55歲開始做退休金投資來得及!用這一招讓利息源源不絕...還不必動到本金

撰文者效率理財王
「效率理財與生活」
效率理財王,大學保險系畢業,但沒當過一天保險業務員。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。
部落格2011年成立,累積200多篇理財文章。三大主題:應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族一生會遇到的理財問題:存退休金、醫療費、買房、買車、旅遊等,推廣「投入最少的時間、金錢」,達成「最有效率」的投資成果及保險保障。
節省下來的時間與金錢,留給更重要的家人及自己。截至2018年止,與太太共同旅遊10個國家,包括21個城市,最遠的是冰島。

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國人平均餘命約80歲,但是你依法只能工作到65歲。沒有工作收入,但是有生活費支出的期間,平均至少15年(80歲減65歲=15年,如果你剛好符合平均壽命的話),該怎麼理財呢?當然要靠有工作收入的那幾年,預先存下來。先說明幾個試算的原則。

原則1:儲蓄100萬放銀行,其他存款都投入自己的證券戶。
先預留100萬元儲蓄在銀行,(1)20萬的自己住院醫療費;(2)20萬的應急資金;(3)60萬的2年必要生活費。要注意的是,這裡說的就是單純的儲蓄:任何時候提領,本金100%不會損失。不是未滿4年解約會虧本(但是賣給你的理專會拿到高額佣金)的儲蓄險,或者其他雜七雜八的理財工具。然後,幫自己開一個證券帳戶,其他的存款都單筆投入證券戶,採用指數化投資買股票(也可以分散於連續十個月,分批投入)。

本文舉例是以55歲、60歲、65歲開始投入。若能更早投入,結果會更好。

原則2:滿65歲前,只進不出,不得動用。且每年拿到的現金股利,要滾入再投資。
有工作能力時,要靠每月的薪資收入來當生活費。滿65歲前,絕對不能動用這些股票。而且,從投入第一筆錢開始,到65歲止,持股每年分配的現金股利(也稱股息),都要滾入再投資買股票。為什麼?

因為,股息滾入再投資,才能創造錢滾錢的複利效果。就像銀行定存,利息滾入再定存,把本金越存越大一樣。如果股息領出來用,那本金就不會增加,只有單利的效果。

原則3:65歲之後,每年從持股總市值中,提領當年的總報酬(價差+現金配息)。
滿65歲之後,達到國內法定退休年齡,已經不能靠著工作收入來換取生活費,此時才可部分提領這筆錢。注意,不可以全部一次拿出來用哦。所謂部分提領,是從這筆你的總資產裡面,將每年的總報酬(價差+現金配息合計)提領出來使用。比如,持股市值是1千萬,今年總報酬6%,那就從裡面提領60萬出來用(1,000萬*6%=60萬)。等於是本金不動用,只把增值的部分領出來,如此一來,會有永遠領不完的退休金

依照上述原則,分別試算單筆投入800萬、500萬、200萬,直到65歲的結果,我們用「老華」為主人翁舉例,如下表所示:

(表一,詳見文末註1)
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分析1:55歲開始單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領4.5萬。
在年化報酬率6%的情況,55歲單筆投入500萬元,然後就放著不動,每年只要將現金股息滾入再投資,除此之外什麼都不必做。這筆錢到你65歲時,累積持股市值可以變成895萬元。這時候才可以部分提領動用。如何部分提領呢?提領總報酬。總報酬的兩個來源,分別是價差及配息。具體作法就是,變賣股票及提領股息。

(1)把持股超過本金的部分,股票變賣成現金。
比如,持股市值變成920萬元,那就變賣25萬元的股票,讓本金維持895萬元就可以了(920萬減895萬=25萬)。

(2)此外,65歲之後,每年的現金股息不必滾入再投資,直接拿來當生活費。
比如,配息20萬元,加上前面舉例的變賣25萬元股票,總報酬就是45萬元(20萬+25萬=45萬)。因此,在年化總報酬6%的情況之下,每年可提領的「總報酬」(價差+配息),大約是53.7萬(持股市值895萬*6%=53.7萬)。每年有53.7萬可用,換算每個月大約是4.5萬(53.7萬/12=4.48萬)。退休後每個月有4.5萬可以用,這金額,比許多在職上班族領的月薪還多了。

(3)每年提領上限為54萬。
要注意的是,配息加上市值變賣的提領金額,合計不能超過持股市值的6%。以本例而言,就是大約54萬。比如,當年度股市大漲,市值「增值」超過100萬,不可以將100萬的股票增值全部變賣。變現的金額與配息合計,上限就是54萬,不能更多。

為什麼要訂提領上限?因為,不可能剛好每年總報酬都是6%。總會有的年度高於6%,有的年度低於6%,甚至是負報酬的。多的錢繼續放在股票戶頭,做為表現不好年度的緩衝準備金。

(4)每月提領4.5萬,用不完怎麼辦?
這是個好問題。其實,如果懂得分辨什麼是需要,什麼是想要,一般人每個月的必要(需要)生活費,應該都低於4.5萬。那麼,沒用完的當年生活費,該怎麼做呢?你可以把它存起來,一樣當成將來股市表現不好年度的緩衝準備金。也可以繼續滾入再買股票,讓持股市值變得更多。或者,把它捐出去,給各種合法立案的公益組織、弱勢孩童等。

分析2:6%年報酬,60歲、65歲才開始投入500萬。
如上表一,中間藍色字體那一列,一樣是單筆投入500萬元,但延後至60歲才開始投入,65歲起,每月可提領金額為3.3萬(持股市值670萬)。如果是65歲才開始投入,由於沒有時間累積複利效果,每月可提領金額為2.5萬(持股市值500萬)。以上試算可以看得出來,及早投入,累積的持股市值會比較多,每月提領金額當然也會跟著多。

分析3:7.5%年報酬的總市值與提領金。
前面的分析,是假設將來長期年化報酬6%的情況。這還是保守估計。因為,事實上,台灣50(0050)成立以來,12年半的年化報酬為7.5%。那麼,如果是符合過去歷史績效的7.5%年報酬,結果會怎麼樣呢?我們來試算看看。

(1)如上表一的下半部,如果55歲起單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領6.4萬(持股市值1,030萬)。
(2)如果60歲起單筆投入500萬元,65歲之後,每月可提領4.5萬(持股市值718萬)。
(3)如果65歲才單筆投入500萬元,由於沒有時間累積複利效果,每月可提領3.1萬(持股市值500萬)。

至於單筆投入800萬元、200萬元的試算結果,都在上表一,請自行參考。

注意事項:
1.本文對象,是年滿55歲到65歲的屆齡退休人士。如果是20歲到50歲的上班族,可以參考另一篇文章:大華的一生

2.存款沒有這麼多?我們討論的是,在民國105年的今天,年紀55歲到65歲的民眾(民國40到50年次)。這個年紀的人,他們都出生在對日抗戰勝利(民國34年)後的6到16年間,成長於台灣光復後的重建階段。

當時台灣的經濟是以農業為主,物資極度缺乏,多數民眾過著三餐吃地瓜,很少吃得到白米飯的年代。在那個的困苦時期,多數人都很節儉。因為如果奢侈的三餐吃白米飯,吃不到幾天,可能連地瓜都沒得吃了。

有那樣童年的人,長大出社會之後,多數都會繼續維持節儉的習慣。剛好他們步入職場時,台灣因為十大建設,帶動經濟起飛,由農業社會進入工商業社會,民眾物質生活及收入大幅的提高。

收入增加了,每個月花的錢,還是維持節儉的水準。那多餘的錢呢?都存起來了。賺3萬存2萬,賺5萬存3萬之類的。那一代的國人,因為童年成長背景的關係,對生活的不安全感,加上愛物惜福的家教習慣,造就了台灣的高儲蓄率,幾十年都在世界排名前幾名。

我統計身邊這個年齡層的長輩,排除繼承家產不必工作的,純粹以上班族來看,多數都有存款200萬到500萬,甚至上千萬的都有(高階主管)。

所以,活到這個歲數,還沒有個幾百萬存款,就是你自己的問題了。分析有三種可能。 (1)買房;(2)買一堆還本型保險;或者(3)被自己或子女花光了。

小結》
即使是低於過去歷史平均,年化報酬6%的情況,以上表年齡的中間值60歲起投入500萬試算。65歲之後,可以每月提領3.3萬(持股市值約670萬)。以最近10幾年台灣停滯的薪資水準來看,這大約是一般基層上班族的月薪了。這是60歲開始投入。如果提早到55歲就投入500萬,到65歲時的每月提領金額,可以增加為4.5萬(持股市值895萬)。

而這些都還是年化報酬6%的情況。用比較差的情況去評估,如果都足夠,那麼比較好的情況,就更不需擔心了。如果是符合過去歷史,年化報酬7.5%的情況,每月提領金額可以變成6.4萬(55歲開始,單筆500萬),甚至10.3萬(55歲開始,單筆800萬)。

退休之後的老華,應該會很感謝,退休前採用指數化存股票的自己。那你呢?打算留什麼給退休後的自己呢?無論決定留什麼給自己,請務必把上述老華的餘生,列入考慮的選項。將來的你,或許也會跟老華一樣,感謝當年的你。

註1:指數化投資存股票以台灣50(0050)為例,根據綠角文章:台灣50(0050)成立以來12年半取得147.5%的總報酬,年化報酬7.5%。試算500萬單筆複利投資10年之結果。並不保證未來一定如此。(1)可能跟7.5%差不多;(2)可能比7.5%低,結果比1,030萬少;(3)也可能比7.5%高,結果就比1,030萬多。上述三種結果都有可能,僅供參考。

註2:除了把錢放在台灣50,也可以把錢放在全球型的指數型ETF。根據台灣指數化投資第一達人:綠角的全球市值配重原理,可投資在美國股市掛牌的Vanguard全球股市ETF(VT)(詳細說明,可參考這篇文章:退休族-全球資產組合報酬率)。

註3:上述註1計算之公式如下,有興趣者可閱讀,自己用Excel試算看看,大約只要5分鐘即可得知答案。沒興趣者可跳過。以年化報酬率6%,試算單筆複利投資500萬元,10年後之結果,是8,954,238元(約895萬)。用Excel計算之公式:=5000000*(1+6%)^10。

60歲才開始存,相當於年金複利5年(65歲減60歲=5年)。Excel計算公式,將上述「10」改成「5」即可。公式:=5000000*(1+6%)^5至於單筆投入800萬元、200萬元之計算公式,將上述「5000000」改成「8000000」、「2000000」即可(更詳細的計算說明,可參考文章:如何用Excel計算單筆複利)。

註4:以年化報酬率7.5%,試算單筆複利投資500萬元,10年後之結果,是10,305,158元(約1,030萬)。用Excel計算之公式:=5000000*(1+7.5%)^10。

▲免責聲明:
本文只是提供各位『多一種理財的選項』,完全沒有逼各位一定要照我文章說的去理財。 選項多了一個,要選哪種理財方法?由你自己決定。
▲作者與元大投信、綠角財經筆記、Vanguard,均無任何利益往來。
▲此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,已儘可能精確完整,但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。
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本文獲「效率理財王」授權轉載,原文:投資2-06生命週期理財06:老華的餘生-如何安心退休?

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