貨幣,卻是全球的麻煩
每次的美元多頭,都帶來全球市場的動盪
如今,美元又再次維持多頭了!

美元技術面
月線:上彎 趨勢中立偏多
季線:上彎 趨勢中立偏多
年線:上彎 趨勢中立偏多
月季線黃金交叉
月年線黃金交叉
季年線黃金交叉

因此從上面顯示出來的技術面現象,表示美元欲弱不易
美元欲弱不易,那麼就對新興市場有所影響了

如果您有興趣,可以看看以前的演講簡報,
裡面會有很多資料佐證
1.美元上漲新興市場貨幣下跌
2.新興市場貨幣下跌,新興市場股市就容易下跌
http://www.justacafe.com/2016/10/blog-post_17.html

台灣就是新興市場的一員,台灣是否也受到這樣的大趨勢所影響呢?

技術面
月線:下彎 趨勢偏空
季線:下彎 趨勢偏空
年線:下彎 趨勢中立偏空
月季線死亡交叉
月年線死亡交叉
季年線死亡交叉

以上訊號都告訴我們一件事情:台股頭部即將成形
未來比較容易下跌,比較難上漲!

恰巧這樣的訊息,幾乎與美元呈現反向!
可以證明一件事情,美元與台灣股市呈現反向的關係

其次這次受到中美貿易戰的核心風暴
上證:早就呈現空頭的走勢,下跌結束了嗎?

基本上,上證是全球本益比較低的市場之一
基本的價值面是有的
但問題上證的組成主要是大媽所組成,散戶是無法判定價值的
所以上證非常容易超漲超跌,而且呈現喜怒無常的樣態

因此面對這個問題,當時筆者個人的做法是逐步砍倉,外加定期定額等待底部成型,目前看來這樣的做法是正確的!
上證有價值,但是他要落底仍有時間

記得有位前輩說過:上證的習性是牛短熊長

上證牛熊的週期大約都是熊2-3年,牛市走半年到1年
目前上證的熊從今年二月起算,現在才走了熊市的1/4
可能還需要慢慢地等待,等待價值終於被大媽發現為止

最後我們來看看全球的龍頭:美股

技術面
月線:下彎 趨勢中立偏空
季線:下彎 趨勢中立偏空
年線:上彎 趨勢中立
月季線死亡交叉
月年線黃金交叉
季年線黃金交叉

目前仍在年線之上支撐,仍未完全扭轉多頭趨勢

美股是全球多頭最後的堡壘,如果他向下,那麼全球勢必再一次大幅度修正,筆者認為這一段是多頭,但是隨著全世界央行的緊縮與目前全球股市的估值都過高,讓市場比較扭曲
如果能暫時做短暫的修正,那對市場未必是壞事
就怕美股的修正,造成全球投資人信心崩潰
進而引發風暴

基於上述,美股投資人也呈現比較恐懼的狀態
我們須耐心等待他重新回到20以上
那麼 市場不再太恐慌,自然價格就比較容易穩定了

結論
1.全球股市都因為美元多頭而持續高檔動盪
2.中國尚未落底,但是中國是有價值的市場之一
3.美國此時估值過高,但只要能維持不崩,全球崩盤的機率就會下降

本文獲「Just a Cafe」授權轉載,原文:美元的多頭市場的動盪


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